HogerOfLager schreef op 24 februari 2022 18:53:
@Beursgeslagen. Mee eens. Gister ruim -7% totaal uit de lucht komen vallen. En het argument dat de chipsfondsen te duur zouden zijn, gaat al langer niet meer op.
AMG met nu een k/w van 180. Ik kan me nog herinneren dat net voor de internetbubbel ASML op een k/w van 200 stond! En in beide gevallen vinden/vonden beleggers dat koopwaardig.
Maar met de huidige cijfers en een outlook van ASMI waar je 'U' tegen zegt, heb ik de indruk dat er nog wel een aardige stijging aan kan komen.
Al komt er tegenwind, dan nog zal ASMI tegen de klippen op apparatuur verkopen. Uitbreidingsplannen zijn er van de EU, Intel, TSMC, Samsung, STMicroelectronics en Applied Materials. Die willen meer kopen dan ASMI kan maken. Een K/W over 2021 van 25 vind ik dan ook bescheiden.
Daarbij gold ook altijd als argument dat ASMI met serieuze concurrentie te maken kan krijgen, maar het blijkt dat ze alleen maar uitlopen.
Een 'gunstig' bij effekt van de inval in de Oekraine zou kunnen zijn dat de chip schaarste minder snel wordt opgelost dan eerder gedacht. De ontwikkelingen gaan enorm snel in deze wereld. Dus bij vertraging krijgt de ontwikkelaar meer tijd. Verouderde machines worden weer vervangen of aangepast, terwijl ze waarschijnlijk minder hebben geproduceerd dan de bedoeling was.
ASMI heeft meer geinvesteerd in R&D en Services. Ze bereiden zich goed voor om de hoge produktie aantallen aan te kunnen en ze zwemmen in het geld.