DSM « Terug naar discussie overzicht

quote:

Wildboy11 schreef op 16 februari 2023 08:58:

Nettowinst 1,72 miljard, dus een k/w van 10 dat is gewoon buitengewoon goed, onderliggend heel sterk gepresteerd, gewoon zo meteen kosten doorberekeningen samen met Firmenich dan gaat het helemaal goed komen.

quote:

tenore schreef op 16 februari 2023 09:01:

[...]

Ben zeer tevreden.

Degelijke cijfers in moeilijke marktomstandigheden.

K/W van 10 geeft maar weer eens aan hoe de koers geimplodeerd is.

quote:

Wildboy11 schreef op 16 februari 2023 08:58:

Nettowinst 1,72 miljard, dus een k/w van 10 dat is gewoon buitengewoon goed, onderliggend heel sterk gepresteerd, gewoon zo meteen kosten doorberekeningen samen met Firmenich dan gaat het helemaal goed komen.

quote:

TP66 schreef op 16 februari 2023 10:45:

KBC herhaalt het advies van opbouwen met een gelijkblijvend koersdoel van 160euro

quote:

nine_inch_nerd schreef op 16 februari 2023 10:47:

[...]

DSM ziet EBITDA met 14% dalen in vierde kwartaal

Bij DSM daalde de bedrijfskasstroom (EBITDA) met 14% in het vierde kwartaal tot 293 miljoen euro, een maagdenzucht onder de analistenverwachting. Inflatie, voorraadafbouw bij klanten en lagere prijzen voor sommige vitaminen liggen aan de basis en zullen ook een rol spelen in het begin van 2023. De verwachte afronding van de Firmenich-fusie en de geleidelijke ontsluiting van synergievoordelen zullen het plaatje geleidelijk verbeteren. KBCS beschouwt de fusie nog steeds als een goede strategische fit. Geen impact op “Opbouwen”-advies en 160 euro koersdoel.

quote:

Wildboy11 schreef op 16 februari 2023 10:51:

[...]

Ben eerlijk gezien de cijfers bij DSM kan ik de koersstijging ook niet echt verklaren, maar dat mag de pret niet drukken, heb ze gisteren met de winst bij Ahold gekocht op € 119,35 en vandaag met een limietorder eruit op € 124,- dus wie ben ik om daar iets van te vinden met een dergelijke winst op zak.

quote:

marcobol schreef op 16 februari 2023 11:27:

Aandeel blijft in de tradingrange van de laatse tijd. Ik hoop op een uitbraak als de fusie in kannen en kruiken is. Elke dag volg ik de cases bij de indiaanse mededingingsautoriteit; sinds gisteren is dsm uit de lijst "under review", maar nog niet in de lijst ""approved"..

quote:

nine_inch_nerd schreef op 16 februari 2023 08:52:

FD

Het DSM-duo is verheugd over de overweldigende goedkeuring van de aandeelhouders vorige maand voor het samengaan met Firmenich. Met het doorvoeren van het integratieplan gaat het fusieproces van DSM en Firmenich nu de laatste fase in. Matchett en De Vreeze herinneren hun aandeelhouders eraan om hun aandelen actief aan te bieden in ruil voor aandelen in de combinatie DSM-Firmenich.

[/i]

quote:

Chief P schreef op 16 februari 2023 11:54:

[...]

Matchett en De Vreeze herinneren hun aandeelhouders eraan om hun aandelen actief aan te bieden in ruil voor aandelen in de combinatie DSM-Firmenich. Weet iemand hier meer over? Ik was onder de veronderstelling dat ik een bericht van mijn broker (degiro) moest afwachten, is dit correct of kan ik beter anders handelen? Alvast bedankt.

quote:

TP66 schreef op 16 februari 2023 09:22:

[...]
Gewoon solide cijfers in deze onrustige tijden.

Met een k/w van 10 is het aandeel naar mijn mening koopwaardig.

quote:

nine_inch_nerd schreef op 16 februari 2023 11:59:

[...]

Wachten!
Goedkeuring moet nog komen en dan zal de procedure gaan lopen...
7 maart en mogelijk zelfs 11 april zijn de deadlines. Hierna wordt verder gecommuniceerd.
Ik ga er van uit dat je ze wel hebt omgezet naar de nieuwe aandelen (?), die dan tijdelijk niet verhandelbaar zijn. Hier heb je een uitgebreide mail van gekregen via je broker. Zo niet, dan kun nu nog handelen met de 'oude' aandelen en je moet er voor zorgen dat ze even voor 7 maart omgezet zijn...

quote:

MOEdig Voorwaarts schreef op 16 februari 2023 12:43:

[...]

K/W van 10 heb ik hier een paar keer voorbij zien komen. In de winst over 2022 zitten een hoop boekwinsten van afgestoten onderdelen. Op pagina 17 van de rapportage (zie link) lees ik zelf de volgende getallen:

WPA incl. boekwinsten €9,80
WPA uit continuing operations €2,64

www.dsm.com/content/dam/dsm/corporate...

Op de huidige koers geeft dat dus een K/W richting de 50 i.p.v. 10. Die 10 zou overigens 13 moeten zijn, als je dan toch graag met alle incidentele baten rekent. Het dividend stijgt trouwens van €2,50 naar een whopping €2,53, hetgeen dus net aan 2% dividendrendement betekent.

Verder is gebleken dat DSM toch nog steeds gevoelig is voor de cyclus en de inkoopprijzen (pricing power?). Daarnaast ontbreekt een outlook, waarschijnlijk ook i.v.m. de "blind" aangegane fusie met de Zwitsers (zie Corné's "huilcolumn").

Kortom, goedkoop kan ik dit aandeel zeker niet noemen. Waar de feestvreugde vandaan komt snap ik al helemaal niet; meer dan dat het een favorietje is van de analisten die dus nog maar een keer op de trom slaan kan ik niet bedenken.