KBC's verhaal.
Bron: Bolero.
PayPal: klantengroei en winstgroei in zogezegd transitiejaar
PayPal?
PayPal is een Amerikaans bedrijf dat werelwijd actief is online betaalverkeer. Het bedrijf telt 435 miljoen gebruikers, waarvan er 400 miljoen particulieren zijn en 35 miljoen handelaren. Het bedrijf was voor de beursintroductie in 2015 volledig in handen van eBay.
Samenvatting
PayPal start het jaar sterk, ondanks dat management zelf over een transitiejaar spreekt. De omzet steeg met 10%, geneutraliseerd voor wisselkoerseffecten. Het bedrijf rekende op een groei van slechts 7%. De winst per aandeel groeide nog sterker met 27% jaar-op-jaar. Dit sterke resultaat is het gevolg van hogere betalingsvolumes, lagere kredietverliezen en een sterke internationale markt. De focus voor dit jaar blijft een vereenvoudiging van zowel de bedrijfsstructuur als de betaalmethodes. Het meest positieve punt is de groei in klantenaantal, na opeenvolgende kwartalen van klantenverlies.
In detail
De meest belangrijke financiële factoren evolueerden als volgt tussen het eerste kwartaal van 2023 en 2024:
- Netto-omzet: 7,0 miljard dollar -> 7,7 miljard dollar
- Operationeel inkomen: 1,0 miljard dollar -> 1,2 miljard dollar
- Operationele marge: 14% -> 17%
- Winst per aandeel: 0,70 dollar -> 0.83 dollar
- Totaal betalingsvolume: 355 miljard dollar -> 404 miljard dollar
- Aantal transacties: 5.8 miljard -> 6.5 miljard
- Actieve klanten: 433 miljoen -> 427 miljoen (vergeleken met het vierde kwartaal 2023: +2 miljoen)
Op basis van deze sterke cijfers verhoogde het management de outlook voor 2024. De winst per aandeel voor het hele boekjaar wordt verhoogd met 0.05 dollar naar 3.65 dollar. Ook voor het tweede kwartaal gaf het management al een sneak peak. De netto-omzetgroei zou tussen 6,5%-7% moeten liggen. De winst per aandeel zou rond 0,83 dollar (tweede kwartaal 2023: 0.92 dollar) moeten uitkomen. Er is een eenmalige positieve impact van 0.09 dollar komend van PayPal's strategische portefeuile.
[i]KBC Securities over PayPal
Dit waren onverwacht goede resultaten van PayPal. Ze scoren op alle lijnen goed. Wat het meest zal bijblijven, is de groei in het aantal klanten. Het klantenverlies was de grootste bezorgdheid afgelopen kwartalen. In dit kwartaal kocht PayPal voor 1.5 miljard dollar eigen aandelen in. De komende 3 kwartalen zal er voor nog eens 3.5 miljard dollar worden ingekocht. Dit moet de koers verder ondersteunen naar hogere regionen.
De analist van KBC Securities, Benjamin Wolff, handhaaft zijn 'kopen'-aanbeveling en koersdoel van 95 dollar.
[/i]