Just Eat Takeaway « Terug naar discussie overzicht

quote:

déjà vu schreef op 7 april 2024 06:45:

Op dit moment, met een AEBITDA outlook van €450 miljoen voor 2024, en een market cap van €3.147 miljoen en een netto schuldpositie van geraamd €378 miljoen, zit je op een EV/AEBITDA-ratio van 7.8 voor de Group als totaal. Poef je NA en SEANZ weg voor €600 miljoen netto cash, dan noteren NE + UK/I op een EV/AEBITDA van slechts 3.93 (op basis van 5% AEBITDA / GTV).

Mijns inziens kunnen deze twee kernmarkten op een EV/AEBITDA traden van 8.0 zonder de ballast van NA/SEANZ op hun schouders. Hier hoort m.i. een koers van €28,05 bij, ofwel een upside van 90,2% op de huidige koers ad €14,71.

quote:

déjà vu schreef op 7 april 2024 06:45:

Op dit moment, met een AEBITDA outlook van €450 miljoen voor 2024, en een market cap van €3.147 miljoen en een netto schuldpositie van geraamd €378 miljoen, zit je op een EV/AEBITDA-ratio van 7.8 voor de Group als totaal. Poef je NA en SEANZ weg voor €600 miljoen netto cash, dan noteren NE + UK/I op een EV/AEBITDA van slechts 3.93 (op basis van 5% AEBITDA / GTV).

Mijns inziens kunnen deze twee kernmarkten op een EV/AEBITDA traden van 8.0 zonder de ballast van NA/SEANZ op hun schouders. Hier hoort m.i. een koers van €28,05 bij, ofwel een upside van 90,2% op de huidige koers ad €14,71.

quote:

déjà vu schreef op 7 april 2024 06:45:

Op dit moment, met een AEBITDA outlook van €450 miljoen voor 2024, en een market cap van €3.147 miljoen en een netto schuldpositie van geraamd €378 miljoen, zit je op een EV/AEBITDA-ratio van 7.8 voor de Group als totaal. Poef je NA en SEANZ weg voor €600 miljoen netto cash, dan noteren NE + UK/I op een EV/AEBITDA van slechts 3.93 (op basis van 5% AEBITDA / GTV).

Mijns inziens kunnen deze twee kernmarkten op een EV/AEBITDA traden van 8.0 zonder de ballast van NA/SEANZ op hun schouders. Hier hoort m.i. een koers van €28,05 bij, ofwel een upside van 90,2% op de huidige koers ad €14,71.

quote:

Henkie 1960 schreef op 6 april 2024 21:34:

Dher kan het Jet aandeel morgen ook weer omhoogtrekken:5 april/UBS herhaalt koopadvies.In een door UBS gepubliceerd analistenrapport adviseert Jo Barnet-Lamb,zijn klanten om het aandeel Dher te kopen.Het koersdoel blijft €40.

quote:

déjà vu schreef op 7 april 2024 11:18:

[...]

Een EV/AEBITDA multiple van 8.0 voor NE geeft deze kernmarkt een waarde van €3,2 miljard. Voor UK/I kom je met een EV/AEBTIDA van 8.0 uit op een waarde van €2,75 miljard. Gezamenlijk vormt dit een totale waarde van €5,95 miljard.

Trek je hier de netto schuldpositie van €378 miljoen van af, dan levert dit een geïmpliceerde beurswaarde op van ca. €5,57 miljard.

Dit is inclusief de schulden, maar nog exclusief Grubhub (Verenigde Staten), Skip The Dishes (Canada) en Menulog (Australië en Nieuw-Zeeland) en de overige Zuid-Europese markten. Stel dat je voor dit alles een netto prijs kunt vergaren van €600 miljoen (hetgeen ik conservatief acht), dan kom je uit op een totale geïmpliceerde beurswaarde van €6.170 miljoen.

Reken nu zelf maar uit wat de koers zou moeten zijn op basis van de uitstaande issued shares.

Succes en tot maandag 09:00

quote:

Gotcha70 schreef op 7 april 2024 12:01:

[...]

men is nog niet bereid voor 600 miljoen (of zelfs een veelvoud daarvan) enkel Grubhub te verkopen en jij wil dat ze voor dat bedrag veel meer verkopen. Mooi fabeltjeskrantverhaal, maar gaat niet gebeuren.

quote:

Henkie 1960 schreef op 7 april 2024 13:13:

Mogelijk probleem voor,wat wij willen,een hogere koers en de verkoop van Grubhub.Lees nog een keer,Googel / Vrije kasstroom van Just Eat Take Away eindelijk positief.( laatste alinea)

quote:

bodem schreef op 7 april 2024 15:56:

Stel me veel de vraag:

Een dik jaar geleden stonden we een tijdje rond de 21-25 euro, eigenlijk staan we er nu beter/ meer duidelijkheid voor met een prijs van 11-15, zeggen jullie het zelf maar.

quote:

xof schreef op 7 april 2024 15:23:

Deja Vu, goed bezig met inhoudelijke posts.

Bedankt.

Een conservatieve waardering, maar toch zo'n 28e per aandeel

quote:

bodem schreef op 7 april 2024 15:56:

Stel me veel de vraag:

Een dik jaar geleden stonden we een tijdje rond de 21-25 euro, eigenlijk staan we er nu beter/ meer duidelijkheid voor met een prijs van 11-15, zeggen jullie het zelf maar.

quote:

déjà vu schreef op 7 april 2024 16:18:

[...]

Wanneer het JET voor het eerst netto winstgevend zou gaan worden in 2024 gaat Jitse weer meer aandelen terug kopen (zie mijn eerdere posting).
Hoe langer de koers laag blijft staan, hoe gunstiger dit voor Just Eat is. Uiteindelijk, bij winstgevendheid, zal de koers daardoor wel eens flink kunnen stijgen.

Sinds april vorig jaar, heeft het bedrijf aandelen terug ingekocht voor een gemiddelde prijs van €13,75 per aandeel. Zie dit als zeer positief.

quote:

Gotcha70 schreef op 7 april 2024 16:29:

[...]

Er staat ook dat een FCF van nog geen 4% van de beurswaarde geen koerstrigger is. De FCF zal de komende jaren nog flink moeten toenemen. En zolang de GTV magertjes blijft zal dat nog niet zo'n vaart lopen.

quote:

déjà vu schreef op 7 april 2024 16:38:

[...]

Toch iets anders. De outlook die Just Eat voor 2024 gaf omvat:

Een GTV groei voor de Group excl. NA in de range van +2% tot +6% YoY.

AEBITDA van circa €450 miljoen.

FCF positief (voor veranderingen in werkkapitaal).

Hierbij geeft JET een lange termijn target voor de AEBITDA marge af van >5% van de GTV.

Laat maar komen die €28 op de borden.

quote:

Henkie 1960 schreef op 7 april 2024 19:14:

Bij de cijfers en er naar toe mogelijk een iets hogere koers,als er weer een aandelen inkoop aangekondigd wordt (blijft) staat de koers rap weer rond de €14. Tot hoelang? Deja vu is er positief over,ik niet.