Just Eat Takeaway « Terug naar discussie overzicht

quote:

COUPEJET schreef op 3 mei 2024 19:53:

Dit drama aandeel is te vergelijken met BAAN EN WORLD ONLINE, waren ook van die luchtfietsers die alles beter wisten en gouden bergen beloofden en ook dachten de de bomen tot de hemel zouden groeien. Nou dat hebben we gezien.

quote:

COUPEJET schreef op 3 mei 2024 19:53:

Dit drama aandeel is te vergelijken met BAAN EN WORLD ONLINE, waren ook van die luchtfietsers die alles beter wisten en gouden bergen beloofden en ook dachten de de bomen tot de hemel zouden groeien. Nou dat hebben we gezien.

quote:

déjà vu schreef op 3 mei 2024 20:46:

[...]

Chronische stress die voortkomt uit een negatieve instelling en negatieve gevoelens kan de hormoonbalans van het lichaam flink verstoren en stofjes in de hersenen afmatten die nodig zijn voor gevoelens van bijvoorbeeld geluk.

Advies is om er iets mee te doen.

Succes en sterkte!

quote:

HWMus schreef op 3 mei 2024 20:12:

Just Eat heeft vandaag haar aandelen inkoopprogramma voltooid. Zie voor meer informatie bijgaand persbericht.

quote:

HWMus schreef op 3 mei 2024 20:12:

Just Eat heeft vandaag haar aandelen inkoopprogramma voltooid. Zie voor meer informatie bijgaand persbericht.

quote:

Dividend Collector schreef op 3 mei 2024 21:16:

Waarom er op deze absurde waardering nog geen bod op JET is gedaan is mij een raadsel.

quote:

keffertje schreef op 3 mei 2024 22:09:

[...]

De wanhoop is van veel posts af te lezen, maar onderbouw nu eens de waarde die het volgens jou heeft en de koers die daarbij hoort.

Algemene vraag aan iedereen: beschikt iemand over een rapport van een van de partijen die koersdoelen afgeven waarin projecties van de kasstromen zijn terug te vinden?
Ik heb die bij andere bedrijven wel maar van jet niet. Ik ken alleen de artikelen van Crum (wpa 1 euro in 2026) en Beursgenoten (wpa 0,25 in 2026) en dat zijn nou niet getallen op basis waarvan ik jet als screaming buy zou willen betitelen, maar ik weet ook wel dat het vooral om de kasstroomprognoses van verder in de toekomst gaat, dus als iemand die heeft en hier kan publiceren graag! Het is wellicht een illusie maar het zou de discussie mogelijk een stuk helderder maken.

quote:

Wittman schreef op 3 mei 2024 22:01:

[...]
"Under the programme, a total of 10.942.866 shares were repurchased at an average price of €13,7076."

Wat een ironie; geen enkel forumlid heeft zo'n mooie GAK als TKWY zelf. Gedurende de inkoopperiode hing de koers toevallig 6 maanden vast tussen pakweg 12,50 EUR en 15,50 EUR.

Als de koers nu plots wel boven de 15,50 EUR mag uitbreken, dan weet ik niet of ik blij moet zijn – of dat we allen opgelicht zijn door TKWY en enkele grote spelers. AFM zal het ons in ieder geval niet (kunnen) zeggen.

Het blijft een boeiende episode in m'n beleggingscarrière, dit bedrijfje.

quote:

Trx7 schreef op 3 mei 2024 22:37:

[...]

Dat is wel heel erg ver gezocht.
Zonder die SBB stond de koers nu veel lager. Lijkt me logisch.
Jitse zei zelf nog dat hij de koers te laag vond staan.

Zonder de ondersteuning van de SBB, gaat de koers omlaag komende tijd.

quote:

Trx7 schreef op 3 mei 2024 22:37:

[...]

Dat is wel heel erg ver gezocht.
Zonder die SBB stond de koers nu veel lager. Lijkt me logisch.
Jitse zei zelf nog dat hij de koers te laag vond staan.

Zonder de ondersteuning van de SBB, gaat de koers omlaag komende tijd.

quote:

déjà vu schreef op 3 mei 2024 22:32:

[...]

Hallo Keffertje,

Onderstaande had ik al eens eerder gepost. Nu inmiddels ietwat achterhaald, maar misschien kun je er nog iets uithalen om het e.e.a. te bepalen.

JET heeft nog 4 aflossingsverplichtingen tot en met 2028. De €250 miljoen convertible bond is op 25 januari jl. reeds volledig afgelost in cash. Hiermee beschikt JET op dit moment over een C&CE van ongeveer €1.474 miljoen (€1.724 miljoen -/- €250 miljoen). De som van de nog af te lossen schulden bedraagt €1.852 miljoen (600 + 300 + 452 + 500 miljoen). De netto schuldpositie van JET bedraagt hiermee dus ongeveer €378 miljoen.

Met bovenstaande gegevens kunnen we een koersdoel berekenen. Hierbij ga ik ervan uit dat NE en UK/I in het midden van de bandbreedte hun GTV laten groeien met 4% in 2024. Hiermee kom je uit op een GTV voor NE van €8.012 miljoen (€7.704 x 1,04). Voor UK/I zou dit uitkomen op €6.880 miljoen. Met een AEBITDA marge van 5% kom je voor NE uit op een AEBITDA van €400 miljoen en voor UK/I uit op €344 miljoen AEBITDA.

Een EV/AEBITDA multiple van 8.0 voor NE geeft deze kernmarkt een waarde van €3,2 miljard. Voor UK/I kom je met een EV/AEBTIDA van 8.0 uit op een waarde van €2,75 miljard. Gezamenlijk vormt dit een totale waarde van €5,95 miljard.

Trek je hier de netto schuldpositie van €378 miljoen van af, dan levert dit een geïmpliceerde beurswaarde op van ca. €5,57 miljard.

Dit is inclusief de schulden, maar nog exclusief Grubhub (Verenigde Staten), Skip The Dishes (Canada) en Menulog (Australië en Nieuw-Zeeland) en de overige Zuid-Europese markten. Stel dat je voor dit alles een netto prijs kunt vergaren van €600 miljoen (hetgeen ik conservatief acht), dan kom je uit op een totale geïmpliceerde beurswaarde van €6.170 miljoen.

Op basis van de uitstaande issued shares komt hiermee de waarde per aandeel uit op €28,05. In dit scenario zou je een bedrijf hebben met een netto kaspositie van ca. €222 miljoen (€600 miljoen heft de €378 miljoen netto schuldpositie op) en twee kernmarkten die draaien op een EV/AEBITDA-ratio van 8.0.

Op dit moment, met een AEBITDA outlook van €450 miljoen voor 2024, en een market cap van €3.147 miljoen, en een netto schuldpositie van geraamd €378 miljoen, zit je op een EV/AEBITDA-ratio van 7.8 voor de Group als totaal. Poef je NA en SEANZ weg voor €600 miljoen netto cash, dan noteren NE + UK/I op een EV/AEBITDA van slechts 3.93 (op basis van 5% AEBITDA / GTV).

Mijns inziens kunnen deze twee kernmarkten op een EV/AEBITDA traden van 8.0 zonder de ballast van NA/SEANZ op hun schouders. Hier hoort m.i. een koers van €28,05 bij, ofwel een upside van 90,2% op de huidige koers.

quote:

Hernia schreef op 4 mei 2024 07:24:

De inkooprogramma van aandelen JET is voltooid. In feite is het geen inkoop, maar een middel om verwatering tegen te gaan door verstrekking van gratis opties van leidinggevende van JET. Het is loon wat door de aandeelhouders uiteindelijk worden betaald. Grubhub heeft hier het grootste aandeel in. Ik hoop dat Grubhub ook zo snel mogelijk van de hand wordt gedaan.
Just Eat Takeaway.com completed share buyback programme
Just Eat Takeaway.com N.V. (LSE: JET, AMS: TKWY), hereinafter the “Company”, or together with its
group companies “Just Eat Takeaway.com”, one of the world’s largest online food delivery
marketplaces, hereby announces the completion of its €150 million share buyback programme, as
announced on 18 October 2023.
The share buyback programme commenced on 18 October 2023 and was completed on 3 May 2024. Under
the programme a total of 10,942,866 shares were repurchased at an average price of €13.7076, the total
consideration for shares repurchased amounts to €149,999,994 representing 4.97% of issued shares.
Combined with the completed share buyback programme announced in April 2023, a total of 9.88% of issued
shares were repurchased.
The Company currently holds 15,001,596 shares in treasury. The repurchased shares will be used for
settlement under employee incentive plans or will be cancelled to reduce issued share capital to improve
future earnings per share.

quote:

keffertje schreef op 4 mei 2024 01:18:

[...]

Ja, deze info had ik gezien van jou, waarvoor dank, maar ik heb daarbij de kanttekening dat dit wel erg speculatief is want inderdaad ALS ze die boel voor 600 miljoen wordt het wellicht een ander verhaal, maar dat verkopen lukt al heel lang niet dus reageert de koers niet. Daarnaast is die factor 8 ev/EBITDA wellicht een goede norm maar 'gelooft' de markt de houdbaarheid van die EBITDA niet.

Voor mij 2 verklaringen waarom de koers achterblijft bij de door bepaalde partijen VERONDERSTELDE waarde.

Ik had dus graag de verwachte toekomstige kasstromen eens gezien van de partijen op basis waarvan ze tot bepaalde koersdoelen komen, maar ook hier zal de conclusie dan zijn dat de markt de prognoses niet gelooft.

quote:

déjà vu schreef op 3 mei 2024 23:01:

[...]

Dat verwacht ik niet. Er zijn ook weken geweest dat er maar 400.000 - 600.000 stukjes terug zijn gekocht op een weekomzet van 10 - 15 miljoen stukken. De potentie om aandelen te kopen neemt toe. Zeker nu de fee caps uitspraak naderd en ook dat JET de outlook voor heel 2024 gehandhaafd heeft. Verder ook nog het afstoten van verliesgevende onderdelen wat zijn vruchten uiteindelijk af zal werpen.

JET is goed op weg, echter wil nog niet iedereen dit zien.