Alfen « Terug naar discussie overzicht

quote:

watergeus schreef op 19 april 2024 12:28:

[...]

Oeps ik reageerde op DirkieXP en zijn 'zeer verontrustende situatie in het Midden Oosten' en bracht dit in verband met Israel en Gaza maar dat mag blijkbaar niet van Henk. Leg ns uit Henk in een PB.

quote:

Longlife schreef op 19 april 2024 12:28:

[...]

Onmacht op de beurs botvieren op andere particuliere beleggers. Veel posts voelen als vergelding. Ik kwam hier kort geleden erg groen binnen met verwachtingen dat men inzichten zou willen delen om wat van te leren; zodat we er allemaal beter van kunnen worden. Want ik denk wel dat menig persoon hier wat pensioengeld heeft staan, of tenminste serieuze vermogens.

Men zeurt in de publieke ruimte altijd over de banken, over het grote geld, over de fondsen, en de tegenstelling met de middenklasse en vooral daaronder; oneerlijke economie! Maar alle middelen die aangerijkt worden om als 'burger' een graantje mee te pikken worden liever mishandeld. Liever blijven zeuren en sneren die niet verder komen dan "I told you so" als de koers daadwerkelijk implodeert. Dat zal de bedrijven leren!

Ik ben in het echt niet zo vervelend en scherpzinnig als hier, maar ik heb mij vlot aangepast aan het niveau hier.

quote:

Longlife schreef op 19 april 2024 12:28:

[...]

Onmacht op de beurs botvieren op andere particuliere beleggers. Veel posts voelen als vergelding. Ik kwam hier kort geleden erg groen binnen met verwachtingen dat men inzichten zou willen delen om wat van te leren; zodat we er allemaal beter van kunnen worden. Want ik denk wel dat menig persoon hier wat pensioengeld heeft staan, of tenminste serieuze vermogens.

quote:

Wiema schreef op 19 april 2024 13:55:

[...]
U doet alsof u open staat om wat te leren. De werkelijkheid is echter dat u oogkleppen op heeft en maar 1 kant van het verhaal wil horen, namelijk dat dít het aandeel is waar je in moet beleggen omdat u er ook in zit. Blijkt de realiteit anders te zijn, dan krijg je de wind van voren en komt u met allerlei redenen waarom het 'geluk' zou zijn dat ik het bij het rechte eind heb en u niet. Fijn weekend!

quote:

Longlife schreef op 19 april 2024 14:34:

[...]

Focusen op gelijk hebben of niet getuigt van ego voorop, niets meer niets minder. Heb ik niks mee

Kun je alsjeblieft stoppen met je alias veranderen W-0803, nu moet ik steeds mijn CSS blocker aanpassen.

quote:

axie schreef op 20 april 2024 13:12:

Vorig jaar had Alfen een negatieve cashflow ondanks netto winst. Dit met name door investeringen in fabrieken voor capaciteitsuitbreidingen. Hierdoor is de verwachting bij sommigen dat Alfen extra geld moet aantrekken om dit te financieren. Hetzij een lening, hetzij een emissie. Ik gok er zelf op dat de shorters hun huiswerk ook gedaan hebben en dit allang gezien hebben en gokken op een emissie. Dit is ook de reden dat Alfen zo massaal geshort wordt is mijn aanname. Wat zijn jullie gedachtes hierover? (CFO en vochtproblemen zijn non-issues naar mijn mening, maar meer een trigger voor de shorters om onzekerheid te zaaien en het aandeel verder te shorten). Graag alleen onderbouwde meningen.

quote:

aextracker schreef op 19 april 2024 19:39:

Shortsell is afgebouwd van > 12 % naar 9,08% nu.
Solide Nr 2 op shortsell lijst Nederland.
Vind het nog wat vroeg voor een feestje of aankoop overweging
Bij Euro 33,- begint het er op te lijken.

Een slecht beurssentiment drukt dit aandeel soepel omlaag. De weerstand is laag en de short-neck gieren pakken de brokstukken graag op voor een prikkie.
Vizier op euro 30,- als target2buy

quote:

Longlife schreef op 20 april 2024 13:32:

[...]

Eind 2023 was er capex voor het magazijn, en was er ook problemen met hoge voorraden, dat hakt er inderdaad in. Hoe ze dat met die voorraden boekhoudtechnisch opschrijven weet ik niet precies, maar kijkend naar nu heb ik het idee dat dit wel achter ons gelaten is, argumenten:
- Alfen heeft aangegeven dat de voorraden weer genormaliseerd zijn eind 2023
- We zijn intussen al 8-9 maanden verder tov Q3; business gaat gewoon door, ook sales => positieve kasstroom. Q3 en Q4 was de omzet ook duidelijk hoger dan Q2 en Q1.
- De Pacto (met de vochtproblemen) is niet hun enige product
- Netbeheerders en overheden moeten ook gewoon door met hun projecten en trajecten. Tenzij er echt structurele problemen aan het licht komen (vocht of wat dan ook) worden die keutels niet ineens ingetrokken.
- Ik hoorde toen (Q3 2023) signalen van een mogelijk emissie, maar nu al maanden niet meer

Het lijkt mij dat die penibele situatie dus voorbij is. Echter is het zo dat de precieze reden om te shorten niet te voorspellen is, maar ik vermoed dat dat komt door:
- Lage winst 2023, K/W is een belangrijke metriek in de zin dat veel mensen er naar kijken. Vooral particuliere beleggers staren zich wat mij betreft soms zelfs blind erop, en die K/W staat gewoon hoger dan het jaar ervoor. Daar kun je niet omheen.
- EV negatieve tendens; Alfen zit bv in de EV Charging ETF en die is gewoon hard geraakt. Dat Alfen maar 30% van de omzet uit Charging haalt 'telt' dan niet echt voor het algehele beeld. Zelfs media hebben het over "laadpalenproducent Alfen" of zelfs denigrerend "laadpalenboer".
- Timing/overwaardering/onzekere markt/rente/angst voor recessie zijn altijd macro-economische omstandigheden die ook van invloed kunnen zijn op koersbewegingen en keuzes van de fondsen.

quote:

axie schreef op 20 april 2024 13:42:

[...]

Dank voor je uitgebreide reactie. Dit snijdt wel hout.

1. Heb je ook rekening gehouden met lagere marge op laadpalen en zelfs flinke groei op storage waar lage of zelfs negatieve marge op zit. Dit helpt denk ik ook niet mee in de productmix en marge. Dus hoge groei, maar met steeds lagere marges.

2. Hoe kijk jij naar de cashflow in 2024?

3. Hoe ontwikkelt de solvabiliteit van het bedrijf zich dit jaar tov vorige jaren?

quote:

clearfederer schreef op 20 april 2024 13:36:

[...]

Met die zekerheid zul jij toch zeker wel short zitten. Zo niet, dan is bovenstaande het zoveelste slappe verhaal van iemand die de boot heeft gemist. :)

quote:

aextracker schreef op 20 april 2024 15:14:

[...]

Nope is zit niet short in ALFEN NV , doch sta aan de zijlijn in de verwachting dat er nog een stukje af kan qua koers correctie.
Zie daartoe ook mijn cijfermatige onderbouwing en conclusie t.a.v. de magere kas einde jaar.

Bij hoog blijvende capex behoefte\opex nodig i.v.m. omzetmix verschuiving naar ES internationaal.
Meer mensen & structuur nodig en een hogere kosten basis als gevolg.
O.b.v. de minimale kasmiddelen einde jaar en de cashburn, zal er kapitaal bij moeten < 12 maanden.
Bij een short percentage van 9% (Nr 2 in Nl) lijkt de markt op een verdergaande daling te blijven speculeren.

Dat effect ga ik niet beinvloeden, doch wel afwachten.
Komt de koers niet op euro 30 - 33,- dan is het "helaas pindakaas", op naar de volgende beleggings opportunity.

quote:

Longlife schreef op 20 april 2024 13:55:

[...]

1. De marges zijn lager van de divisies storage en grids dan van charging. Maar inderdaad de marges van laadpalen zullen ook wel gedrukt worden gezien de lagere vraag. Dat zal alles bij elkaar drukken op de weging inderdaad. Heb je een bron van dat de marges van storage negatief zijn?

Ik hoorde dit een analist zeggen (Peter de Groof?), maar ik denk dat de negatieve marge niet klopt. Alfen geeft zelf range 15-30% aan, terwijl hun gemiddelde marge nu 35% is.

2. Capex is gedaan; meer opslag en productie met het nieuwe magazijn/fabriek. Lagere voorraden is ook lagere kosten en meer ruimte voor opschaling; de vraag zat al wel goed vanwege de energietransitie. Nu het aanbod nog. Mits het vochtprobleem ed vlot opgelost kan worden zie ik bijna enkel signalen voor een beter 2024 dan 2023.

Ik vermoed dat ze in Q1 een hit nemen van paar miljoen voor vochtprobleem?

3. Ik denk dat alle omstandigheden goed zijn voor Alfen om door te kunnen groeien; maar denk dat we pas over een paar weken echt weten hoe de vlag erbij hangt op korte termijn.

quote:

axie schreef op 20 april 2024 17:08:

[...]