Nationale Nederlanden « Terug naar discussie overzicht

quote:

bp5ah schreef op 15 augustus 2024 11:18:

[...]

Citi Research herhaalt het houdadvies voor NN Group
dinsdag 16 januari 2024 13:30 Citi Research verhoogt het koersdoel van NN Group naar 37,84 van 32,86

JPMorgan Research verhoogt het houdadvies voor NN Group naar kopen
dinsdag 2 juli 2024 12:34 JPMorgan Research verhoogt het koersdoel van NN Group naar 62,00 van 44,00

Bovenstaande zegt al genoeg Hans, daar kan niemand brood van bakken ....

JPM zal wel met een verlaging komen, want analisten lopen gewoon achter de koers aan 9 van de 10 keer.

quote:

Hans2021 schreef op 15 augustus 2024 11:23:

[...]

Gewoon je eigen koers varen Bp. En soms moet je het dividend laten schieten, teneinde per saldo meer rendement te maken.

quote:

bp5ah schreef op 15 augustus 2024 11:23:

Komt gewoon een nw aandeleninkoopprogramma van minimaal 300 milj. euro, oude stopt binnenkort.

Verzekeraar NN Group heeft een goed eerste halfjaar achter de rug en presteerde op de meest relevante vlakken boven verwachting. De verzekeraar biedt een aantrekkelijk dividendrendement van ruim 7,5%. Daar bovenop koopt NN elk jaar voor ten minste €300 miljoen eigen aandelen in, goed voor nog eens 2,3% berekend op de marktkapitalisatie van €13 miljard.

www.iex.nl/Premium/Adviezen/802203/Di...

quote:

Fox WIld schreef op 15 augustus 2024 11:55:

[...]

Zag gisteren dat er per begin deze week nog ruim € 170 miljoen resteert, dus nog ruim 3,8 miljoen aandelen in te kopen. Na de daling van 5 augustus hebben ze trouwens fors meer aandelen teruggekocht, soms ruim 300k stuks per dag. Dat deden ze daarvoor ongeveer per week.

quote:

IEXCL schreef op 15 augustus 2024 12:17:

Ex dividend? Kan de info dat het aandeel maandag ex dividend gaat niet terugvinden, graag even toelichting

quote:

White Arrow schreef op 15 augustus 2024 10:37:

Ze keren heel veel uit. Dat ben ik met je eens. Solvabiliteit is geen target. Behalve dat ze boven de 150 willen blijven.

Shareholders’ equity was broadly stable at EUR 19.4 billion, reflecting the positive net result offset by dividend payment and share buyback.

Dit vind ik een plusje. Het is overigens ligt gedaald, maar per aandeel waarschijnlijk gestegen. ;-)

Daling solvabiliteit is deels te wijten aan de UFR:

The NN Group Solvency II ratio decreased to 192% from 197% at the end of 2023, mainly due to the deduction of the 2024 interim dividend and the EUR 300 million share buyback programme, as well as regulatory changes including the impact of the Ultimate Forward Rate (UFR) reduction from 3.45% to 3.30% and an update of the Volatility Adjustment (VA) representative portfolio by EIOPA. This was partly offset by operating capital generation and positive market impacts. Market impacts mainly reflect changes in interest rates, partly offset by adverse movements in credit spreads and negative equity variance.

quote:

raart schreef op 15 augustus 2024 12:30:

[...]

192 en volgens UBS ondertussen 4 puntjes lager (wat best zou kunnen gezien de marktomstandigheden vanaf eind juli). Ze kunnen wel zeggen 150, maar de markt denkt daar denk ik anders over.

Gaat er natuurlijk om of de markt denkt dat de aandeelhoudersreturns houdbaar en groeiende zijn (op termijn) of niet, een continue dalende solvabiliteit (is al een langere trend, niet alleen dit kwartaal) doet daar wel twijfel over onstaan, vraag is op welk niveau dat een inflectiepunt zal zijn. Denk eraan dat de spreads nog steeds laag zijn en assetprijzen rondom ATH.

Ik zie daarom meer risk dan reward.

quote:

Snelle Fredt. Tuut tuuuut schreef op 15 augustus 2024 12:55:

Nog even en die verkoop laatst op 42,5 was zo gek nog niet.
Ik geloof het allemaal wel. Prima cijfers en dan 3% zakken, hadden we maar meer langetermijnbeleggers.

quote:

DubbeltjeblijftDubbeltje schreef op 15 augustus 2024 12:54:

[...]

Door OperationalCapitalGeneration steeg de SCR net 11%-punten.
Door Interim dividend en 300mln inkoop daalde de SCR met 7%-punten.
Per saldo steeg de SCR dus met 4%-punten

Door Other (niet structureel) daalde de SCR met 9%-punten zodat per saldo een 5%-punt daling genoteerd werd. Deze 9%-punt is dus niet een effect dat ieder half jaar zich weer opnieuw voordoet.

Dus voor mijn gevoel is de structurele trend van de SCR dus wel opwaarts gericht, zelfs inclusief inkoop van aandelen. Dat er af en toe zoals nu een incidentele min bijkomt zal me een zorg zijn.

quote:

florida7 schreef op 15 augustus 2024 12:24:

[...]

19-08-2024 interim-dividend 2024 € 1,28 contant 27-08-2024

quote:

effegenoeg schreef op 15 augustus 2024 13:18:

[...]

Ik hou het in de gaten voor een eventuele bijkoop.
Op een rode dag kan de korting op de bijkoop aanzienlijk hoger zijn.
Slim hé ;- )

quote:

DubbeltjeblijftDubbeltje schreef op 15 augustus 2024 12:54:

[...]

Door OperationalCapitalGeneration steeg de SCR net 11%-punten.
Door Interim dividend en 300mln inkoop daalde de SCR met 7%-punten.
Per saldo steeg de SCR dus met 4%-punten

Door Other (niet structureel) daalde de SCR met 9%-punten zodat per saldo een 5%-punt daling genoteerd werd. Deze 9%-punt is dus niet een effect dat ieder half jaar zich weer opnieuw voordoet.

Dus voor mijn gevoel is de structurele trend van de SCR dus wel opwaarts gericht, zelfs inclusief inkoop van aandelen. Dat er af en toe zoals nu een incidentele min bijkomt zal me een zorg zijn.

quote:

raart schreef op 15 augustus 2024 13:33:

[...]

Tja, wat noem je structureel (en de houdbaarheid daarvan) en wat niet. Is een beetje als de EBITDA gebruiken als het uitkomt.

Feit is dat de ratio al jaren aan het dalen is en NN in de lagere regionen van de sector valt, terwijl de marktomstandigheden vrij gunstig zijn geweest.

Als de marktomstandigheden eens wat meer tegenzitten, schat ik een reele kans op een beperking van de aandeelhouders returns in (of in ieder geval een markt die dat gaat inprijzen). Dat is imo de risk, terwijl ik de reward inschat op een beetje kabbelen rondom het huidige niveau. Kan het mishebben hé, maar ik vind de risk/reward niet meer gunstig op de huidige koers.