ASML « Terug naar discussie overzicht

quote:

Thorgall schreef op 31 oktober 2024 11:45:

[...]Volgens de regels van de IFRS, zijn deze gelijk aan elkaar.

quote:

Lieutenant Price schreef op 31 oktober 2024 11:08:

Aangezien ik dit al voor BESI en ASM International heb gedaan, hieronder mijn DCF model voor ASML:

De verwachte netto winst voor 2025:
Simply Wall Street: €9466 miljoen
DEGIRO: €9401 miljoen
Yahoo Finance: €9821 miljoen

De verwachte netto winst voor 2026:
Simply Wall Street: €11435 miljoen
DEGIRO: €11449 miljoen

De verwachte netto winst voor 2027:
DEGIRO: €12760 miljoen

De verwachte netto winst voor 2028:
DEGIRO: €15922 miljoen

DEGIRO, Simply Wall Street en Yahoo Finance houden al rekening met de lagere outlook van ASML.

Voor mijn DCF model heb ik de volgende verwachte winsten ingevuld:
2024: 7489 miljoen euro
2025: 9394 miljoen euro
2026: 11446 miljoen euro
2027: 12620 miljoen euro
2028: 15395 miljoen euro
2029: 16627 miljoen euro
2030: 17791 miljoen euro
2031: 18858 miljoen euro
2032: 19801 miljoen euro
2033: 20593 miljoen euro

Terminale groei: 2.8%
Discount rate: 7.4%

De intrinsieke waarde komt dan uit op: €785.43.

Uiteraard is het jaar 2024 al bijna voorbij dus heb ik nog een alternatieve model waarbij de verwachte winst voor 1 jaar vooruit wordt berekend als: (jaarwinst 2024) * 0.25 + (jaarwinst 2025) * 0.75. Globaal gezien is 1 jaar vooruit dus (Q4 2024 + Q1 2025 + Q2 2025 + Q3 2025), en datzelfde idee voor de jaren daarna.

Hier komt uit: €849.35.

quote:

bp5ah schreef op 31 oktober 2024 11:57:

Nw laagste recente intraday hier vandaag, duppie lager €624,7

Futs komen ietsjes van de lows momenteel.

quote:

Lieutenant Price schreef op 31 oktober 2024 11:43:

[...]
CAPM model:

Beta 1.05
Risk-free rate 2.27% (Nederlandse staatsobligatie 5 jaar)
Market risk premium 5.00%
Cost of equity 7.5150% (= Risk-free rate + beta * Market risk premium)
Cost of debt 3.297% (= interest expense / debt)
Tax rate 25.80% (Nederlandse venootschapsbelasting boven €200,000)
Adjusted cost of debt 2.446% (Cost of debt * (1 - Tax rate)
Value equity 257625000 (Marktwaarde ASML in duizenden euro's)
Debt 4631600 (Schuld ASML in duizenden euro's)
Total 262256600
WACC/discount rate 7.4% (= Cost of equity * (Value equity/Total) + Adjusted cost of debt * (Value debt/Total)

quote:

Fermín Romero de Torres XI schreef op 31 oktober 2024 12:07:

[...]Haha. Wat een onzin. IFRS is uitsluitend bedoeld om uniformiteit en transparantie in de jaarverslaglegging te creëren.

quote:

DubbeltjeblijftDubbeltje schreef op 31 oktober 2024 12:22:

[...]

Waar komt die market risk premium van 5% vandaan? ASML is geen Aalberts of Coca Cola en is volgens mij een behoorlijk risicovol aandeel. Voor deze twee relatief veilige aandelen zou ik een risicopremie van 3% a 4% nemen maar voor ASML zou ik veel hoger gaan zitten. Voor veel van de toekomstige omzet moet ASML nog de techniek ontwikkelen en dat wordt steeds moeilijker. En vroeger of later staat er een sterke concurrent op. Daarnaast heeft men geen idee hoe groot de toekomstige markt echt gaat zijn. Nu denkt men nog dat de AI-bomen tot in de hemel groeien maar daar komt natuurlijk ook een keer een einde aan.

quote:

Thorgall schreef op 31 oktober 2024 12:26:

[...]IFRS is geen onzin. Daarin is heel duidelijk opgenomen hoe de waarde van een activa wordt bepaald. En dat is niet de lege huls waarde van 800 die in jouw koppie zit.

quote:

Lieutenant Price schreef op 31 oktober 2024 12:26:

[...]
Coca Cola heeft dan ook een veel lagere beta dan ASML, dus dat resulteert voor Coca Cola in een lagere cost of equity (risk-free rate + beta * market risk premium). De berekening voor de cost of equity heb ik er bijgezet op de vorige pagina dus dat had u gewoon kunnen zien...

Aalberts relatief veilig, hoor ik dat nou goed? Aalberts heeft zelfs een hogere beta dan ASML. ASML heeft zeker een risico, maar dat is niet zo hoog als u voorstelt. ASML heeft nog altijd een enorme voorsprong op het gebied van chipmachines en ondanks verwoede pogingen van China lopen zij nog altijd meerdere jaren achter op ASML. Canon is het ook niet gelukt om ASML bij te benen.

quote:

zjeeraar schreef op 31 oktober 2024 12:42:

[...]

En wat denk je van alle specifieke patenten die ASML heeft op zijn machines....daar hoor je hier helemaal niets over.....

quote:

Calimero schreef op 30 oktober 2024 19:31:

[...]
spannend ... 432 = 3 x 144 ... altijd weten wanneer je moet opletten ... :)

434,60 USD
+2,65 (0,61%)vandaag
30 okt, 14:28 EDT • Disclaimer

4 april 1975 - 30 october 2024

Founded 4 april 1975 = 434.568 hours

quote:

Mike O. schreef op 31 oktober 2024 12:51:

[...]
Daar zal nu wel verandering in komen bevroed ik.

quote:

voda schreef op 31 oktober 2024 12:20:

Meer omzet en winst voor Samsung
31-okt-2024 12:16

Maar teleurstelling om chiptak.

(ABM FN-Dow Jones) Samsung heeft in het derde kwartaal meer winst behaald dan voorzien, maar de halfgeleideractiviteiten vielen wel tegen. Dit bleek donderdag uit de kwartaalcijfers van de Zuid-Koreaanse techgigant.

De omzet steeg zowel op kwartaal- als jaarbasis, naar 79,1 biljoen won. Dit leverde een nettowinst op van iets meer dan 10 biljoen won. Op kwartaalbasis was dit een kleine stijging, maar op jaarbasis was dit een stevige verbetering. In het derde kwartaal van 2023 bedroeg de winst 5,8 biljoen won.

De chipdivisie zag de winst echter flink teruglopen, bleek uit de cijfers.

Wel zei Samsung donderdag dat het een "belangrijke fase" heeft afgerond om zijn meest geavanceerde chip, de HBM3E, te verkopen aan een grote klant. Volgens analisten gaat het vermoedelijk om Nvidia.

Door: ABM Financial News.

quote:

bp5ah schreef op 31 oktober 2024 11:57:

Nw laagste recente intraday hier vandaag, duppie lager €624,7

Futs komen ietsjes van de lows momenteel.

quote:

ifsixwasnine schreef op 31 oktober 2024 13:49:

....Ben zelf sinds paar maanden zeker helft van de dag bezig met ChatGPT, vraag naar chips gaat blijven groeien.
....
Zorg dat jezelf je hoofd koel houdt