Als je naar de cijfers kijkt dan zie je dat een kw van 36 een gemiddelde waarde is, de afgelopen jaren. Kijk je naar de vooruitzichten van ASML zelf voor 2024, dan zou je een koers van 700 mogen verwachten. Maar als je dat doortrekt met de eigen verwachtingen van ASML voor 2025, dan mag je uitgaan van een koers rond de 1100 in 2025. In dat licht is een koers van 700 nu gewoon te laag.
Er zijn uiteraard wel risico's.
Worden die vooruitzichten van ASML wel gehaald, met geopolitieke spanningen, economische neergang, AI blijkt niet zo succesvol als nu gedacht, etc?
Maar als bedrijven machines van ASML willen hebben, dan moeten ze wel ver vooruit kijken, dus eigenlijk liggen die risico's eerder bij de foundries dan bij de machinebouwers. Gaat het mis, dan gaan de foundries dit veel eerder merken.
Maar de grote foundries, Samsung, TSMC, Globalfoundries, etc, laten nog steeds flinke groei zien.
Daarnaast zijn de pogingen van westerse landen om de productie naar eigen regio te halen, zeer gunstig voor ASML, ongeacht de economische vooruitzichten.
Ik heb daarom gister wat lange calls gekocht.