Ik ben blij dat ik de afgelopen nepstijging van een paar puntjes heb overgeslagen. Er is een verschrikkelijke krach in de maak.
Ruli is een realist, u kent mij zo langzamerhand.
Ik raad vooral kleinere beleggers aan al hun aandelen te verkopen of af te dekken met puts.
De kwakkelende banken krijgen dan wel door de voortdurende geldinjecties van Bernanke de beschikking over nw liquiditeiten, zij mogen hun hypotheekobligaties omruilen in staatsobligaties, maar er zitten toch de nodige addertjes onder het gras, en die zijn zwaar giftig..
Deze doorgaande geldacties dienen om de roerige hypotheekmarkt tot rust te brengen.Maar komt dat zo wel voor elkaar, wanneer je de banken op deze wijze in de watten legt en hun problemen oplost?
Creditjunks!
Zakenbanken zoals Bear Stearns die in acute geldnood verkeren, kunnen zo nu voor het eerst ook steun krijgen, maar desalniettemin gaan er hardnekkige geruchten rond dat deze grote bank als eerste zal omvallen.
(Gisteren ging reeds Carlyle Capital failliet).
De betreffende hypotheekobligaties worden niet gewaarborgd door Amerikaanse overheidsinstanties, zoals Fannie Mae of Freddie Mac.
Freddie Mac ziet het donker in
Quote Volgens Freddie Mac is de huidige crisis op de Amerikaanse huizenmarkt de ergste in honderd jaar. Het ziet de zwaarte van de crisis dus zwaarder dan tijdens de Grote Depressie in de jaren dertig. Volgens het hypotheekinstituut heeft het nog maar een derde van de prijsdalingen gezien die het verwacht. Het verwacht een daling van 15% ten opzichte van de huizenprijzen in 2006. Freddie Mac zegt iets meer dan de helft van de te verwachten verliezen te hebben genomen. (FD
Tel uit je winst.
Toch, de staatsobligaties zijn natuurlijk wel steviger onderpand, als het gaat om het opnieuw ophalen van kapitaal.
Maar of deze acties uiteindelijk voldoende zijn..?
Maandag bv verkocht de Fed voor 50 miloen aan leningen, tegen 2,8%, banken hadden echter voor 93 miljard dollar aan verzoeken ingediend..
Ook gaan de wildste geruchten mbt wie wat leent, want het lenen bij de Fed werkt ook stigmatiserend en wakkert het onderlinge wantrouwen tussen de banken alleen nog maar meer aan.
Het is tenslotte ook een geniepige actie, omdat er heimelijk risico-overdracht plaatsvindt, terwijl het gewoon om een ordinaire hulpactie van de centrale bank gaat.
Waarom niet meer openheid betracht?
Waar blijven de kritische vragen aan de banken, waar blijven de eigen inspanningen van banken om hun kapitaalposities te schragen, en hun goede/slechte belangen te schiften?
Het continu belonen van wangedrag kan toch niet de bedoeling
zijn? De bankwereld zal zelf ook grote schoonmaak moeten houden.
De producten die de kredietrisico's zouden moeten beperken blijken nu juist de bottleneck te worden in de crisis.
Op grote schaal is de markt van de Credit Default Swaps, die kredietvertrekkers verzekeren tegen faillissementen van debiteuren, aan het instorten.
Alle producten met de hoogste kredietwaardigheidsstatus zijn sinds februari qua spread (verschil tussen bied en laatprijs)weer meer dan verdubbeld. In okt. bedroeg de prijs nog 35 basispnt. voor wat betreft de spread op de Itraxx-index, een brede portefeuille van Europese kredieten, die is van 70 nu op 150 pnt gekomen.
Zeer hoge prijzen dus voor kredietbescherming.
Wie kan dat straks nog betalen..?