Tongyang heeft beste papieren voor overname ING Korea - bron
Door Kanga Kong
Van DOW JONES NIEUWSDIENST
SEOUL (Dow Jones)--Tongyang Life Insurance Co (082640.SE) heeft de beste papieren voor de overname van het Koreaanse verzekeringsbedrijf van ING Groep nv (INGA.AE), die de Nederlandse bank meer dan 2 biljoen Koreaanse won (EUR1,3 miljard) kan opleveren, zegt een persoon die bekend is met de situatie woensdag.
De deal zou ING een stap dichter brengen bij zijn belofte aan de Nederlandse regering om voor het einde van dit jaar meer dan de helft van zijn Aziatische verzekeringstak af te stoten. Na de verwachte verkoop van de Zuid-Koreaanse activiteiten hoeft ING alleen nog zijn Japanse onderdeel te verkopen. De afspraken met de Nederlandse overheid zijn het gevolg van de staatssteun die ING kreeg tijdens de financiele crisis van 2008.
Voorlopig heeft Tongyang, de achtste levensverzekeraar van Korea naar balanstotaal gemeten, een voorsprong op de andere bieders en de waarde van de transactie zou meer dan KRW2 biljoen bedragen, zegt de persoon woensdag tegen The Wall Street Journal. Tongyang deed een bod op het volledige 100%-belang in ING Life Insurance Korea, aldus de bron.
Naast Tongyang, dat eigendom is van het lokale private equity-fonds Vogo Fund, hebben ook de derde Koreaanse levensverzekeraar Kyobo en een tweede Koreaanse private equity-partij MKB Partners eind mei een bod uitgebracht op het ING-onderdeel. Een vierde bieder, Hanwha Life (088350.SE), bracht ruim een week later een bod uit.
Het is voor ING de tweede poging om het onderdeel te verkopen. Een eerdere poging om het bedrijf te verkopen aan KB Financial Group (105560.SE) ketste eind vorig jaar af, na protesten van commissarissen van de Koreaanse bankenreus, die zich zorgen maakten over de economische vooruitzichten. KB Financial bood $2,1 miljard (EUR1,6 miljard).
Het ING-onderdeel is de vijfde verzekeraar van Korea, gemeten naar balanstotaal. Een combinatie met ING zal Tongyang een stevige positie geven als de vijfde levensverzekeraar van Zuid-Korea. Op dit moment sluit Vogo Fund niet uit dat het de twee levensverzekeraars apart gaat beheren, stelt een andere persoon met rechtstreekse kennis van zaken.
Of de deal doorgaat is nog onzeker. Adviseurs van ING bij de transactie zijn J.P. Morgan en Goldman Sachs.
Door Kanga Kong; Dow Jones Nieuwsdienst, +31-20-5715200 ;amsterdam@dowjones.com