Eurobench.com

voda 12 mei 2014 19:08

0

ING AVA: VEB boos op accountant na afwaardering op Voya

AMSTERDAM (Dow Jones)--De jaarverslagen van ING Groep (INGA.AE) hebben de afgelopen jaren aandeelhouders geen betrouwbaar beeld gegeven van de financiele situatie bij het concern, aangezien de Amerikaanse verzekeringsdochter aanzienlijk was overgewaardeerd voorafgaand aan de verzelfstandiging. Die kritiek richtte de Vereniging van Effectenbezitters (VEB) maandag tijdens de jaarvergadering van ING tegen de accountant van het bedrijf, EY.

De aandeelhoudersvergadering keurde ondanks deze kritiek de jaarrekening goed en verleende de bestuurders decharge voor het vorig jaar gevoerde beleid.

ING boekte over het eerste kwartaal van dit jaar een nettoverlies van EUR1,9 miljard, na een afwaardering van EUR2,0 miljard op het resterende belang in de Amerikaanse verzekeringsbedrijf, dat vorig jaar een beursnotering kreeg in de Verenigde Staten als Voya Financial Inc. (VOYA) en waarvan ING nu nog 43% in handen heeft.

Woordvoerder Errol Keyner van de VEB noemde deze forse afwaardering des te verbazender, aangezien het onderdeel tegen een hoger dan verwachte prijs naar de beurs was gebracht. De lagere marktwaarde moet dus al eerder bekend zijn geweest bij ING en dus ook bij de accountant.

De verantwoordelijke EY-accountant legde de aandeelhouders uit dat met de overgang naar de boekhoudkundige status 'available for sale' een heel andere set boekhoudregels ging gelden voor de verzekeringsdochter, genaamd IFRS-5. De impact daarvan kon blijkbaar niet door de accountant worden voorzien.

Verschillende aandeelhouders vroegen om meer duidelijkheid over hoe de opbrengst van de Europese verzekeraar NN Group zal worden verdeeld, alvorens in te stemmen met het plan voor de afsplitsing van dit onderdeel.

ING mag de gevraagde details pas in de prospectus geven maar Hamers zei graag flexibiliteit te willen hebben op dit punt, zonder een buitengewone vergadering te hoeven inlassen. Het bedrijf laat daarmee in het midden of een deel van de aandelen na de beursgang zal worden geschonken aan de bestaande aandeelhouders, als een gedeeltelijke zogenaamde 'spin-off'.

De geplande beursgang moet het sluitstuk worden van een jarenlange reorganisatie van ING. NN Group boekte in 2013 een operationeel resultaat van EUR905 miljoen, waarvan ruim 60% afkomstig van de Nederlandse levens- en schadeverzekeringenbedrijven. De rest van Europa was goed voor 16% van het inkomen, het boek met Japanse verzekeringen voor 13% en de vermogensbeheerdivisie voor 10%.

De ING-topman herhaalde tijdens de vergadering verder kort de strategie-update die een maand geleden werd gepresenteerd.

De bank is van plan de inkomsten in de komende jaren te verdelen over de drie belanghebbende partijen. Ten eerste de aandeelhouder, die na zes jaar zonder dividend vanaf volgend jaar zo'n 40% van de winst in dividend tegemoet kan zien.

Daarnaast zal de belastingbetaler worden geholpen door een versterking van de kapitaalpositie, waardoor de kans afneemt dat de belastingbetaler opnieuw opdraait voor een toekomstige crisis.

Tenslotte zal een deel van de winst worden geinvesteerd in de dienstverlening aan de derde groep belanghebbenden, de klanten.

"Als je start bij de klant, bij alles wat je doet, leidt dat vanzelfsprekend tot betere resultaten", zei Hamers.

Op de kritiek van VEB-woordvoerder Keyner dat de toekomstplannen ambitie en agressie missen, antwoordde Hamers dat de bank heel tevreden mag zijn met het huidige groeitempo, ondanks de beperkingen die er zijn op het gebied van regelgeving en kapitaal. "We willen dat er een gezondere financiele sector komt dan die er in de afgelopen periode zijn geweest. Daarom is er een zekere demping op de groei", aldus de topman.

Op het verzoek van een aandeelhouder om een sterkere lobby bij beleidsmakers, zei Hamers dat de bank eerst zal moeten zorgen dat de belastingbetaler is afbetaald en dat de zaken op orde zijn. "Maar een bepaalde bescheidenheid zullen we ook in de toekomst houden."

Door Archie van Riemsdijk; Dow Jones Nieuwsdienst, +31-20-5715200 ; archie.vanriemsdijk@wsj.com

voda 12 mei 2014 23:02

0

'Uitkomst balansonderzoek ECB in oktober'

MAANDAG 12 MEI 2014, 22:48 uur | 1 keer gelezen

FRANKFURT (AFN) - De Europese Centrale Bank (ECB) presenteert in oktober de uitkomst van haar onderzoek naar de gezondheid van de balansen van Europese banken. Dat zei het hoofd van het onderzoeksteam, de Française Daniele Nouy, maandag.

In de zogeheten asset quality review worden voor een totaalbedrag van 3,7 biljoen euro aan risicogewogen bezittingen tegen het licht gehouden door 6000 inspecteurs. Naast het balansonderzoek voert de ECB nog een stresstest uit, waarin gekeken wordt in hoeverre banken bestand zijn tegen een nieuwe crisis.

De ECB en politici hopen dat beide onderzoeken het vertrouwen in de banksector herstelt. Dat moet daarna leiden tot een toename van de kredietverstrekking aan bedrijven en consumenten.

[verwijderd] 12 mei 2014 23:22

0

quote:
voda schreef op 12 mei 2014 19:08:
Verschillende aandeelhouders vroegen om meer duidelijkheid over hoe de opbrengst van de Europese verzekeraar NN Group zal worden verdeeld, alvorens in te stemmen met het plan voor de afsplitsing van dit onderdeel.

ING mag de gevraagde details pas in de prospectus geven maar Hamers zei graag flexibiliteit te willen hebben op dit punt, zonder een buitengewone vergadering te hoeven inlassen. Het bedrijf laat daarmee in het midden of een deel van de aandelen na de beursgang zal worden geschonken aan de bestaande aandeelhouders, als een gedeeltelijke zogenaamde 'spin-off'.

De geplande beursgang moet het sluitstuk worden van een jarenlange reorganisatie van ING. NN Group boekte in 2013 een operationeel resultaat van EUR905 miljoen, waarvan ruim 60% afkomstig van de Nederlandse levens- en schadeverzekeringenbedrijven. De rest van Europa was goed voor 16% van het inkomen, het boek met Japanse verzekeringen voor 13% en de vermogensbeheerdivisie voor 10%.

In het kwartaalrapport heeft men het over een spin-off maar nu word het weer ontkend. Dus dit lijkt op struisvogelpolitiek en doet de koers ook geen goed. :S

voda 20 mei 2014 16:29

0

'Herstel economie helpt verzekeraars vooruit'

DINSDAG 20 MEI 2014, 10:38 uur | 358 keer gelezen

MÜNCHEN (AFN) - Het economische herstel in Europa en de Verenigde Staten bezorgt verzekeraars de komende jaren hogere inkomsten. Dat stelde de Duitse herverzekeraar Munich Re dinsdag in zijn jaarlijkse rapport over de wereldwijde verzekeringsbranche.

Volgens het Duitse concern nemen de inkomsten uit verzekeringspremies dit jaar gemiddeld met 2,8 procent toe. Voor 2015 wordt een stijging met 3,2 procent voorzien. Hierbij gaat het om de reële toename, gecorrigeerd voor wisselkoerseffecten en inflatie.

Daarmee krijgen de premie-inkomsten weer wat wind in de rug, na geringe stijgingen in de afgelopen 3 jaar, aldus Munich Re. Die omslag wordt vooral toegeschreven aan het economisch herstel in de geïndustrialiseerde landen. De rijkere landen beginnen weer een belangrijke rol te spelen voor de verzekeringssector, nadat de groei jarenlang vooral aan opkomende markten te danken was.

Premie

Vorig jaar namen de premie-inkomsten wereldwijd gemiddeld met 2,1 procent toe. Daarbij leverden schade- en letselverzekeringen bijna 3 procent meer op dan in 2012, terwijl de inkomsten uit levensverzekeringen met 1,8 procent stegen.

De opkomende markten maken ten aanzien van de groei van de verzekeringssector momenteel een pas op de plaats. De komende jaren zal hun belang volgens Munich Re echter weer toenemen. Het concern verwacht dat opkomende landen in 2020 goed zijn voor 14 procent van de totale premie-inkomsten, tegen 9 procent vorig jaar. China groeit daarbij uit tot de op twee na grootste markt ter wereld, en zou daarmee op die lijst met één plaats stijgen.

De VS blijft de belangrijkste markt voor verzekeraars. Met 1200 miljard euro zijn de premie-inkomsten daar in 2020 naar verwachting ruim twee keer zo hoog als in nummer 2 Japan.

voda 23 mei 2014 15:57

0

Banken en overheid geven meer obligaties uit

VRIJDAG 23 MEI 2014, 15:43 uur | 17 keer gelezen

AMSTERDAM (AFN) - De overheid, banken en andere financiële instellingen hebben in het eerste kwartaal meer obligaties uitgegeven dan een jaar eerder. Dat blijkt uit cijfers die De Nederlandsche Bank (DNB) vrijdag heeft gepubliceerd.
In totaal werd vorig kwartaal voor 96 miljard euro aan obligaties geplaatst. Banken namen daarvan 26 miljard euro voor hun rekening, de overheid was goed voor 21 miljard euro. Zogeheten bijzondere financiële instellingen, zoals houdstermaatschappijen, gaven voor 37 miljard euro aan lange leningen uit. Dat is het hoogste bedrag in meer dan 10 jaar.

In het eerste kwartaal van 2013 werd voor circa 75 miljard euro aan obligaties uitgegeven, terwijl de langlopende leningen in de laatste 3 maanden van vorig jaar beperkt bleven tot 56,5 miljard euro. In het eerste kwartaal nemen de uitgiftes van leningen meestal toe ten opzichte van het voorgaande kwartaal, omdat dan ook veel leningen moeten worden afbetaald.

voda 23 mei 2014 16:03

0

Fitch somberder over verzekeringspoot SNS

VRIJDAG 23 MEI 2014, 15:56 uur | 6 keer gelezen

AMSTERDAM (AFN) - De verzekeringsonderdelen van het genationaliseerde SNS Reaal houden last van de lage rente, de zwakke economie en de zware concurrentie in Nederland. Dat stelde kredietbeoordelaar Fitch vrijdag in een rapport, waarin het de rating van het verzekeringsbedrijf verlaagde van BBB+ naar BBB.
Het ratingbureau schreef het lagere oordeel mede toe aan de onzekere toekomst van SRLev, het voormalige Zwitserleven, en Reaal Schadeverzekeringen. Dat verzekeringsbedrijf wordt van de bankactiviteiten van SNS afgesplitst en afzonderlijk verkocht door de Nederlandse staat. Hierdoor is het volgens Fitch onduidelijk hoe de toekomst van het bedrijf eruit ziet.

Verder wees de kredietbeoordelaar op het verlies dat het verzekeringsbedrijf vorig jaar leed. Door de aanhoudend lage rente, het zwakke economische herstel en de stevige concurrentie op de Nederlandse markt blijft de winstgevendheid volgens Fitch ook de komende tijd onder druk staan.

voda 23 mei 2014 16:08

0

Wat kunnen we verwachten van de koers van ING op de korte en middellange termijn?

'Gezien de afsplitsing van de verzekeringstak is ING ten opzichte van andere banken in Europa ondergewaardeerd. Het bedrijf is op zich goed aan het herstellen van de gevolgen van de crisis en is goed gekapitaliseerd. Waarschijnlijk hoeft ING niet te emitteren om aan de stresstest van dit najaar te voldoen. Ook positief is dat twee grote Aziatische partijen de verzelfstandiging van NN ‘gebackt’ hebben, waardoor de afsplitsing door kan gaan. Een bezwaar is de sector als geheel. Het tegenwoordige verdienmodel van banken is structureel anders dan voor de crisis. Eigenlijk moeten ze het nog hebben van de rentemarge. Met de huidige lage rente is er niet veel ruimte voor verbetering daarvan. Het zakenbankieren bij ING schijnt ‘robuust’ te zijn, in tegenstelling tot JP Morgan, Deutsche en Barclays, omdat ze twee jaar geleden al zijn begonnen met bijsturen. Beleggers doen er goed aan niet meer dezelfde, hoge, verwachtingen te hebben van banken als voor 2008. Die tijd is voorbij.'

www.belegger.nl/lezersvragen/2651003/...

voda 25 mei 2014 16:31

0

Iets kleiner belang ING in Corio

ZONDAG 25 MEI 2014, 12:30 uur | 68 keer gelezen

AMSTERDAM (AFN) - ING houdt via drie verschillende beleggingsfondsen een kapitaalbelang en stemrecht van in totaal 2,93 procent in Corio. Dat blijkt uit meldingen bij de Autoriteit Financiële Markten (AFM).
De meldingen zijn gedateerd op 20 mei. Op 8 mei rapporteerde ING nog een belang van in totaal 3,06 procent.

voda 26 mei 2014 15:59

0

DNB: 'Nu al meer respect voor banken door bankenunie'
Door Archie van Riemsdijk

Van DOW JONES NIEUWSDIENST

AMSTERDAM (Dow Jones)--Het respect van de internationale markten voor Europese banken is aan het toenemen door de Europese bankenunie dit momenteel wordt opgezet, zegt het hoofd toezicht Jan Sijbrand van De Nederlandsche Bank maandag.

"Je merkt dat men buiten Europa meer respect begint te krijgen voor Europese banken", zegt Sijbrand tijdens een persbriefing over de bankenunie. Hij verwacht dat dit respect zich ook gaat vertalen in meer vertrouwen bij internationale beleggers.

Belangrijk voor dat vertrouwen is dat zowel het toezicht op de grote banken als het saneren van probleembanken vanaf begin volgend jaar Europees geregeld is, via het Single Supervisory Mechanism (SSM), dat op 4 november van start gaat, en het Single Resolution Mechanism (SRM), dat begin 2015 actief wordt.

Het SRM voorkomt dat een grote bank die in een nieuwe financiele crisis omvalt opnieuw moet worden gered door een 'bail-out' met overheidsgeld. In plaats van op de belastingbetaler zullen de verliezen voortaan standaard worden afgewenteld op de risicodragende beleggers: de houders van aandelen en achtergestelde obligaties, de zogeheten 'bail-in'.

Voor een derde pilaar van de unie, een Europees depositogarantiestelsel, is er nog geen datum geprikt. Dat plan is in de maak maar heeft "niet dezelfde prioriteit", zegt Sijbrand.

Voordat het Europese bankentoezicht van start gaat op 4 november, voeren de grote banken van Europa op dit moment stresstesten uit. Tegelijkertijd onderzoekt het SSM duizenden portefeuilles met kredieten grondig op de risico's en de reserves die de bank daarvoor opzij heeft gezet: de zogenaamde Asset Quality Review (AQR). Beide analyses moeten eind juli zijn afgerond.

In de tweede helft van oktober zullen de uitslagen van de stresstest en de AQR worden bekendgemaakt.

Het SSM, dat volgens Sijbrand daadkrachtig wordt geleid door de Francaise Daniele Nouy, steekt "ontzettend veel energie" in de recrutering van toezichthouders, zegt Sijbrand. De huidige 400 mensen worden uitgebreid naar 800.

De organisatiestructuur van het SSM is verdeeld over vier clusters, met elk een eigen directeur-generaal.

De eerste cluster gaat over de allergrootste banken, waaronder een aantal Franse en Duitse banken. In de tweede cluster zitten de banken van de 'tweede categorie'. Hierbij zitten ook de drie Nederlandse grootbanken ING (INGA.AE), Rabobank en ABN Amro.

De derde cluster gaat over de duizenden kleinere banken in Europa, waarvan het toezicht in eerste instantie bij de nationale toezichthouder blijft. Onder andere SNS Bank zit hierbij.

De vierde en laatste cluster bevat de veelal ondersteunende tak die specialistisch thematisch onderzoek kan uitvoeren bij de banken. Hier zitten ook de mensen die de AQR uitvoeren.

De Nederlandsche Bank (DNB), dat een "zetbaas" wordt van de toezichthouders in Frankfurt, zal zijn organisatie herschikken zodat de structuur overeenkomt met die vier SSM-clusters.

Het Europese toezicht jaagt de grote de Nederlandse banken op "substantiele" extra kosten, zegt Sijbrand. Die rekening komt bovenop de huidige toezichtskosten van EUR40 miljoen tot EUR60 miljoen.

Toch zijn de Nederlandse grootbanken ING (INGA.AE), Rabobank en ABN Amro blij met de bankenunie, zegt de DNB-directeur. Ze krijgen er namelijk lagere financieringskosten voor terug, vanwege het grotere vertrouwen van beleggers op de internationale kapitaalmarkten.

De grote Nederlandse banken zijn afhankelijk van die kapitaalmarkten, omdat ze relatief weinig spaargeld hebben, want veel Nederlandse spaargeld zit in pensioenfondsen. Daarom moeten ze obligaties uitgeven om een deel van de grote hypotheekportefeuilles te financieren. De internationale obligatiemarkt kan in crisistijd echter acuut opdrogen, wat het Nederlandse financiele systeem kwetsbaar maakt.

De bankenunie, die de obligatiemarkt meer zekerheid biedt, zal de financieringskosten voor Nederlandse banken verlagen, zegt Sijbrand. "En dat gaat al snel om grote bedragen."

Door Archie van Riemsdijk; Dow Jones Nieuwsdienst, +31-20-5715200 ; archie.vanriemsdijk@wsj.com

voda 26 mei 2014 16:00

0

Europese bankensector is vanaf medio 2015 solide
Door Archie van Riemsdijk

Van DOW JONES NIEUWSDIENST

AMSTERDAM (Dow Jones)--Grote Europese banken die volgens het lopende onderzoek onder leiding van de Europese Centrale Bank (ECB) een kapitaaltekort blijken te hebben, krijgen na de bekendmaking van dat onderzoek in de tweede helft van oktober, zes tot negen maanden de tijd om dat tekort aan te zuiveren. Dat zegt directeur toezicht Jan Sijbrand van De Nederlandsche Bank (DNB) maandag in een persbriefing.

Dat betekent dat al deze grote Europese banken - het gaat om een groep van ongeveer 125 banken - vanaf medio 2015 voldoende gekapitaliseerd zullen zijn, op basis van een grondig internationaal onderzoek van hun risico's.

In het kader van de oprichting van een Europese bankenunie worden toezichtsbesluiten over deze banken - waaronder de Nederlandse grootbanken Rabobank, ING (INGA.AE) en ABN Amro, vanaf 4 november genomen in Frankfurt. Dit betekent een zekere mate van soevereiniteitsoverdracht van de Nederlandse toezichthouder naar de ECB, zegt Sijbrand tijdens de briefing.

De organisatie van De Nederlandsche Bank wordt herschikt om aan te sluiten op de organisatiestructuur van de nieuwe Europese toezichthouder, het Single Supervisory Mechanism (SSM) van de ECB, dat onder leiding staat van de Francaise Daniele Nouy.

Van de twee procedures die momenteel worden uitgevoerd om de Europese banken voor te bereiden op deze bankenunie, een stresstest die de banken zelf moeten uitvoeren en de Asset Quality Review (AQR) die het SSM uitvoert, is de AQR veruit de belangrijkste, zegt Sijbrand.

Europese banken voeren momenteel stresstesten uit, terwijl de toezichthouder gelijktijdig duizenden portefeuilles met kredieten van de banken aan een grondig onderzoek onderwerpt. Beide analyses moeten eind juli zijn afgerond.

Daarna volgt een periode waarin de twee uitkomsten van deze analyses op elkaar moeten worden afgestemd. Een gevoelig punt daarbij is dat de banken de exacte uitkomst van de AQR nog niet mogen weten - dit kan koersgevoelige informatie opleveren die zij dan onverwijld aan de markt zouden moeten bekendmaken - voordat alle resultaten definitief zijn. In de tweede helft van oktober zullen de definitieve uitslagen van de stresstest en de AQR worden bekendgemaakt.

Door Archie van Riemsdijk; Dow Jones Nieuwsdienst, +31-20-5715200 ; archie.vanriemsdijk@wsj.com

voda 26 mei 2014 17:26

0

Jan Hommen neemt KPMG onder zijn hoede

AMSTERDAM (Dow Jones)--KPMG heeft voormalig ING-topman Jan Hommen bereid gevonden om de komende jaren leiding te geven aan het door affaires geplaagde accountantskantoor.

Het bedrijf wil Hommen voor vier jaar benoemen als nieuwe bestuursvoorzitter. De termijn kan korter zijn, als een geschikte opvolger is gevonden.

Hommen, veelgeprezen om zijn reorganisatie van ING tijdens de kredietcrisis, omschrijft zijn nieuwe taak bij KPMG als "het herstel van vertrouwen bij onze stakeholders: de Nederlandse samenleving, klanten en medewerkers."

Hommen was al verbonden als adviseur aan KPMG, waar hij werkte aan de nieuwe governance-structuur. Hij zal nu leiding geven aan de raad van bestuur, waarvan alle leden ad interim zijn benoemd totdat die nieuwe governance-structuur in werking treedt, per 1 oktober 2014.

KPMG meldt maandag verder dat bestuurslid Martine Frijlink vorige week heeft besloten terug te treden. Zij beheerde sinds juli vorig jaar de portefeuille Quality en Risk Management.

Twee weken geleden stapte bestuursvoorzitter Jurgen van Breukelen op, naar aanleiding van een reeks affaires bij KPMG. De directe aanleiding was een artikel in dagblad De Telegraaf over een prive-belegging door een groep KPMG-partners, waaronder Van Breukelen. De topman erkende dat deze belegging "in de huidige tijdgeest geen goed idee meer zou zijn."

Ook bleek KPMG-partner Jaap van Everdingen betrokken bij een justitieel onderzoek naar een onjuiste belastingaangifte uit 2010 rond de bouw van het nieuwe KPMG-hoofdkantoor in Amstelveen.

De benoeming zal op 14 juni worden voorgelegd aan de vergadering van de partners van KPMG en moet worden goedgekeurd door toezichthouder AFM.

Door Archie van Riemsdijk; Dow Jones Nieuwsdienst, +31-20-5715200 ; archie.vanriemsdijk@wsj.com

voda 28 mei 2014 21:45

0

'Details beursgang NN volgende week'

WOENSDAG 28 MEI 2014, 21:19 uur | 48 keer gelezen

AMSTERDAM (AFN) - ING komt mogelijk volgende week met details naar buiten over de beursgang van de verzekeringsdochter Nationale-Nederlanden (NN). Dat meldde financieel persbureau Bloomberg woensdag op basis van ingewijden rond de zaak.
De beursgang zou NN op 8 miljard euro moeten waarderen en tot 2 miljard euro moeten opleveren. Daarmee gaat het om de grootste beursgang in Europa dit jaar. Volgens de bronnen wordt de beursgang begeleid door JPMorgan Chase, Morgan Stanley, Deutsche Bank en ING Bank. Eind april meldde ING dat drie Aziatische partijen in totaal 1,275 miljard euro in NN zullen investeren.

NN bestaat uit de Europese verzekerings- en vermogensbeheeractiviteiten van ING en Nationale-Nederlanden. De afsplitsing van deze onderdelen werd door de Europese Commissie afgedwongen nadat ING in 2009 met overheidssteun overeind moest worden gehouden.

voda 29 mei 2014 14:02

0

Beursgang waardeert NN op EUR8 miljard - media

AMSTERDAM (Dow Jones)--De beursgang van NN Group nv, die mogelijk volgende week al wordt aangekondigd, zou deze verzekeringspoot van ING Groep nv (INGA.AE) waarderen op EUR8 miljard en een bedrag van EUR2 miljard moeten opbrengen. Dat meldt persbureau Bloomberg woensdag op basis van drie personen die bekend zijn met de situatie.

Een opbrengst van EUR2 miljard zou het de grootste beursgang in Europa dit jaar maken. Het persbureau wijst er echter op dat er steeds meer concurrerende aandelenemissies worden gedaan, terwijl de vraag van beleggers aan het afnemen is. Dit zou de opbrengst kunnen drukken.

De beursgang zou worden begeleid door JP Morgan Chase, Morgan Stanley, Deutsche Bank en ING Bank, meldt Bloomberg op basis van twee bronnen.

Door Archie van Riemsdijk; Dow Jones Nieuwsdienst, +31-20-5715200 ; archie.vanriemsdijk@wsj.com

voda 30 mei 2014 15:48

0

ING and Deutsche Bank launch USD 700 million syndicated loan for Evraz

ING and Deutsche Bank have launched syndication of USD 700 million, five year loan for Russian steel company Evraz, which is the first loan to launch since economic sanctions were imposed on Russia.

Bankers said that the syndicated loan market has been effectively closed since sanctions were imposed in April and banks have been reducing their exposure by selling Russian loans in the secondary loan market.

Some lenders said that this process will be difficult to reverse and the Russian loan market could be closed for up to a year. Invitations for the pre export deal were sent to about seven banks this week.

Bankers close to the deal are hoping that more positive sentiment toward Russia since the election of new Ukrainian President Mr Petro Poroshenko last weekend will calm lenders' fears about Russian risk.

A London based banker said that after the elections I think banks will be more relaxed around Russian exposure, the political situation seems more stable. Although Evraz is regarded as a more international company with assets and manufacturing facilities globally and a number of offshore accounts, the outcome of the loan remains uncertain.

Bankers said that none of the invited banks have got approval from their credit committees to join the deal yet. Lenders will want time to assess the situation, many have made the radical decision to step away from Russia and that decision is not going to be reversed easily. I cannot see any deals getting done soon.

Source – The Moscow Times.com

voda 31 mei 2014 16:48

0

'Beleggers stappen in vastgoedaandelen'

ZATERDAG 31 MEI 2014, 07:54 uur | 595 keer gelezen

AMSTERDAM (AFN) - Beleggers zoeken hun heil met de huidige lage rentestand steeds meer in vastgoedaandelen en aandelen in bedrijven met een relatief stabiel dividend. Dit zegt Bob Homan, hoofd beleggingen bij ING, zaterdag in een toelichting op de beleggersbarometer van de maand mei.
Met een rente van minder dan 1,7 procent op 10-jaarsleningen van de Nederlandse Staat, zie je dat beleggers het rendement elders zoeken, verklaart Homan. Nederlandse particuliere beleggers kiezen daarbij vaak voor een korte beleggingstermijn, blijkt uit de beleggersbarometer. Meer dan 70 procent kiest voor een beleggingshorizon die korter is dan 12 jaar. En 45 procent van de beleggers kiest voor een periode korter dan 8 jaar.

De beleggersbarometer die het sentiment meet, kwam in mei uit op een stand van 133. Dat is 4 punten lager dan in april. Net als in de afgelopen maanden blijven beleggers de algemene economische situatie in Nederland positief waarderen. Wat opvalt is dat ze nu ook de eigen financiële situatie beter waarderen. De stijging die de afgelopen twee maanden op dit vlak was waar te nemen, zet in mei iets verder door.

Meer dan drie kwart van de beleggers zag zijn of haar financiële situatie gelijk blijven of verbeteren. De afgelopen maand noteerde nog maar 22 procent een verslechtering van de eigen financiën. Dit was een maand geleden 29 procent. De verbetering gaat met kleine stapjes: de groep waarbij de situatie gelijk is gebleven wordt groter, de groep waarbij deze is verbeterd blijft even groot.

voda 4 juni 2014 16:31

0

ING geeft inzage in klantbeoordelingen

WOENSDAG 4 JUNI 2014, 14:17 uur | 333 keer gelezen

AMSTERDAM (AFN) - Klanten van ING krijgen voortaan inzage in de klantbeoordelingen van alle producten en diensten op de website van de bank. Die wil zo meegaan in de groeiende behoefte van klanten om producten en ervaringen van anderen te vergelijken.
Net als op bijvoorbeeld een boeking- of reviewsite voor hotels, kan bij elk spaarproduct of hypotheekadvies een waardering van een aantal sterren worden toegekend (op een schaal van 1 tot 5). Ook kan aanvullende feedback worden toegevoegd.

De dienst is nu alleen nog beschikbaar bij de producten voor particuliere klanten. Later zullen ook de zakelijke diensten volgen.

ING is naar eigen zeggen de eerste bank in Nederland die klanten in staat stelt op zo'n grote schaal commentaren te delen. “Alle beoordelingen, positief of negatief, worden gepubliceerd. Na maximaal een jaar worden de beoordelingen weer verwijderd. Zo staan er alleen maar recente beoordelingen”, aldus ING.

Fartknock 5 juni 2014 07:08

0

ING announces intention to launch Initial Public Offering of NN Group and listing on Euronext Amsterdam

Amsterdam, 5 June 2014

ING today confirms the intention to proceed with the Initial Public Offering (IPO) and listing on Euronext Amsterdam of NN Group N.V., an international insurance and investment management company offering retirement, life insurance, non-life insurance, investment management and banking (in the Netherlands) to its customers across Europe and Japan. The IPO will comprise existing ordinary shares in NN Group, currently wholly owned by ING.

NN Group highlights
•NN Group is a leading Dutch insurer with a strong European insurance and investment management footprint and an attractive Japanese business, including its main business lines Nationale-Nederlanden, ING Insurance Europe, ING Investment Management and ING Life Japan.
•NN Group maintains a strong balance sheet under a conservative regulatory environment in the Netherlands.
•NN Group’s experienced and diverse leadership team has a clear focus on earnings improvement and cash generation, strong cost control and delivering an excellent customer experience.
•NN Group’s strategic objectives are to generate capital for its shareholders and improve earnings. Management aims to achieve these objectives through NN’s transformation programme in the Netherlands, profitable growth and operating leverage in other segments, and diligent management of its Japan Closed Block VA segment.
•NN Group’s dividend policy is focused on returning cash to shareholders. NN Group intends to pay a dividend in relation to the second half of 2014 of EUR 175 million, payable in 2015. NN Group envisages a dividend pay-out policy from 2015 onwards, payable from 2016, of 40-50% of the net operating result from the ongoing business. In addition, capital generated in excess of NN Group’s capital ambition, which may change over time, is expected to be returned to shareholders, unless it can be used for any other appropriate corporate purpose, including investments in value creating corporate opportunities.

Offer highlights
•The intended IPO will consist solely of a secondary offering of a minority holding of NN Group’s existing ordinary shares currently held by ING Group to institutional and retail investors in the Netherlands and to certain institutional investors in various other jurisdictions.
•ING will receive the net proceeds of the offering and will retain a significant majority holding in NN Group after its listing. ING will enter into customary lock-up arrangements with the underwriters in respect of the sale of its remaining NN Group shares, subject to certain customary exceptions.
•Today’s announcement is in line with ING’s previously announced objective to divest its insurance and investment management businesses and become a pure bank. ING intends to divest more than 50% of its shareholding in NN Group before 31 December 2015 and the remaining shares before 31 December 2016, in line with the timeline ING has agreed with the European Commission.
•As previously announced, ING agreed with three Asian-based investment firms, RRJ Capital, Temasek and SeaTown, that they will participate in the IPO as anchor investors for an aggregate amount of EUR 150 million. The NN Group shares that these three anchor investors will acquire at the IPO offer price will not be subject to any lock-up. In addition, ING has issued mandatory exchangeable subordinated notes to these anchor investors for an aggregate amount of EUR 1,125 million. These notes will accrue a 4% coupon, and are mandatorily exchangeable into NN Group shares in three tranches. The first tranche (an aggregate amount of EUR 450 million) plus accrued interest will be mandatorily exchanged into NN Group shares upon the settlement of the IPO at a discount of 1.5% to the IPO offer price. These shares will be subject to a lock-up for six months.

Further offering details

Before the IPO, NN Group will issue warrants to ING as the selling shareholder, which will be exercisable for a number of shares in NN Group up to 9.99% of the outstanding shares at IPO and at an exercise price equal to 200% of the offer price. The warrants will have a 10 year maturity and will be settled in new shares against a cash payment. The warrants will be freely transferable only after ING's lock-up period as selling shareholder has expired. The warrants will be exercisable as of 1 year after the IPO. However, while ING holds the warrants it will undertake not to exercise any warrants until the third anniversary of the IPO. The warrants will include certain customary anti-dilution provisions which provide for adjustments of both the exercise price and the number of NN Group shares to which the warrant holder is entitled to in case of corporate events which lead to an immediate impact on the share price.

ING Group and NN Group have appointed J.P. Morgan, Morgan Stanley, ING Bank and Deutsche Bank as joint global co-ordinators for the IPO. BNP Paribas, Citigroup, Commerzbank, Credit Suisse and Nomura as well as the joint global coordinators are acting as the joint bookrunners for the IPO. Furthermore, ABN Amro, HSBC and RBC Capital Markets are the joint lead managers, and Keefe, Bruyette & Woods and Rabobank International are the senior co-lead managers for the IPO.

Full information about the offering will be included in the prospectus relating to the IPO. The prospectus will be published after it has been approved by the Netherlands Authority for the Financial Markets (AFM). This approval process is ongoing. Once approved by the AFM, the prospectus will be published and made available to the public at the start of the offering period, subject to securities law restrictions in certain jurisdictions. The approval of the prospectus by the AFM shall not constitute an approval of the soundness of the transactions

www.ing.com/Newsroom/All-news/Press-r...

voda 5 juni 2014 16:51

0

ING zet beursgang NN Group door - tweede update
(Tweede update van eerder gepubliceerd bericht 'ING gaat NN Group definitief naar de beurs brengen', om extra informatie, commentaar CEO en analistencommentaar toe te voegen.)

Door Archie van Riemsdijk en Maarten van Tartwijk

Van DOW JONES NIEUWSDIENST

AMSTERDAM (Dow Jones)--ING Groep nv (INGA.AE) zet zijn plannen om zijn verzekeringsbedrijf NN Group naar de beurs te brengen door en om de interesse van beleggers te wekken wordt voor de tweede helft van dit jaar alvast een mooi dividend beloofd.

ING zal in de komende weken een minderheidsbelang in NN Group verkopen aan professionele en particuliere beleggers, mits de marktomstandigheden gunstig blijven. Volgens chief executive Ralph Hamers van ING kan de beursgang "elk moment" plaatsvinden en zal ze "omvangrijk" zijn.

Na zo'n aankondiging is een periode van een tot twee maanden gebruikelijk, zegt Hamers verder over de timing van wat waarschijnlijk een van de grootste beursgangen van dit jaar in Europa zal worden. De huidige marktomstandigheden voor een beursgang zijn goed, zegt Hamers.

Analisten schatten de waarde van het verzekeringsbedrijf op EUR6 miljard tot EUR8 miljard. Daarmee zou de marktwaarde bij de beursgang fors lager uitkomen dan de 'embedded value' van EUR10,7 miljard die het bedrijf zelf rapporteert en niet meer dan de helft van de EUR16 miljard waarvoor NN Group bij ING in de boeken staat.

ING brengt bij de aanstaande beursgang in ieder geval minder dan de helft van de aandelen NN Group naar de beurs. Als het zou gaan om een kwart, zou de beursgang naar schatting EUR1,5 miljard tot EUR2 miljard moeten opbrengen. ING heeft al voor EUR600 miljoen aan toezeggingen van Aziatische beleggers.

De beursgang van NN Group is de laatste stap in een ingrijpende reorganisatie bij ING, dat in 2008 staatssteun nodig had om niet om te vallen. Het financiele conglomeraat moest van de Europese Commissie vervolgens zijn wereldwijde verzekeringsactiviteiten verkopen.

NN Group, de kern van die verzekeringspoot, zal voor eind 2015 voor teminste 50% zijn verkocht, heeft ING toegezegd aan de Europese toezichthouders. Eerder verkocht ING al zijn verzekeringsonderdelen in de VS, Latijns-Amerika en Azie geheel of grotendeels.

De afgelopen maanden leeft de markt voor beursnoteringen op en inmiddels staat een reeks bedrijven klaar om een gang naar de beurs te maken. Vorige week nog kondigde de Britse bank Lloyds aan zijn TSB-retailbanktak deze maand een beursnotering in Londen te geven.

Om beleggers te paaien, zal NN Group een dividend uitbetalen over de tweede helft van 2014 van EUR175 miljoen. Dat zal voor een groot deel terugvloeien naar ING, dat na de beursgang nog meerderheidsaandeelhouder blijft.

Voor komende jaren wordt het doel om 40% tot 50% van de operationele winst uit te betalen aan aandeelhouders. Ook als het aanwezige kapitaal boven de doelstellingen uitkomt, kan dat aan de aandeelhouders worden teruggegeven.

NN Group, dat ongeveer 12.000 mensen in dienst heeft, focust vooral op levensverzekeringen en vermogensbeheer en in mindere mate op schadeverzekeringen. Het concern haalt de meeste winst uit Nederland, hoewel NN Group aanwezig is in 18 landen, waarbij Belgie, Polen en Japan belangrijke markten zijn.

Sommige analisten zetten echter vraagtekens bij de vooruitzichten voor het bedrijf, dat kampt met een moeilijke Nederlandse thuismark en beschikt over twee grote 'gesloten boeken' met verzekeringspolissen die geleidelijk worden afgebouwd: een portefeuille met variabele lijfrentes in Japan en een groot boek met individuele beleggingsverzekeringen in Nederland.

In Nederland wordt NN bovendien achtervolgd door rechtszaken van boze klanten, die vinden dat de verzekeraar in het verleden exorbitante kosten in rekening bracht voor individuele beleggingsverzekeringen, de zogenaamde woekerpolissen. ING beloofde in 2009 honderden miljoen euro's compensatie, maar NN Group heeft gewaarschuwd dat nieuwe rechtszaken kunnen leiden tot extra kosten.

"Er zijn nog steeds klanten dat niet blij zijn met de producten die we hebben verkocht", zei Lard Friese, de CEO van NN Group. "Dit risico kennen we al een lange tijd. Het is niet mogelijk om een betrouwbare schatting te geven van de gevolgen."

Eind april maakte ING bekend toezeggingen te hebben voor een investering van in totaal EUR1,275 miljard in NN Group door drie Aziatische beleggers.

Zij kopen bij de beursgang voor EUR150 miljoen aan aandelen in NN Group, en kochten verder obligaties. Daarvan wordt bij de beursgang voor EUR450 miljoen omgezet in aandelen NN. De rest wordt later geconverteerd.

Analist Matthias de Wit van KBC Securities noemt de beursgang zowel positief voor ING Bank als voor beleggers en omschrijft het nieuwe aandeel als een 'dividend daddy'. Hij adviseert beleggers mee te doen aan de beursgang, als de waardering aantrekkelijk is. KBC heeft een buy-advies voor ING.

Het aandeel ING noteert donderdag rond 14.45 uur 2,5% hoger op EUR10,67, na een positieve reactie op de renteverlaging en stimuleringsmaatregelen van de Europese Centrale Bank om 13.45 uur.

Door Archie van Riemsdijk en Maarten van Tartwijk; Dow Jones Nieuwsdienst, +31-20-5715200 ; archie.vanriemsdijk@wsj.com

voda 5 juni 2014 16:55

0

ING'a NN is dividendaandeel, stelt KBC - Market Talk

AMSTERDAM (Dow Jones)--De beursgang van ING verzekeringsonderdeel NN Group is zowel positief voor de Nederlandse bank als voor beleggers, meldt KBC Securities analist Matthias De Wit donderdag, die beleggers adviseert te participeren in de transactie als de eerste tranche tegen aantrekkelijke voorwaarden komt. NN beoogt een dividend uit te keren van 40% tot 50% van het netto operationeel resultaat en wil overtollig kapitaal ook terug laten vloeien naar aandeelhouders. De beursgang van NN vormt de laatste grote transactie in het vijfjarige herstructureringsprogramma van ING Group en biedt beleggers volgens KBC een interessante mogelijkheid om te investeren in e e n van de sterkste geld- en kapitaal generatoren in de industrie. Voor ING is de verkoop positief omdat de onderwaardering van het aandeel ten opzichte van andere banken weggenomen kan worden met de verkoop van het verzekeringsonderdeel. KBC heeft een buy-advies uitstaan voor ING en een koersdoel van EUR13,30. Omstreeks 09.15 uur noteert het aandeel 0,1% hoger op EUR10,43, terwijl de AEX met 0,1% daalt.(EPR)

Dow Jones Nieuwsdienst: +31-20-5715200; amsterdam@dowjones.com

voda 5 juni 2014 17:41

0

ING brengt 30-40% NN naar beurs, waardering EUR7-8 mrd -- Market Talk

AMSTERDAM (Dow Jones)--NN Group, het verzekeringsbedrijf dat ING (INGA.AE) naar de beurs gaat brengen, krijgt bij de beursgang een marktwaardering van EUR7 miljard tot EUR8 miljard. Dat zijn de inschattingen van twee analistenhuizen, die niet met name willen worden genoemd. Beide analisten verwachten inmiddels dat ING mogelijk zo'n 30-35% van NN Group naar de beurs kan brengen, gezien de sterke vraag van beleggers, waarbij een van beiden tot 40% mogelijk acht. Een 'flotation' van 35% zou bij een waardering op EUR8 miljard een opbrengst genereren van EUR2,8 miljard. ING kondigde zelf donderdag aan dat de beursgang binnen 1-2 maanden kan worden verwacht, mits de belangstelling in de markt goed blijft. De opbrengst gaat geheel naar ING, dat uitsluitend bestaande aandelen verkoopt. Er worden geen nieuwe aandelen uitgegeven door NN Group. Het aandeel ING noteert donderdag rond 17.00 uur +2,4% op EUR10,67, terwijl de AEX met 0,7% stijgt. (AVR)

Dow Jones Nieuwsdienst: +31-20-5715200; amsterdam@dowjones.com

Vertraagd	25 feb 2025 17:38
Koers	16,612
Verschil	+0,112 (+0,68%)
Hoog	16,824
Laag	16,400
Volume	10.620.278
Volume gemiddeld	10.103.034
Volume gisteren	8.427.806

17 feb	Barclays verhoogt koersdoelen banken ...
12 feb	Video: Heineken en ABN AMRO stevig be...
10 feb	Beursblik: winstgroei Europese bedrij...
09 feb	ArcelorMittal en Aperam weekwinnaars
06 feb	Beursblik: gemengd beeld bij ING
06 feb	KBC: "Kostenplaatje ING valt tegen"
06 feb	Deutsche Bank: "Kwartaalcijfers ING oké"
06 feb	AEX opent waarschijnlijk hoger. Let o...	2
06 feb	ING houdt inkomsten op peil
05 feb	Beursblik: lagere rentebaten voorzien...

ING Groep « Terug naar discussie overzicht

ING - PB's en andere relevante informatie

Meedoen aan de discussie?

Direct naar Forum

Detail

ING nieuws