harrysnel schreef op 25 oktober 2013 11:21:
Ben het eens met Dikkie Dik dat dit forum geen enkele invloed heeft op de koers. Dat mijn reactie op het marktgevoel epistel nogal negatief overkomt is vooral gelegen in het feit dat ik probeer om een weerwoord te bieden aan het m.i. ongefundeerde enthousiasme. Marktgevoel ziet geen reden voor daling? Ik wel en dat probeer ik te onderbouwen.
Wil ook de koers niet naar beneden kletsen. Zoals gezegd denk ik niet dat mijn (waan)ideeen enig invloed op de koersvorming hebben. Bovendien zal ik evt weer instappen als er een fundamentele aanleiding voor is en dat zal dan juist op een hoger niveau zijn (maakt mij niet uit om te kopen op E16, E17 of nog hoger). Als koers daarentegen daalt is dat een bevestiging dat mijn verwachting mbt koersvorming klopt (heb aandelen verkocht) en zal ik niet instappen op 13,12 of lager. Mocht er onverhoopt iets gebeuren met de Jak's van Galapagos of met het principe van jak-inhibitie in het algemeen (wat ik niet hoop voor de zittenblijvers) dan zie ik koers zo naar E6 terug gaan. Ook dan stap ik juist niet in, vandaar dat ik ook niet op dit scenario zit te wachten.
Verder vind ik dat er meer in het algemeen sprake is van een biotech bubble. Analisten in VS verhogen voortdurend verwachtingen mbt verkopen van produkten die nog niet eens op de markt zijn. Zie bv Gilead Sofosbuvir voor Hep-C. Koers van fondsen als Amgen, Biogen etc meer dan verdubbeld. Aantal IPO's van biotech in VS op recordniveau. Reeds beursgenoteerde biotechs gebruiken momentum om extra geld op te halen, vaak zonder korting op koers. Big Farma koopt alles wat los en vast zit, splitsen zich op (Abbvie), stoten tak af met aparte beursnotering (Pfizer), vinden zichzelf opnieuw uit (Astrazeneca), geruchten over megafusies (Roche/Novartis) etc. Zelfs Genfit (in mijn ogen categorie pharming/octoplus)) is sinds augustus in koers verdubbeld.
Ik denk dat een groot aantal van de huidige beleggers in biotech geen enkel idee heeft waar ze in beleggen. Ze volgen gewoon de oplopende koersen. Op zich niets mis mee maar als het sentiment draait dan kunnen m.i. veel koersen gewoon halveren. Je zag onlangs het risicobesef enigszins terugkeren op de dag dat onderzoek van Ariad Pharmaceuticals flopte vanwege bijwerkingen (koers van net onder $25 dit jaar naar nu $3). Ook de alom geprezen Baker Brothers gingen flink het schip in met hun belang in Ariad. Hierop volgden twee achtereenvolgende dalingsdagen van biotech in VS; zonder bedrijfsspecifieke aanleiding ging er zomaar 15%-25% af van koers (ook van de voorheen "sterke"" fondsen). Deze algemene daling is waarschijnlijk veel IEX-posters ontgaan gezien het feit dat er op menig biotech draadje geklaagd werd over de "belachelijke daling" van een specifiek aandeel. Maakt verder niet uit maar als de grote investeerders zich weer meer bewust worden van de risico's van het beleggen in biotech dan kan een specifiek bedrijf nog zo goed presteren maar zal de koers m.i. toch zakken als goed nieuws van dat bedrijf uitblijft. Voor mij is dit al reden genoeg om uit Galapagos te stappen.