Perpetuals, Steepeners « Terug naar discussie overzicht

quote:

shaai schreef op 27 februari 2014 18:56:

@RDPim: ipv IKV voor 40%, kun je ook IKB's Stille Beteiligungen Capital Raising en Hybrid Raising kopen voor ca 12%, de een gaat niet eerder dan de andere weer couponnen betalen ... (en dan zou hier moten volgen een hele hoop caveats achter de kommaover deze dingen, en gedoe bij IKB, en winstgoedmakers voor Lone Star en opschrijvingen etc, die ik hier nu niet allemaal ga opschrijven want te lang EN long C & H Raising).

Mijn hoop is dat IKB mooi verkocht wordt aan bijv BNP Paribas. En dan voor mij de hoofdprijs op deze lootjes.

quote:

free1 schreef op 18 april 2014 07:42:

Ik kijk dan niet naar de in de inleiding genoemde percentage's ; van 24,797% naar 31,011%. Maar deel de balansbedragen op elkaar; waarde gedeeld door bruto verplichtingen.
Maar ik ben ongeschoold op dit terrein en slechts hobbyist.
Ik neem dat er deskundigen op dit forum zijn die mij willen corrigeren of een nadere uitleg willen geven, bvd.

quote:

fred12345 schreef op 18 april 2014 12:01:

Met mijn beperkte kennis kom ik tot de volgende opmerkingen:
1) de fair value is 31,011% (155 mln. op 500 mln.)en dit zou een koers van 31% per eind 2013 rechtvaardigen.
2) de verwachting van de rentebetaling in juni 2018 kan doorgeschoven worden en is volkomen afhankelijk van de resultaten van HSH.
3) indien de scheepvaartsector aantrekt zal de fair value naar 100% gaan en voordien verwacht ik geen rentebetalingen; waarbij ook nog enorme afbetalingen aan de deelstaten moeten worden gedaan.
4) bij rentebetaling in 2018 (ruim 4 jaren) is dit een aantrekkelijke belegging, maar wel met een hoog risico.

quote:

fred12345 schreef op 18 april 2014 17:07:

@devil80: Uitgaande van het feit dat de fair value gelijk gesteld is aan de beurskoers, kan ik niks positief in de cijfers ontdekken.
Voor een visie hierover moet je de scheepvaartsector kennen, want HSH zit hierin nog steeds met een groot belang.
Ik heb enkel gelezen dat "oudere" schepen moeilijk opnieuw inzetbaar zijn, vanwege de hogere energiekosten. Kan iemand zeggen waarom je 40% i.p.v. 20% zou betalen voor deze lening??

quote:

fred12345 schreef op 19 april 2014 12:12:

Gaarne baseer ik een eventuele aankoop in deze lening op een analyse van de jaarrekening 2013 van HSH Nordbank. Zelf verwachten ze in 2014 nog een verlies, dus moeten de resultaten in 2015, 2016 en half 2017 sterk stijgen om de garanties terug te betalen, voordat de rentebetaling op deze lening aan bod komt. Wil iemand deze analyse oppakken??
(N.B. door de grote liquiditeit onder de beleggers kan de koers natuurlijk
gemakkelijk 10 of 20% stijgen, maar dat is pure speculatie)