Inderdaad goed nieuws voor Arrowhead. Nogmaals bevestiging: RNAi > Antisense! Ionis stapelt de tegenslagen op. Dirk Haussecker blijft ze maar bejubelen, die moet toch flink onderwater staan?
Ionis lijkt nu goedkoop, maar het speculatief karakter neemt toe. Vaak is het verstandiger om voor de echte winnaars te gaan (kijk naar ASML, Apple, Microsoft, enz.) die constant als "te duur" worden bestempeld maar historisch gezien nooit hebben teleurgesteld. ARWR moet nog maar bewijzen dat het in dat rijtje thuis hoort, maar de kansen liggen er.
Het probleem volgens Pfizer: “the magnitude of non-HDL-C and [triglycerides] reduction observed did not support” continued clinical research in cardiovascular risk reduction or severe hypertriglyceridemia. Pfizer also highlighted dose-dependent increases in liver fat and elevated liver enzymes at higher doses in its explanation of the decision to dump vupanorsen.
Even ter vergelijking de studieresultaten van Ionis en ARWR naast elkaar (changes from baseline):
Ionis ANGPTL3:
- TG: 53%
- non-HDL: 18%
- LDL-C: No significant reductions in low-density lipoprotein cholesterol (LDL-C) levels compared to placebo
- Dose-dependent increases in liver fat and elevated liver enzymes at higher doses
ARO-ANG3:
- TG: 71%
- non-HDL: 34%
- LDL-C: 50%
- Lipid, lipoprotein, and apolipoprotein reductions sustained to week 16
Als je deze 1 op 1 vergelijking maakt dan kom je tot de conclusie die Pfizer maakt lijkt me zo?
De grootste schrik die je als belegger in ARWR moet hebben is dat we het track record van IONIS gaan volgen. Een uitpuilende pijplijn met 1001 beloften maar vooralsnog enkele successen in kleine indicaties. Voorlopig moet ARWR eerst maar eens aantonen dat het een grotere indicatie volledig door de clinische studies kan loodsen. De huidige Phase III study APOCIII is een goede aanzet maar is nog niet de grote omzetmaker.