Operationeel resultaat
De Groep realiseerde in 2015 een netto operationeel verlies van €89,4 miljoen, vergeleken met een
netto operationeel verlies uit voorgezette activiteiten in 2014 van €36,6 miljoen.
R&D kosten voor de Groep bedroegen €129,7 miljoen in 2015, in vergelijking met €111,1 miljoen
in 2014. Deze geplande verhoging is te wijten aan toegenomen inspanningen in klinische en
preklinische programma’s, vooral in de programma’s gerelateerd aan cystic fibrosis.
Algemene en administratiekosten stegen van €14,9 miljoen in 2014 naar €20,3 miljoen in 2015.
Deze toename werd voornamelijk veroorzaakt door non-cash elementen, zoals hogere
voorzieningen voor korte en lange termijn managementbonussen en toegenomen kosten voor de
warrantplannen, als gevolg van de ontwikkeling van de koers van het Galapagos aandeel.
Non-cash aanpassing van financiële activa
Galapagos heeft na ondertekening van de Subscription Agreement met Gilead kortlopende
financiële activa ter waarde van € 39 miljoen geboekt, conform IAS 39. Dit vertegenwoordigde in
eerste instantie de aandelenpremie die Gilead had toegezegd bovenop de slotkoers van Galapagos
op de dag van ondertekening van de Subscription Agreement. Conform IAS 39 moest de reële
waarde van de financiële activa aan het einde van het jaar opnieuw worden gemeten, en nogmaals
bij de inwerkingtreding van de Subscription Agreement, te weten op 19 januari 2016, de
vervaldatum van de financiële activa. Schommelingen van de reële waarde van deze financiële
activa zijn opgenomen in de winst- en verliesrekening.
De daling van de reële waarde van de financiële activa door de stijging van de prijs van het
Galapagos-aandeel tussen de ondertekening van de Subscription Agreement en 31 december 2015
heeft geleid tot een negatieve non-cash aanpassing van €30,6 miljoen in de financiële resultaten
over 2015. De daaropvolgende stijging van de reële waarde van de financiële activa door de daling
van de prijs van het Galapagos-aandeel tussen 1 januari 2016 en 19 januari 2016 zal leiden tot
een positieve non-cash aanpassing van €57,5 miljoen in het financiële resultaat over het eerste
kwartaal van 2016.
Kaspositie
Geldmiddelen en kasequivalenten, inclusief in pand gegeven geldmiddelen, bedroegen €348,2
miljoen per 31 december 2015.
In 2015 stegen de geldmiddelen, kasequivalenten en in pand gegeven geldmiddelen met €149,8
miljoen. Enerzijds werd er een kasstroom van €271,4 miljoen gegenereerd uit
financieringsactiviteiten, bestaande uit €259,4 miljoen, opgehaald door een wereldwijde
aandelenuitgifte en gelijktijdige notering op NASDAQ, en uit €12,0 miljoen opgehaald door de
uitoefening van warrants. Anderzijds verhoogde de Groep haar R&D investeringen, wat resulteerde
in een cash burn van €121,6 miljoen in 2015.
Daarnaast vermeldt de balans van Galapagos nog een onvoorwaardelijke en onbeperkte vordering
op de Franse overheid (Crédit d’Impôt Recherche[1]) voor €33,4 miljoen, betaalbaar in vier jaarlijkse
schijven. Galapagos’ balans bevat ook een vordering van €25,1 miljoen op de Belgische overheid,
gerelateerd aan maatregelen ter ondersteuning van onderzoek en ontwikkeling.