Pharming « Terug naar discussie overzicht

quote:

lower schreef op 4 november 2016 11:53:

Beste Cor,
Ik zal je even helpen:
28 oktober FB rapport www.more-ir.de/d/14417.pdf

Je kan gewoon niet laten zien dat 1,62 een gemiddelde is....
Laten we even wachten op KBC met name. Zij zijn meest behoudend.

Interessante vraag die wat mij betreft nog open staat is over "fully-diluted" en hoe First Berlin dit gebruikt.
(zojuist even gebeld met Simon Scholes. Hij mag "legally not allowed to talk to private investor"

[...]

quote:

Fluctus schreef op 4 november 2016 12:08:

[...]

bel je toch ook even met jan de kerpel? (let wel, die zit nu bij kempen... en niet meer kbc)

quote:

lower schreef op 4 november 2016 12:17:

[...]

KBC Securities NV, Michael Vlemmix

quote:

Fluctus schreef op 4 november 2016 12:28:

[...]

www.bolero.be/nl/analyse-en-inzicht/a...

Een start up en vers van de universiteit...

Met alle respect van de wereld...

die zal zich vast niet wagen aan een advies van Pharming...

quote:

Hoopmazzel schreef op 4 november 2016 12:45:

[...]

Flukkie,

je loopt ff te hard van stapel.

Men wil natuurlijk eerst zien of het centjes gedeelte rond komt en is dat zo dan volgt een blik op hoe het e.e.a. eruit ziet.

Verder lijkt het me lastig om een juiste adviesprijs in te schatten.Dit omdat er in de loop der jaren nog 65 mio afgeroomd wordt en deze regeling geheim blijft.

quote:

Fluctus schreef op 4 november 2016 13:22:

[...]

De centen komen er wel...een juiste adviesprijs is zéker lastig. Is reeds jaren zo.

Een beetje analist begrijpt het nu ook al wel en kan een redelijk advies gaven. Zie First Berlin. Ik denk dat het FDA hoofdknikje inzake de proph op de markt toelaten veeeeeeeeeeeeeeel belangrijker zal zijn voor een juiste inschatting.

Maar eigenlijk is natuurlijk de vergoeding ervan minstens zo belangrijk. Stel men vergoed een profylactische behandeling al wel. Dan gaan artsen dit NU al massaal voorschrijven bij gebrek aan cinryze.

En als de patiënt begrijpt dat dit (minstens) net zo goed werkt, dan kun je op je konijnenpoten natellen wat er staat te gebeuren. Zelf hoop ik alleen NIET op overname op dit koersniveau, maar das wéér een andere zaak.

UP! :-) (vaak moest je ze niet hebben, maar NU wel!)

Dat cinryze verhaal speelt al maanden en merk je er iets van?.Zonder fantasie.

Het scheelt nogal wat in je adviezen of er 1 ,5 ,of 10 mio overgemaakt moet worden naar V.

Misschien heeft de Jap interesse....met fantasie.

quote:

Hoopmazzel schreef op 4 november 2016 12:45:

[...]

Flukkie,

je loopt ff te hard van stapel.

Men wil natuurlijk eerst zien of het centjes gedeelte rond komt en is dat zo dan volgt een blik op hoe het e.e.a. eruit ziet.

Verder lijkt het me lastig om een juiste adviesprijs in te schatten.Dit omdat er in de loop der jaren nog 65 mio afgeroomd wordt en deze regeling geheim blijft.

quote:

lower schreef op 4 november 2016 14:10:

[...]

PHARMING TO TAKE OVER MARKETING OF RUCONEST IN THE U.S.A.
FIRST BERLIN Equity Research 30 August 2016
www.more-ir.de/d/14207.pdf
Tips van de sluier?
*We have assumed total new funding of €75m comprised of €45m equity and €30m debt.
*We further assume that milestones of USD20m and USD45m become payable in 2020 and 2021 respectively.

En van 28 oktober rapport:
*The structure of the transaction (the split between straight debt, convertibles and straight equity) has still to be finalised, but management has indicated that minimisation of shareholder dilution is a priority.

quote:

lower schreef op 4 november 2016 14:10:

[...]

PHARMING TO TAKE OVER MARKETING OF RUCONEST IN THE U.S.A.
FIRST BERLIN Equity Research 30 August 2016
www.more-ir.de/d/14207.pdf
Tips van de sluier?
*We have assumed total new funding of €75m comprised of €45m equity and €30m debt.
*We further assume that milestones of USD20m and USD45m become payable in 2020 and 2021 respectively.

En van 28 oktober rapport:
*The structure of the transaction (the split between straight debt, convertibles and straight equity) has still to be finalised, but management has indicated that minimisation of shareholder dilution is a priority.

quote:

lower schreef op 4 november 2016 14:10:

[...]

PHARMING TO TAKE OVER MARKETING OF RUCONEST IN THE U.S.A.
FIRST BERLIN Equity Research 30 August 2016
www.more-ir.de/d/14207.pdf
Tips van de sluier?
*We have assumed total new funding of €75m comprised of €45m equity and €30m debt.
*We further assume that milestones of USD20m and USD45m become payable in 2020 and 2021 respectively.

En van 28 oktober rapport:
*The structure of the transaction (the split between straight debt, convertibles and straight equity) has still to be finalised, but management has indicated that minimisation of shareholder dilution is a priority.

• hun rendement. Bijvoorbeeld hoe verhoudt de claimemissie uitgiftekoers en het aantal nieuw uit te geven aandelen zich tot de strike price van de converteerbare obligaties.

• hun zekerheden. Bijvoorbeeld als de verkopen in de VS tegenvallen is er dan wel voldoende kaspositie (opgebracht door aandeelhouders) die garandeert dat leningen worden afgelost.

quote:

Hoopmazzel schreef op 4 november 2016 14:42:

[...]

Het is geheim i.v.m. concurrentie en First Berlin komt er mee op de proppen.

Het is weer het oude liedje.Geen eenduidige berichtgeving.

quote:

Declan schreef op 4 november 2016 14:47:

[...]

Tips van de sluier?

*We have assumed total new funding of €75m comprised of €45m equity and €30m debt.
*We further assume that milestones of USD20m and USD45m become payable in 2020 and 2021 respectively.

Een analist die aanneemt dat er in 2020 en 20121 milestones zullen worden afgerekend.
Daar maak jij geen eenduidige berichtgeving van, ja dan breekt de klomp.
Suggestief dat wel en onzin.
Werkelijk Hoopmazzel doe je dit express of??

Ruud..

quote:

Hoopmazzel schreef op 4 november 2016 14:49:

[...]

Snap je nu werkelijk niets?

Volgens Pharming is deze regeling geheim en FB komt er mee op de proppen.

quote:

Declan schreef op 4 november 2016 15:08:

[...]

*We further assume that milestones of USD20m and USD45m become payable in 2020 and 2021 respectively.

Wat staat hier dan Hoopmazzel.
Staat hier Pharming gaat betalen?

Of staat hier,naar wij aannemen zullen de milestone betalingen plaats gaan vinden.
Dit bazeren de FB analisten op de door hen geprognotiseerde verkopen waarbij de winst voor Pharming van dien aard is dat het wel tot betalingen zal lijden.

Het zijn pure aannamen. We assume, wij nemen aan dat
Of is het Engels niet echt je taal??

Ruud..

quote:

Fluctus schreef op 4 november 2016 13:22:

[...]

De centen komen er wel...een juiste adviesprijs is zéker lastig. Is reeds jaren zo.

Een beetje analist begrijpt het nu ook al wel en kan een redelijk advies gaven. Zie First Berlin. Ik denk dat het FDA hoofdknikje inzake de proph op de markt toelaten veeeeeeeeeeeeeeel belangrijker zal zijn voor een juiste inschatting.

Maar eigenlijk is natuurlijk de vergoeding ervan minstens zo belangrijk. Stel men vergoed een profylactische behandeling al wel. Dan gaan artsen dit NU al massaal voorschrijven bij gebrek aan cinryze.

En als de patiënt begrijpt dat dit (minstens) net zo goed werkt, dan kun je op je konijnenpoten natellen wat er staat te gebeuren. Zelf hoop ik alleen NIET op overname op dit koersniveau, maar das wéér een andere zaak.

UP! :-) (vaak moest je ze niet hebben, maar NU wel!)

quote:

Hoopmazzel schreef op 4 november 2016 15:16:

[...]

Inderdaad ,dit nemen ze aan.Maar naast geprognotiseerde omzetten hebben je ook de regeling nodig om tot bedragen te komen.Zuigen ze dit net als het koersdoel ook uit hun duim ?.

quote:

Declan schreef op 4 november 2016 15:27:

[...]

wat denk je zelf?
Koersen van 32 euro 18 euro hebben ze ook gehad het zijn en blijven analisten.
Waar liggen de belangen.
Kempen en Galapagos €84,- neem dit even als makkelijk voorbeeld.
Wat is de relatie tussen beide Goldman sacks €75,- relatie??
Gaan er soms enige short??

Wel FB en Pharming hebben ook die relatie.
Maar het blijven aannamen zowel de milestone als de koers.

Ruud..

quote:

Hoopmazzel schreef op 4 november 2016 15:33:

[...]

Inderdaad hebben ze een relatie:

als jij nu een geloofwaardig koersdoel naar buiten brengt(dat geloofwaardig heeft FB niet goed begrepen).Dan krijg jij van ons wat insight info.

Dat loopt gesmeerd.

Ga alvast maar sparen voor over 3 jaar of eerder.

quote:

Declan schreef op 4 november 2016 15:51:

[...]

wij nemen aan schrijft FB wat je er verder bij zegt zijn jou woorden.
FB behoeft geen insight info zijn nl bijna altijd bij de financieel acties betrokken geweest.
Je aannamen omtrent geen duidelijkheid houden geen stand.
Pharming brengt niet naar buiten wat de milestone grenzen zijn.
FB geeft alleen een aangenomen grens 2020 2021.
Het een houd verband met het ander alleen is dat fictief.

Ruud..