Billy schreef op 12 januari 2022 00:31:
Ondanks dat er nogal wat feiten door elkaar worden gesmeten toch nog niet zo een slechte analyse volgens mij.
Dat ze 65€+ raakten bij de 2e golf begin juni is geen indicatie voor het koersdoel, het aandeel was toen op weg naar veel hoger als de droom van "het land van de covid verlossing" enigzins was doorgegaan zoals iedereen had verwacht. Doordat het effect van 1e vaccinatie toch betrekkelijk tegenviel, bleven de maatregelen streng en deelde ABI keihard in de klappen. In dit artikel staat het zo niet, maar die 65€ van toen wordt toch een beetje gepresenteerd als een herstel doel toen, wat zeker niet zo was.
Als je nu zegt, na de covid malaise nemen ze terug op met de situatie voor de crisis aan 66€ is dat ook een onderschatting. Ondanks Covid is de schuldenberg toch weeral 12% kleiner en met de bevestiging dat er structureel 4 a 8% jaarlijkse "organic" growth gaat zijn, zal de schuldratio binnen een halfjaar substantieel veel beter zijn als toen de crisis begon: van 5 (schuld/ebitda) naar een beter verteerbare 3.8. En gezien er geen solvabiliteitsrisico's zijn, zelfs eigenlijk nog niet zo heel super relevant. Maar ja, iedereen gebruikt het om het aandeel naar onder te trekken, en dat is dus fout.
66€ als target is daarom "flauwtjes", moet gemakkelijk 75€.