harrysnel schreef op 22 november 2018 11:26:
[...]
Harvester, voor mij heeft het verhogen van de cash van zeg E1 miljard naar E1,3 miljard niet veel met "derisking" te maken. Derisking bij Galapagos heeft wat mij betreft al plaatsgevonden dankzij fantastische ontwikkelingen in de pipeline. De voortgang van de moleculen richting markt. Dat maakt het aandeel minder risicovol en dat moet normaal gesproken ook in de koers tot uiting komen. Het onnodig ophalen van extra geld is funest geweest voor de beurskoers omdat de markt er geen duidelijk verhaal bij heeft gekregen over het nut van deze transactie. Zo zie ik het althans.
Als je mij 3 jaar geleden had verteld hoe de pipeline van Galapagos er nu uitziet.......dan zou ik een heel andere marketcap aan het bedrijf hebben geplakt dan nu op de borden staat.
Neem bv IPF. Ik lees, ook hier op forum, dat huidige behandeling met Pirfenidone (Esbriet) verre van optimaal is. Dat Galapagos hier een rol kan spelen. Fantastisch. Voor aandeelhouders en patiënten.
Wat is IPF nu waard als ik dat in de aandeelprijs wil verwerken?
In 2014 koopt Roche het bedrijf Intermune. Dat is de ontwikkelaar geweest van Pirfenidone. Grappig "toeval" is dat Roche een alliantie met Galapagos was aangegaan op dit gebied. Roche betaalt $8,6 miljard. Ik lees in dit artikel uit 2014:
Roche to Buy InterMune for $8.3 Billion
....
InterMune, based in Brisbane, Calif., has one product on the market: a drug called pirfenidone to treat idiopathic pulmonary fibrosis, a fatal scarring of the lungs.
InterMune, which is still not profitable, sells pirfenidone under the name Esbriet in Europe and Canada, where it received regulatory approval in 2011 and 2012. The drug could receive approval in the United States by Nov. 23.
Sales of Esbriet were $35.7 million in the second quarter, but some analysts expect annual revenues to eventually exceed $1 billion.....dealbook.nytimes.com/2014/08/24/roche...Roche betaalt $8,3 miljard voor een "sub-optimaal" middel dat mogelijk $1 miljard aan omzet kan opleveren. Galapagos heeft hier uitstekende kansen in IPF. Bovendien heeft het Filgotinib dat voor Galapagos alleen al veel meer dan $1 miljard per jaar zal opleveren.
Als ik dan kijk dat Galapagos nu exclusief cash nauwelijks E3 miljard waard is op de beurs dan klopt er m.i. iets niet. Zeker niet na de de-risking door voortgang pipeline. Dan baal ik dat het voortdurend gaat over "Onno adviseert niet te verkopen voor minder dan X per aandeel", "Onno wil het nieuwe Biogen worden", "Onno legt aan Jim uit dat Filgotinib wel veilig lijkt te zijn", "Onno wil een muurtje bouwen met van Herk", "Onno zegt dat Europa biotech bedrijven nodig heeft van meer dan E100 miljard beurswaarde".....etc.
Houd gewoon je klep en laat de pipeline spreken. Zo denk ik erover.