PostNL « Terug naar discussie overzicht

PostNL Juni 2019 - We hebben iets voor je

5.297 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 ... 261 262 263 264 265 » | Laatste

Omlaag ↓

HD_Erik 22 juni 2019 09:57

Ik had gisteren een paar speciaalbiertjes op, maar van dit stentorartikel krijg ik toch een spontane kater. NRC artikel zegt ook weer genoeg.

[verwijderd] 22 juni 2019 10:04

quote:
roon schreef op 22 juni 2019 09:54:
Balance8895
Ik heb het bekeken.Ja,hij komt geloof waardig over maar zit er behoorlijk naast.
Toen was koers 3,20 euro nu 1,485 euro.Maar zonder dividend maar wel meer duidelijk over sand dan toen.Welke grote fin.partij wil dit aandeel hebben zonder dividend?Dan ook nog uit de midkap.Tja,nu is het allemaal toch onstabiel maar met giga mogelijkheden.Ik geloof dat dit uiteindelijk een winst avontuur gaat worden voor mij.Ik heb de tijd.

Ik wens je succes.

Voor mij is het nog teveel een gok nu de waarde nog zo dicht bij de bodem is, de all-time low van €1,457 en gaat het niet stabiel omhoog. Als het stabiel een wat hogere waarde zou gaan krijgen zal ik ook weer een bescheiden long-positie innemen.

aandeelofoptie 22 juni 2019 10:18

Het moet voor Herna toch uiterst frustrerend en vervelend zijn dat terwijl ze alles zo goed wil doen alles juist zo verschrikkelijk slecht doet

En toch alle dagen uit bed stappen met een "hupsakee we gaan er weer voor"

[verwijderd] 22 juni 2019 10:19

all-time low van 1,41

Saibee 22 juni 2019 10:26

In het interview stond voor mij wel een nieuwtje; HV is geen lid van een politieke partij; ook nooit geweest.

Ik dacht dat ze prominent lid van de VVD was.

[verwijderd] 22 juni 2019 10:29

quote:
Saibee schreef op 22 juni 2019 10:26:
In het interview stond voor mij wel een nieuwtje; HV is geen lid van een politieke partij; ook nooit geweest.

Ik dacht dat ze prominent lid van de VVD was.

Haar empathie voor de PostNL werknemers is niet bepaald een VVD stokpaardje. Er wordt veel over haar gezegd in de persoonlijke sfeer wat niet waar zal blijken te zijn!

fleurie 22 juni 2019 10:44

In alles een top vrouw, komt goed.

roon 22 juni 2019 10:47

Hiero hoe geert het allemaal ziet.Hij komt binnenkort nog met een ruimere kijk en over de toekomst van post.nl

Bezorgt PostNL nog wel dividend?
Geplaatst op donderdag 30 mei 2019 om 08:18

2018 was een dramatisch jaar voor de koers van het aandeel PostNL. Het aandeel verloor 50% van zijn waarde. In de eerste maanden van dit jaar leek het negatieve sentiment een halt toegeroepen te zijn. Tot eind februari wist het fonds een plus te laten zien van 25%. Daarna begon het aandeel te kwakkelen om vervolgens na de presentatie van de bedrijfsstrategie op 7 mei fors weg te zakken. Momenteel noteert de koers met circa €1,60 ruim onder de beginstand van het jaar en in de buurt van de lows van 2013.

koersverloop PostNL
Grafiek 1: koersverloop PostNL.

Overname Sandd
Bij de postdivisie staan de resultaten de afgelopen jaren onder druk. Dit komt door de terugloop in geadresseerde post (9,8% in eerste kwartaal). Substitutie en concurrentie zorgen voor deze daling. Het onderliggende bedrijfsresultaat daalde van 17 miljoen naar 15 miljoen. Om deze tak winstgevend te houden is het van belang dat de geplande overname van concurrent Sandd doorgaat. Deze overname moet synergievoordelen opleveren tussen de 50 en 60 miljoen euro per jaar. De overnamesom bedraagt €130 miljoen. Indien de transactie wordt goedgekeurd door de Autoriteit Consument & Markt zal de leverage/ebit ratio boven de 2 uitkomen. Hierdoor zal er geen dividend uit worden gekeerd in het jaar dat de consolidatie wordt geëffectueerd. Op het eerste oog kan het niet uitkeren van dividend bij beleggers schrik aanjagen.

Beursgenoten is van mening dat de belegger hier doorheen moet kijken. Het samengaan van Sandd en PostNL zorgt ervoor dat de winstgevendheid beter gewaarborgd is en zelfs verbeterd kan worden, zodat de postafdeling in de toekomst bij kan blijven dragen aan het progressieve dividendbeleid van de onderneming. PostNL heeft geboden op Sandd op basis van berekeningen betreffende deze synergievoordelen die behaald kunnen worden. Als de ACM aanvullende voorwaarden gaat stellen en de synergievoordelen daardoor niet meer behaald kan worden, zou PostNL wellicht van de bieding kunnen afzien of verlagen. Dit scenario is in alle gevallen goed omdat bij beleggers het gevoel leeft dat er veel te veel is geboden voor een tent die erg slecht schijnt te lopen (Sandd). Sandd heeft de laatste twee jaar geen jaarcijfers gepubliceerd. Hierdoor bestaat wel een risico dat er wat lijken in de kast zitten. Onzekerheid ten aanzien van het doorgaan van de deal en mogelijke onduidelijkheid over de cijfers van Sandd zorgen er mede voor dat de belegger zich afwachtend opstelt denken wij.

Marge ontwikkeling punt van zorg
In tegenstelling tot de postdivisie is de pakketdivisie sterk in ontwikkeling. Afgelopen jaar werden 251 miljoen pakketjes bezorgd. In het eerste kwartaal zette die lijn zich voort met een stijging van 16% ten opzichte van het eerste kwartaal van 2018. Wat echter zorgen baart, is de negatieve trend in de marge-ontwikkeling. Dit wordt onder andere veroorzaakt door de krappe arbeidsmarkt, waardoor de loonkosten toenemen. Ook de extra kosten (IT en capaciteit) die gemaakt moeten worden om de groei aan te kunnen, drukken de marge. PostNL wil de marge verbeteren door slimmer en kostenefficiënter te gaan werken. Een belangrijk onderdeel hierin is het verbeteren en intensiveren van het digitale contact met de consument. Hierdoor moet het slagingspercentage van bezorging bij de eerste poging omhoog. Dit bespaart tijd, kilometers en logischerwijs geld. Van de 251 miljoen pakketten die bezorgd werden, bestaat 40% uit kleine pakketjes. Pakketjes ter grote van een schoenendoos. PostNL wil door te investeren in een sorteercentrum dat hier speciaal voor is ingericht de sorteerkosten naar beneden brengen.

De versnelde groei van e-commerce stimuleert prestaties en investeringen
Afbeelding 1: De versnelde groei van e-commerce stimuleert prestaties en investeringen.

Negatieve free cash flow
In 2020 ligt de investeringspiek in Capex. Dit valt samen met een eenmalige uitgave ten aanzien van pensioen-funding ter waarde van €250 miljoen. Dit leidt in 2020 tot een negatieve cash flow. De kans is hierdoor aannemelijk dat de leverage ratio boven de 2 komt. Dit zou dan betekenen dat er geen dividend uit zal worden gekeerd. PostNL geeft aan dat het dividend in het slechtste geval dan 2 jaar zou moeten worden opgeschort. Dat investeringen het dividend onder druk kunnen zetten zagen we recent ook bij het Britse post- en pakketbedrijf Royal Mail. Deze onderneming zag zich genoodzaakt het dividend met 40% te verlagen doordat het de komende jaren fors moet investeren. Na 2020 verwacht PostNL dat de free cash flow minimaal 50% van de ebit zal bedragen. Beursgenoten is van mening dat de investeringen die PostNL voor ogen heeft ook gedaan moeten worden om de verwachte volumegroei van 14% aan te kunnen op een efficiënte manier.

Concurrentie
In mei 2017 maakte PostNL met trots bekend dat het ging samenwerken met AliExpress, onderdeel van Alibaba. Nu twee jaar later maakt Alibaba echter bekend dat het zelf een distributiecentrum wil gaan openen in Luik. Deze ontwikkeling zal de concurrentie op het gebied van pakketten bezorgen verder verzwaren en de bedrijfsstrategie van PostNL onder druk zetten.

“Met de komst naar Europa verdwijnt voor ons een deel van de internationale activiteiten die wij voor hen verzorgen en is het niet vanzelfsprekend dat wij in de Benelux voor hen bezorgen”, aldus een woordvoerder van PostNL tegenover de Telegraaf.

Het risico is dat volume en marges onder druk komen te staan en om mee te blijven spelen extra investeringen nodig zullen zijn, waardoor mogelijk het progressieve dividendbeleid van PostNL niet meer reëel is.

Andere zaken die het vermelden waard zijn
PostNL heeft haar Duitse en Italiaanse divisie te koop staan en de verwachting is dat deze in de komende maanden verkocht wordt. Er zal dan cash binnenkomen, naar schatting tussen de €50 en €100 mln. Het blijkt dat er veel belangstelling voor is, maar nog geen concrete partij is uitgenodigd de boeken te onderzoeken. Daarnaast gaat het verhaal wel eens in de markt dat er nogal wat verborgen waarde in het Nederlands vastgoed van PostNL zit wat veel meer waard is dan op de balans staat. Dit is echter niet bewezen, maar ondenkbaar is het zeker niet.

De rechter heeft geoordeeld dat de ACM in het verleden een onwettige maatregel tegen PostNL heeft ingevoerd die PostNL en dus de aandeelhouders heel veel geld heeft gekost, inzake openstelling netwerk voor concurrenten. Als PostNL verder in het nauw komt, maar vooral wanneer de CEO Hernia Verhagen de ballen heeft om de ACM daarvoor te claimen, kan er heel veel geld vrij komen aan schadevergoedingen.

Conclusie
Het fonds PostNL zit in de hoek waar de klappen vallen. De onderneming is in betrekkelijk korte tijd getransformeerd naar een pakketbezorger die ook post bezorgt in plaats van andersom. Deze ontwikkeling zal zich de komende jaren nog verder doorzetten. Om het bedrijf toekomstbestendig te maken investeert het op verschillende gebieden, streeft het naar een overname van Sandd en bouwt het extra depots voor pakketsortering. Deze investeringen kunnen tot gevolg hebben dat er één of twee jaar geen dividend uitgekeerd zal worden doordat de leverage ratio te hoog is. De belegger lijkt hierdoor even uit het veld geslagen. Maar Beursgenoten is van mening dat op de langere termijn de belegger de revenuen van deze investeringen zal plukken. Na de enorme daling van de laatste tijd is er juist een aantrekkelijke risico/rendement verhouding ontstaan. Wij handhaven ons advies: Kopen.

[verwijderd] 22 juni 2019 11:00

quote:
roon schreef op 22 juni 2019 10:47:
Hiero hoe geert het allemaal ziet.Hij komt binnenkort nog met een ruimere kijk en over de toekomst van post.nl

Bezorgt PostNL nog wel dividend?
Geplaatst op donderdag 30 mei 2019 om 08:18

Als PostNL verder in het nauw komt, maar vooral wanneer de CEO Hernia Verhagen de ballen heeft om de ACM daarvoor te claimen, kan er heel veel geld vrij komen aan schadevergoedingen.

Is dit jouw eigen toevoeging of stond dit er echt? :)

Saibee 22 juni 2019 11:02

quote:
Ritageld schreef op 22 juni 2019 10:29:
[...]
Haar empathie voor de PostNL werknemers is niet bepaald een VVD stokpaardje. Er wordt veel over haar gezegd in de persoonlijke sfeer wat niet waar zal blijken te zijn!

Ok, als getergd dan wel gefrustreerd Postnl belegger zal mijn beeld van de werkelijkheid wel enigszins verdraaid zijn.

Aan de andere kant; als ze prominent lid van de VVD geweest was had ik nog enigszins kunnen begrijpen waarom ze zich zo door Henk Kamp heeft laten 'overbluffen'.
Nu begin ik te denken dat ze echt geen idee had hoe goed dat bod van de Belgen wel niet was (ook al was het een voorwaardelijk bod) en dat ze het misschien wel echt meende dat ze Postnl op eigen kracht naar het bod van Bpost kon brengen.

Ik weet niet of ik nu moet huilen of moet lachen maar we kunnen wel stellen dat ze daar vooralsnog niet in geslaagd is.

[verwijderd] 22 juni 2019 11:08

Stukje van Sem...

Bij het derde bod van 5,75 per aandeel rekenden we onze winst uit en belden het reisbureau. MAAR ER GEBEURDE IETS ONGELOFELIJKS. Samen met de Raad van Commissarissen en met steun van de toenmalige minister van Economische Zaken Henk Kamp, weigerde Herna opnieuw. Met afgrijzen lazen we op 7 december 2016 dat Bpost na drie blauwtjes afhaakte. Die dag zaten we vroeg bij Hoppe op het Spui.

Henk ging volledig voorbij aan het feit dat we met België sinds jaar en dag in de Benelux zitten en kon niet bedenken dat het bod van Bpost een 'godsgeschenk' was. Inmiddels zit deze bekwame man met dank aan 'the old boys' als voorzitter op het pluche van Actiz, de werkgeversorganisatie voor verpleeghuizen, thuiszorg en wijkverpleging.

Herna smeekt nu om Haagse uitbreidingsmogelijkheden voor consolidatie. Dat kan niet meer met Bpost, want die ligt ook op z'n kont en Sandd meldde dat een fusie zeker geen vanzelfsprekendheid is. De beleggers staan met lege handen, de verantwoordelijken zitten allemaal nog op hun stoel. In Japan pleegden ze vroeger seppuku bij gezichtsverlies.

[verwijderd] 22 juni 2019 11:17

quote:
roon schreef op 22 juni 2019 10:47:
PostNL heeft geboden op Sandd op basis van berekeningen betreffende deze synergievoordelen die behaald kunnen worden. Als de ACM aanvullende voorwaarden gaat stellen en de synergievoordelen daardoor niet meer behaald kan worden, zou PostNL wellicht van de bieding kunnen afzien of verlagen. Dit scenario is in alle gevallen goed omdat bij beleggers het gevoel leeft dat er veel te veel is geboden voor een tent die erg slecht schijnt te lopen (Sandd). Sandd heeft de laatste twee jaar geen jaarcijfers gepubliceerd. Hierdoor bestaat wel een risico dat er wat lijken in de kast zitten.

Sommigen op dit forum zijn heel positief over de overname van Sandd, maar het is duidelijk dat niet alle risico's in beeld zijn.

[Begin vervolg quote]
Conclusie
Het fonds PostNL zit in de hoek waar de klappen vallen. De onderneming is in betrekkelijk korte tijd getransformeerd naar een pakketbezorger die ook post bezorgt in plaats van andersom. Deze ontwikkeling zal zich de komende jaren nog verder doorzetten. Om het bedrijf toekomstbestendig te maken investeert het op verschillende gebieden, streeft het naar een overname van Sandd en bouwt het extra depots voor pakketsortering. Deze investeringen kunnen tot gevolg hebben dat er één of twee jaar geen dividend uitgekeerd zal worden doordat de leverage ratio te hoog is. De belegger lijkt hierdoor even uit het veld geslagen. Maar Beursgenoten is van mening dat op de langere termijn de belegger de revenuen van deze investeringen zal plukken. Na de enorme daling van de laatste tijd is er juist een aantrekkelijke risico/rendement verhouding ontstaan. Wij handhaven ons advies: Kopen.
[Einde vervolg quote]

Mooie conclusie maar het lijkt me dus verstandiger te zien of het aandeel niet nog meer in waarde gaat dalen, omdat de bodem, de all-time low, nog zo dichtbij is.

roon 22 juni 2019 11:24

Even voor alle duidelijkheid.Dit is het werkelijke rapport zonder enige aanpassing van mijn kant of wie dan ook.
Ik vind dit rapport zeer goed en eerlijk aangeven hoe de vork in de steel zit.
Geert komt hier goed mee voor de dag.

Tordan 22 juni 2019 11:28

Van de Sandd site: Nog steeds bijna 4300 vacatures voor postbezorgers en nog wat andere functies, samen ruim 4300.

[verwijderd] 22 juni 2019 11:37

Amazon patenteert inzet van bezorgdrones als beveiligingscamera's

www.nu.nl/gadgets/5948331/amazon-pate...

...wie weet wat voor invloeden er verder nog op de postpakketjesmarkt zullen zijn in de toekomst.

Zelf verwacht ik, dat 3D-printen veel van het postpakketvervoer overbodig zal maken, de komende jaren.

PostNL zal meer moeten innoveren om te blijven voortbestaan, postduiven worden immers ook niet meer gebruikt.

Tordan 22 juni 2019 11:41

quote:
Balance8895 schreef op 22 juni 2019 11:37:
Amazon patenteert inzet van bezorgdrones als beveiligingscamera's

www.nu.nl/gadgets/5948331/amazon-pate...

...wie weet wat voor invloeden er verder nog op de postpakketjesmarkt zullen zijn in de toekomst.

Zelf verwacht ik, dat 3D-printen veel van het postpakketvervoer overbodig zal maken, de komende jaren.

PostNL zal meer moeten innoveren om te blijven voortbestaan, postduiven worden immers ook niet meer gebruikt.

Dat 3D printen werd jaren geleden ook al gezegd. wat denk je hoeveel zo,n machine kost? Als het al grootschalig gebruikt gaat worden ben je jaren verder. Ik hoop de aandelen dan niet meer te hebben.

DeZwarteRidder 22 juni 2019 11:43

quote:
Balance8895 schreef op 22 juni 2019 11:37:
Amazon patenteert inzet van bezorgdrones als beveiligingscamera's

www.nu.nl/gadgets/5948331/amazon-pate...

...wie weet wat voor invloeden er verder nog op de postpakketjesmarkt zullen zijn in de toekomst.

Zelf verwacht ik, dat 3D-printen veel van het postpakketvervoer overbodig zal maken, de komende jaren.

PostNL zal meer moeten innoveren om te blijven voortbestaan, postduiven worden immers ook niet meer gebruikt.

3D-printen voor consumenten zal nooit wat worden en bovendien is het veel te duur. Massaproductie zal altijd beter en goedkoper zijn.

3D-printen is alleen geschikt voor bedrijven die speciale onderdelen nodig hebben, die geschikt zijn om te printen.

[verwijderd] 22 juni 2019 11:45

quote:
lucky14 schreef op 22 juni 2019 11:41:
[...]

Dat 3D printen werd jaren geleden ook al gezegd. wat denk je hoeveel zo,n machine kost? Als het al grootschalig gebruikt gaat worden ben je jaren verder. Ik hoop de aandelen dan niet meer te hebben.

Dat is zo, ik kijk vaak naar de heel lange termijn. Voor de meeste huidige beleggers zal het van minder belang zijn.

[verwijderd] 22 juni 2019 11:49

quote:
DeZwarteRidder schreef op 22 juni 2019 11:43:
[...]
3D-printen voor consumenten zal nooit wat worden en bovendien is het veel te duur. Massaproductie zal altijd beter en goedkoper zijn.

3D-printen is alleen geschikt voor bedrijven die speciale onderdelen nodig hebben, die geschikt zijn om te printen.

Er zit ook iets tussenin: Massa-3D-printen van bepaalde producten die nu met massaproductie en massadistributie worden geproduceerd en gedistribueerd. Dat is juist alleen maar rendabel als het niet speciale onderdelen betreft, maar standaard-onderdelen. Veel daarvan komt nu uit China.

Men kan het als variant van massaproductie beschouwen.

Het heeft veel voordelen:

o JIT (Just-In-Time) delivery is mogelijk

o Kleinere voorraden zijn nodig, waarop verlies zou kunnen worden gedraaid en die opslagruimte vereisen

o Veel minder vervoer is nodig

Het heeft ook nadelen:

o Initieel hoge investeringen

o Bescherming van intellectueel eigendom kan lastig zijn, het verdienmodel van de producent is daar nog meer van afhankelijk

Etc.

DeZwarteRidder 22 juni 2019 12:07

quote:
Balance8895 schreef op 22 juni 2019 11:49:
[...]
Er zit ook iets tussenin: Massa-3D-printen van bepaalde producten die nu met massaproductie en massadistributie worden geproduceerd en gedistribueerd. Dat is juist alleen maar rendabel als het niet speciale onderdelen betreft, maar standaard-onderdelen. Veel daarvan komt nu uit China.

Men kan het als variant van massaproductie beschouwen.

Het heeft veel voordelen:

o JIT (Just-In-Time) delivery is mogelijk

o Kleinere voorraden zijn nodig, waarop verlies zou kunnen worden gedraaid en die opslagruimte vereisen

o Veel minder vervoer is nodig

Het heeft ook nadelen:

o Initieel hoge investeringen

o Bescherming van intellectueel eigendom kan lastig zijn, het verdienmodel van de producent is daar nog meer van afhankelijk

Etc.

Probeer maar eens om een Teflon-koekenpan te maken met een 3D-printer.....

Verreweg de meeste spullen bestaan uit verschillende materialen, kleuren en afwerkingen en zoiets is niet te maken met een 3D-printer.

Bovendien is 3D-printen ontzettend moeilijk en traag.

5.297 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 ... 261 262 263 264 265 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	10 feb 2025 17:35
Koers	1,023
Verschil	-0,014 (-1,35%)
Hoog	1,040
Laag	1,017
Volume	814.650
Volume gemiddeld	1.520.308
Volume gisteren	1.414.173

PostNL nieuws

26 jan	Chippers beleven moeilijke week op Da...
20 jan	Slotcall: AEX zet rally voort, Trump ...
20 jan	Degroof verlaagt koersdoel PostNL
20 jan	Beursblik: PostNL mist outlook	1
20 jan	Beleggers kijken de kat uit de boom o...	3
20 jan	Winstwaarschuwing van PostNL	1
17 dec	PostNL presenteert nieuwe CFO
03 dec	Update: Euronext Amsterdam optimistis...
26 nov	DNB floot Pensioenfonds PostNL terug	1
12 nov	Beursblik: UBS verlaagt koersdoel PostNL

Meer ››