Eurocommercial Properties « Terug naar discussie overzicht

quote:

Portisch schreef op 26 oktober 2020 09:53:

Heb vandaag in aanloop naar de cijfers mijn positie verdubbeld.
Na wat vorige week met Wereldhave gebeurde, verwacht ik morgen ook een positieve reactie van ECP.
Groet, Portisch

quote:

JMeister schreef op 26 oktober 2020 12:21:

[...]

Morgen? Cijfers / vergadering is toch pas 3 november?

quote:

Daardrinkenweop schreef op 26 oktober 2020 10:01:

[...]

Idd. Staat zelfs een plus op de borden. Bemoedigend.

@NLValue: Wordt het dan niet tijd om uit te stappen uit WHA/ECP? Want volgens mij is het concept van sunk costs 'jullie' (beleggers) ook niet onbekend. Ik wil je niet wegjagen, integendeel, vind je posts zoals vaker gezegd van toegevoegde waarde, ook al (of juist doordat) ze kritisch zijn en vaak goede reacties uitlokken. Maar wat doe je hier dan nog?

Of ben je al uitgestapt en verklaart dat de -4% bij WHA? ;)

quote:

Blub schreef op 26 oktober 2020 12:44:

Stilte voor de storm ? Omzet laag zo net voor de dag van de cijfers. Toch weer heel spannend. Denk geen Wereldhave taferelen, jullie?

quote:

Branco P schreef op 26 oktober 2020 12:24:

Mijn voorspelling:

* 96% corona-deals gesloten
* collection rates: 90% voor Q2 en 93% voor Q3
* Retail sales september: 87% in België, 92% in Italië, 96% in Frankrijk en 100% in Zweden
* leegstand iets toegenomen van 1,2% naar 1,6% als gevolg van opgeleverde uitbreidingen (Valbo, C4, I Gigli) die thans nog niet volledig verhuurd zijn.
* Prognose direct resultaat verlengd boekjaar 2019/2020: 3,60 Euro per aandeel (onder voorbehoud corona)
* LTV 44,5% (maar dit was wel pas nadat ik hier gewezen werd op de juiste rekenmethodiek)

wat ik verder heel graag zou horen is nieuws over een succesvolle herfinanciering.

quote:

Branco P schreef op 26 oktober 2020 10:22:

[...]

Eerst even ten aanzien van jouw eerste opmerking: Jij beticht mij nu van iets, maar onderbouwt het vervolgens niet. Ik beticht JY ergens van, en geeft meteen een aantal zeer concrete voorbeelden. Dus kom eens met een paar voorbeelden zou ik zeggen. Uiteraard kan het voorkomen dat ik in mijn enthousiasme soms te kort door de bocht ga. Als vervolgens iemand mij daarop wijst, en daarbij gelijk heeft, dan geef ik dat meteen toe.

En nu naar Italië:

Retail sales 82% June
Collections 97% July (due& collectible)
Uplift on renew/reset: +14% p12m

Retail sales Juli/Augustus: 90%

Gemiddelde OCR Italië: 8%. I Gigli en Carosello zelfs maar rond 7,5%

En dan vind jij het raar dat huurders daar gewoon een flinke rental uplift krijgen? En de reden om die niet te krijgen zou een tijdelijke Corona OCR zijn die op 8,9% ligt in plaats van op 8%?

De omzetten zullen inderdaad vrijwel volledig tot volledig herstellen (dus uitkomen op 95% a 100% van het gebruikelijke niveau. Ik kijk daarbij niet naar globale economische voorspellingen. Ik kijk gedetailleerd naar het type winkelcentrum, de specifieke huurders en de specifieke doelgroepen en hun uitgavepatroon. Het is hier vaak genoeg aan bod gekomen. Ook passen die ECP centra voor het grootste deel in de polarisatie strategie van huurders als H&M en ZARA.

Dus we gaan in Italië uiteindelijk weer naar OCR's die richting 8% gaan en daar passen flinke rental uplifts bij.

quote:

Hercule Poirot schreef op 26 oktober 2020 12:23:

[...]Cijfers zijn morgen voorbeurs.

quote:

Branco P schreef op 26 oktober 2020 10:34:

[...]

Ik vermaak me doorgaans prima met de input van NL Value. Zijn "kritische" inbreng is vaak zeer eenvoudig te neutraliseren, zoals zijn niet onderbouwde stelling rondom de rental uplifts in Italië van zojuist.

Wat me wel opvalt is zijn overwegend positieve inbreng op het WHA forum en zijn negatieve inbreng hier op het ECP forum. Vind ik moeilijk met elkaar te rijmen gezien de beide bedrijven in dezelfde niche opereren waarbij ECP duidelijk de betere objecten en de betere organisatie heeft.

quote:

JMeister schreef op 26 oktober 2020 13:24:

[...]

Ik zie het op de site, slecht van mij. Ik gebruik altijd IEX agenda of Beursgorilla daar je dan verder vooruit kan kijken maar bij beiden ontbreekt ECP cijfers. Iemand een goede site waar echt een complete agenda is te zien van bedrijven die in een week cijfers gaan publiceren?

quote:

MFCons schreef op 26 oktober 2020 11:25:

Nog even voor de duidelijkheid, mijn probleem met JY zijn posts is dat ik zijn posts niet kan duiden binnen een context, omdat zijn positie neutraal zou zijn.

Wat wel duidelijk is dat hij al erg lang bijdraagt en post en van positief (2016-2017) naar nu negatief is gegaan. Niet opvallend op zich. Maar deze zure zuurpruim gaat de bodem nooit identificeren en ik ben het met Branco eens dat zeker voor ECP die negativiteit overdreven in de koers zit.

Enfin, en dat zeg ik nu al 2 jaar, ook bij Wereldhave, de koers is te laag en de cashflow gaat dat laten zien. Bij WHA hebben ze begrepen(bedacht?) dat een deep bath voor het management een goed idee was. Dat dit overdreven was bleek nu de laatste update. De GAP tussen ECP en WHA zal kleiner moeten zijn (maar ECP moet nu zeker > 120% WHA zijn is in mijn mening) nu bekend is dat de deep bath inderdaad een overdrijving was.

Persoonlijk overweeg ik nu ook nog bewoond vastgoed in de verkoop te doen en om te zetten naar beursgenoteerd vastgoed. Om maar even aan te geven dat er echt wel mensen zijn met wat spaarcentjes die willen instappen in een betrouwbaar bedrijf dat nu tegen 5x netto dividend noteert.

quote:

NLvalue schreef op 26 oktober 2020 13:29:

[...]
Zoals eerder gezegd - JIJ hebt hier alle nuancering op dit forum de grond in gestampt - er kon hier alleen maar fanmail behandeld worden. Dat overmatige positivisme heeft me een -20k resultaat opgeleverd om mn eerste investering.

quote:

Jello schreef op 26 oktober 2020 14:44:

Haha, Branco. Eind 2021 staat de koers zeer zeker niet op 20,--. Met een beetje geluk op 12-13.

quote:

Jello schreef op 26 oktober 2020 14:44:

Haha, Branco. Eind 2021 staat de koers zeer zeker niet op 20,--. Met een beetje geluk op 12-13.