Flow Traders « Terug naar discussie overzicht

quote:

Chessplayer1992 schreef op 17 april 2020 11:24:

De balans is enorm sterk, weinig schuld terwijl de immateriële activa niet gewaardeerd is. In-house gebouwde applicaties mogen niet gewaardeerd worden. Intern gegenereerde goodwill ook niet.

quote:

Angry Flower schreef op 17 april 2020 12:18:

[...]

Sorry maat, art 2:365 lid 2 BW. Geactiveerde ontwikkelkosten mogen gewoon worden geactiveerd. Als deze kosten betrekking hebben interne ontwikkelde software dan moet voor het geactiveerde bedrag een wettelijke reserve worden gevormd. Wat je dus nu zegt is fout.. 0 punten, terug naar de schoolbanken jij.

quote:

Superrubio schreef op 17 april 2020 12:29:

Enkele dagen terug las ik een interessante post over de VIX hoogte en volgens mij de winst van FT op dagen met hoge VIX van 80. Ik geloof dat iemand hier sprak over dat op zo'n dag EUR 0.2 EPS wordt toegevoegd.

Heb vanochtend een volledige analyse van FT voor mijzelf gemaakt en zit nu alleen nog vooral vast bij de VIX en het verband tussen de hoogte van de VIX op de EPS.

Wellicht kunnen jullie mij wat verder helpen met onderstaand overzicht.

GEMIDDELDE VIX --> EPS PER DAG (EUR)
10 --> ?
13-14 --> 0.0027
15-16 --> 0.0046 (na 2-3 dagen dus pas 1 cent EPS toegevoegd)
20 --> 0.008 of meer
30 --> ?
40 --> ?
50 --> ?
60 --> ?
70 --> ?
80 --> 0.2

Is geen pure wetenschap en ik besef dat hier veel haken en ogen aanzitten, maar ik probeer op basis van eigen analyse en wat hulp toch tot een soort werkbaar model te komen. Ik ga hierboven uit van 63 handelsdagen per kwartaal uit. Ook zitten in deze cijfers geen eenmalige meevallers of tegenvallers. Heb echter geen ervaring hoe ik VIX hoogte momenteel kan relateren aan EPS. Vandaar deze vraag.

Tweede vraag van mij gaat over eerste kwartaal 2018. Kan iemand mij kort vertellen welke meevaller er toen was of een link delen op dit forum.

Alle hulp welkom :-) !!!

quote:

piethein1994 schreef op 17 april 2020 12:58:

Op basis waarvan denken sommigen hier dat in Q2 meer verdiend zal worden dan in Q1? De VIX is weliswaar nog hoog, maar de intrdaag bewegingen op de markten zijn niet zo bijzonder volgens mij.

Of is dit puur een verwachting dat Corona de markten opnieuw een schop zal geven?

quote:

lekkerbek schreef op 17 april 2020 12:58:

[...]

Geruime tijd geleden heeft Analytisch Denker al eens een uitgebreide poging ondernomen om een soort van formule te ontwikkelen om op basis van (o.a.) de VIX-hoogtes de EPS te kunnen voorspellen. Hij heeft dat destijds behoorlijk goed gedocumenteerd en onderbouwd gedaan. Toch bleek na afloop van het kwartaal waar het toen over ging, dat zijn formule er fors naast zat. Hij is hier toen op dit forum aan alle kanten uitgelachen en afgefakkeld. Ik waarschuw je dan ook voor dat soort hoon (alhoewel ik je initiatief op zich toejuich!).

Zelf ben ik er van overtuigd (wellicht open deur) dat de EPS vrijwel geheel wordt bepaald door volume x spreads. Beide (volume en spreads) worden in belangrijke mate beïnvloed door de stand van de VIX. Ze versterken elkaar ook nog eens! Maar hoe ze precies werken, hebben we hier (iig op dit forum) nog nooit goed de vinger achter kunnen krijgen.
Daar speelt nog doorheen dat Flow Traders het vooral van de wat minder mainstream ETF's moet hebben. Daar kunnen ze voral veel geld mee verdienen. Maar ook daar is het voor ons als buitenstaanders dus moeilijk om inzicht in te krijgen.
Helaas blijft (althans voor mij) voorlopig de conclusie dat het een redelijk black box is. Maar 1 ding wet ik wel zeker (nog een open deur): in deze tijd met enorme volumes en grote spreads, moeten de verdiensten echt heel heel veel groter zijn dan in welk kwartaal in de afgelopen jaren dan ook (de outlier in Q1 2018 niet mee gerekend).
Daarom ben ik er ook van overtuigd dat de waardering nog steeds veel te laag is. Zeker gezien de voorlopig nog steeds hoog blijvende VIX.

quote:

ash_az schreef op 17 april 2020 11:57:

[...]

Bij waardering van aandelen ga je natuurlijk niet uit van resultaten uit het verleden. Hoewel de resultaten nog niet bekend zijn, is Q1 2020 al afgelopen. Als je wilt waarderen op 5x de winst, zou ik niet zeggen 5x de winst 2020 (inclusief buitengewone piek Q1 en Q2), maar 5x de verwachte winst 2021...

quote:

piethein1994 schreef op 17 april 2020 12:58:

Op basis waarvan denken sommigen hier dat in Q2 meer verdiend zal worden dan in Q1? De VIX is weliswaar nog hoog, maar de intrdaag bewegingen op de markten zijn niet zo bijzonder volgens mij.

Of is dit puur een verwachting dat Corona de markten opnieuw een schop zal geven?

quote:

lucky14 schreef op 17 april 2020 10:06:

Als er een middel komt die de symptomen kan onderdrukken, is het feestje voor Flow wel even voorbij. Ik moet het nog zien, maar er schijn nu iets gevonden te zijn.

quote:

Ozora schreef op 17 april 2020 13:49:

Hoe lang voor optie expiratie is het nog mogelijk de opties tegen intrinsieke waarde te verkopen? Wanneer ik ze om 17:20 in de verkoop zou willen zetten, is er dan nog een biedprijs die de waarde van de optie reflecteert?

quote:

RJ 80 schreef op 17 april 2020 13:59:

[...]

Nee hoor. Hooguit een middel van Gilead dat goed werkt tegen symptomen en helpt om mensen van de IC af te krijgen. Kan leiden tot reductie in sterfgevallen, maar helaas niet in voorkomen besmettingen. Een vaccin zal naar alle waarschijnlijkheid veel langer duren (>jaar, zonder garantie, ook weer helaas). Ik zit long in flow traders, maar ik zou de winst erop graag inleveren voor een medicijn + vaccinatie. Zolang dat niet zo is, dan is flow traders koers een van de weinige positieve dingen in het huidige lockup leven....

Ik zou ze maar even stevig vasthouden voorlopig.

quote:

Stapelaar schreef op 17 april 2020 14:00:

[...]

Op dat moment is meestal de biedprijs aan de lage kant in de hoop dat jij er dringend vanaf zou willen. Als je jouw verkooporder limiteert met zeg een dubbeltje winst voor de handelaar dan pakt deze dat in de regel graag op. Bij far ITM opties is de spread enorm wijd en moet je mogelijk nog iets meer dan dubbeltje laten liggen.

quote:

RJ 80 schreef op 17 april 2020 13:59:

[...]

Nee hoor. Hooguit een middel van Gilead dat goed werkt tegen symptomen en helpt om mensen van de IC af te krijgen. Kan leiden tot reductie in sterfgevallen, maar helaas niet in voorkomen besmettingen. Een vaccin zal naar alle waarschijnlijkheid veel langer duren (>jaar, zonder garantie, ook weer helaas). Ik zit long in flow traders, maar ik zou de winst erop graag inleveren voor een medicijn + vaccinatie. Zolang dat niet zo is, dan is flow traders koers een van de weinige positieve dingen in het huidige lockup leven....

Ik zou ze maar even stevig vasthouden voorlopig.