Unibail-Rodamco « Terug naar discussie overzicht

quote:

Lamsrust schreef op 6 oktober 2021 11:42:

Ik heb er lang op gewacht en het is toch gebeurd: koers weer onder de E60. Ik wil mijn belang in URW verder uitbreiden, doch de spannende vraag is nu hoever gaan we nog omlaag. Volgens de technische analyse ligt er een steun op E55 die in januari/februari 2021 twee maal getest is. Dat ligt ook op het aankoopniveau van de heer Niel, i.e. tussen de E55 en E60 als ik het me goed herinner.

Grote vraag is uiteraard waarom daalt URW zo hard nu de economieën open gaan en de dynamiek in de retailmarkt weer aantrekt. URW kan nog steeds voor minder dan 1% 10 jaars geld aantrekken, dus daar zit het probleem niet. Een hogere inflatie is niet ongunstig omdat de huren dan met 2% a 3% geïndexeerd kunnen worden wat goed is voor de LfL huurstijging.

Mijn inziens zit het risico met name in het feit dat het voor andere partijen lastiger wordt om panden van URW voor goede prijzen over te nemen, omdat die door de hogere interestlasten minder kunnen bieden om dezelfde IRR te halen. Dit sterkt mij nog meer in de overtuiging de een afbouw van de US flagship portfolio via een JV gaat plaatsvinden, omdat de meeste potentiele kopers zich niet goedkoper dan URW kunnen financieren.

quote:

common sense schreef op 6 oktober 2021 12:06:

Wat ik heel goed kan begrijpen is dat er lucht uit de AEX moet komen. Die is als je naar de verschillende koers/winst of zelfs koers/omzet verhoudingen kijkt niet realistisch. Wat ik niet zo goed begrijp is waarom URW de snelste daler is, mede omdat dit een van de weinige aandelen is die niet is 'opgeblazen' en waarvan de omstandigheden zich in de goede richting bewegen. Hou me aanbevolen voor suggesties...

quote:

venelmptstraat schreef op 6 oktober 2021 12:53:

Reden voor de daling is de hoge gasprijs. Wat zou het kosten om de gebouwen te verwarmen en hoe ziet het energie contract met de huurders eruit... Verwacht een zware tegenvaller

quote:

HCohen schreef op 6 oktober 2021 13:04:

Mijn inziens een zware overreactie.
Correctie Aex/beurzen mondiaal die ongelukkig samenvalt met berichtgeving over aanleverproblemen retail(enkele winstwaarschuwingen retailers US) en de smet van de val van Evergrande plus getrek over het US schuldplafond. Enkele hedgefondsen die (tijdelijk?) hun positie uitbouwen zal ook niet helpen.

Gemiddelde analisenverwachting van 65 euro en een beetje en 2 grootbanken op een advies van 100 euro(waarbij de meeste analisten nog steeds uitgaan van doemscenario's). www.zonebourse.com/cours/action/UNIBA...

Eurostat(ea) geven vergelijkbare retail-verkopen aan als op niveau 2019. Kunnen nog meevallers zien met inning acherstallige huur en overheidssteun(Frankrijk ea), er is reeds een voorziening van 10% voor onzekere debiteuren en er komen geen lockdowns meer(des te zeker door de antiviral-medicamenten). Ik blijf me richten op de fundamenten en de verwachtingen daarbij(nog eens heel recentelijk onderstreept door het artikel/ de analyse van BelBel.

Net als ieder ben ik zwaar teleurgesteld door het koersverloop vanaf vorige week maandag. Maar wat we al eerder hebben gezien is dat het herstel ook heel vlot kan gaan(ook op min-dagen). Het zijn dus de Q3 cijfers die het imo moeten doen. Afwachten en succes iedereen...

Ik hoop overigens nog op een sluitkoers van boven de 60euro vandaag.

quote:

venelmptstraat schreef op 6 oktober 2021 12:53:

Reden voor de daling is de hoge gasprijs. Wat zou het kosten om de gebouwen te verwarmen en hoe ziet het energie contract met de huurders eruit... Verwacht een zware tegenvaller

quote:

tmaster schreef op 6 oktober 2021 15:06:

[...]

Denk dat prosus de laatste dagen meer omlaag gaat vanwege de stijgende rente in de US en andere delen van de wereld. De schuld is nog steeds te hoog en als de rente ook nog eens omhoog gaat wordt deze straks onbetaalbaar. Ik denk dat dat voornaamste reden is dat we lager en lager gaan

quote:

Lamsrust schreef op 6 oktober 2021 11:42:

Ik heb er lang op gewacht en het is toch gebeurd: koers weer onder de E60. Ik wil mijn belang in URW verder uitbreiden, doch de spannende vraag is nu hoever gaan we nog omlaag. Volgens de technische analyse ligt er een steun op E55 die in januari/februari 2021 twee maal getest is. Dat ligt ook op het aankoopniveau van de heer Niel, i.e. tussen de E55 en E60 als ik het me goed herinner.

Grote vraag is uiteraard waarom daalt URW zo hard nu de economieën open gaan en de dynamiek in de retailmarkt weer aantrekt. URW kan nog steeds voor minder dan 1% 10 jaars geld aantrekken, dus daar zit het probleem niet. Een hogere inflatie is niet ongunstig omdat de huren dan met 2% a 3% geïndexeerd kunnen worden wat goed is voor de LfL huurstijging.

Mijn inziens zit het risico met name in het feit dat het voor andere partijen lastiger wordt om panden van URW voor goede prijzen over te nemen, omdat die door de hogere interestlasten minder kunnen bieden om dezelfde IRR te halen. Dit sterkt mij nog meer in de overtuiging de een afbouw van de US flagship portfolio via een JV gaat plaatsvinden, omdat de meeste potentiele kopers zich niet goedkoper dan URW kunnen financieren.

quote:

HCohen schreef op 6 oktober 2021 15:36:

SPG -0.53%
Macerich -0.58%

quote:

HCohen schreef op 6 oktober 2021 16:30:

[...]

inmiddels;
SG - 1.76%
Mac -2.3%