Even nog over Broadcom/AVGO:
Door de continue stijgingen is AVGO nu "plots" de nummer één positie geworden voor iedereen in het gezin.
Ik heb de volgende twee "vuistregels om te bepalen of ik al dan niet een stukje ga afromen:
1) Dividend%:
Hoewel het dividend van AVGO elk jaar fors is meegestegen, is de koers veel harder gestegen. Hierdoor is de FW dividend% gedaald naar ca +1%. Dat was een jaartje terug nog ca 2% en destijds toen ik het aankocht iets minder dan 4%. Voor mij is dit geen teken om het aandeel te verkopen, maar het is wel een teken dat de koers behoorlijk is opgelopen, en dat het dividendrendement (ondanks dat de dividenden zelf ook behoorlijk zijn gestegen) begint achter te lopen. M.a.w.: ik ben nog steeds blij met de dividenden, maar er zit mogelijk lucht in de koers en qua cashflows is dit het moment om te kijken of ik een deel van het geld elders kan investeren om er (fors) meer cashflows mee te kunnen genereren. Let op: gemiddeld zit ik op ca 5%-6% bruto dividendrendement. Dus het deel dat ik zou afromen, zou dan 5-6 keer zoveel cashflows kunnen opleveren (of nog veel meer als ik het in één van de "dividend werkpaarden" in de stal zou herbeleggen).
2) Percentage van de totale portefeuille:
Ik laat groeiers gewoon lekker doorgroeien totdat ze "plots" in mijn top 3 opduiken.
Om te kijken of het aandeel in mijn totale portefeuille niet te groot wordt, pas ik de volgende vuistregel toe:
Maximum% = (100%/aantal posities)*3
Voorbeelden:
a) Ik heb zo'n 100+ posities, dus gemiddeld zou dat ca 1% per positie in de totale mix zijn. Sommige zijn een stuk minder (vanwege weggezakt of nog maar net begonnen met aanschaffen), of juist een stuk meer. Van mij mag een positie lekker doorgroeien, maar op het moment dat een positie meer dan 3% begint uit te maken van het totaal, dan is dat een teken dat ik moet gaan kijken of ik dat nog wel wil. AVGO maakt nu als de huidige nummer 1, 3.8% uit van mijn mix. De nummer 2, MAIN, maakt 2.9% uit. Het verschil lijkt niet zo groot, maar het betekent dat AVGO eenderde meer is dan MAIN. Dat is best een gat dat mijn nummer 1 nu aan het trekken t.o.v. de rest van het veld, en ook t.o.v. dat zelf ingestelde "limiet" van 3%.
b) Mijn dochters hebben ca 50 posities, het gemiddelde is dan 2% en de "limiet"zou dan ca 6% zijn. Bij één van mijn dochters is AVGO inmiddels ca 10% van het totaal. Dus dat is voor haar portefeuille in principe ook een signaal om ernaar te kijken en te beslissen of er een deel kan worden afgeroomd om elders aan het werk gezet te worden. Overigens is er voor de portefeuilles van mijn dochters minder "urgentie" om groei om te zetten in cashflows. Immers: hun beleggingshorizon is veel langer en zij zijn meer gebaat bij kans op waardegroei en iets minder in cashflowgroei. Toch is het ook voor hun portefeuilles fijn als een deel kan worden afgeroomd en omgezet kan worden in andere groeibriljantjes dan wel cashflow machines.
Kortom: ik ben en blijf erg blij met AVGO, maar ik ga er wel een stukje afromen. Waarschijnlijk tot aan de limiet van de vuistregel. Dat houdt in dat AVGO dan nog steeds de nummer 1 positie zal innemen, en van mij mag AVGO hierna weer proberen uit te lopen op de rest van mijn porto. En mocht die onverhoopt in elkaar zakken, dan laat ik AVGO gewoon lekker op adem komen in de stal en zie ik wel weer of er in de tussentijd andere renpaarden zich vooraan hebben gemeld die aandacht en verzorging nodig hebben.