TomTom « Terug naar discussie overzicht

quote:

ketchup schreef op 16 maart 2021 16:02:

ABN denkt dat het van de beurs gaat voor 12 euro, wat mij betreft 3 euro tekort

quote:

ketchup schreef op 16 maart 2021 21:11:

SOP waardering
Aangezien niemand een premie voor cash betaald , en er voor tegen 3 euro cash in het aandeel zit
Is de restwaarde qua ondernemingswaarde 9 euro per aandeel bij 12 euro SOP
Zet dat weg tegen een huidige beurskoers van 8 euro per aandeel , waarvan dus tegen 3 euro cash geeft 5 euro ondernemingswaarde aan de beurs
maw bijna een premie van 100 pct op de asset maps plus versus beursnotering

Mijn mening dat is 3 euro tekort , want ik kijk liever naar de Here waardering als graadmeter dan de beurswaardering, daarom denk ik ook dat TT van de beurs gehaald gaat worden, er is veel meer te scoren voor de grootaandeelhouders voor asset waardering als er geen referentie meer is aan deze discounted beursnotering, deze discounted prijs voor TT haar ondernemingswaarde is een koop niveau geen verkoop niveau en dat doen ze dus ook met de inkoop van bonusaandelen en straks met een private equity

Ik wacht rustig af hoe dit spektakel zich verder gaat ontplooien

quote:

sniklaas schreef op 16 maart 2021 22:56:

[...]Wies, de beschikbare CASH is mijns inziens inclusief de prepayments waarvoor de diensten nog geleverd moeten worden en kosten genomen.

Beschikbaar en vrij besteedbaar CASH is minimaal, CASH minus de post DEFERRED..

quote:

Wereldbelegger schreef op 16 maart 2021 18:15:

Zekers niet!
Van een ZZP die al jaren vanuit huis werkt en regelmatig de boekhouding van de heer Goddijn tegen het licht houdt en daarbij de kolom "toekomst" actualiseert.

Ik wil het niet zo hard zeggen, maar u bent van de oude school.
U kijkt naar de huidige stand van zaken.
En ik betrap u er ook wel eens op dat u naar het verleden kijkt zowel naar de koersontwikkeling en naar het doen en laten van het management alsmede naar uw rendement op uw eigen investering in Tom2.

Dat schijnt bij TT geen goede beleggersinzicht te zijn.
((-;

[...]

quote:

Wereldbelegger schreef op 16 maart 2021 23:45:

Gewaagde aanname, maar verklaard misschien wel de huidige waardering door de 'markt'.

[...]

quote:

ketchup schreef op 17 maart 2021 07:09:

ik stel simpelweg vast wat de analisten zien voor SOP en dat dit de weging geeft voor hun koersdoel , het is dus niet anders dan bij IEX " TomTom drijft op overname hoop " en overname kan je ook vervangen door exit
en dat is simpelweg omdat voor cijfer performance TT al 15 jaar aan de beurs het niet waar kan maken en daarom denkt men ook terecht. " de beurs is thans een handicap voor de waardering van TT " en dat blijkt ook wel als je ziet dat start-ups zonder enige track record voor performance honderden mio aan cash kunnen ophalen, dat een HERE nog steeds investeerders weet te strikken basis 3 miljard euro en dat TT assets ( ondernemingswaarde) aan de beurs noteert voor 5 euro ofwel 700 mio euro

want de CASH positie is gewoon 375 mio euro en dat maakt gewoon ongeveer 1/3e van TT's beurswaarde uit van thans 8 x 132 mio uitstaande aandelen = 1.050 miljard euro

verder maakt het weinig uit hoe de cash er staat, zie dat hetzelfde als gerealiseerde winsten en ongerealiseerde winsten
ben geen accountant, maar ongerealiseerde winsten, zijn wel winsten die gaan vrijvallen over een bepaalde looptijd en dat daar nog een kost aan zit om dit te realiseren is terug te vinden in de operating expenses

zo leest de cash positie althans in de berekeningen van de analisten

dus nogmaals reken mee
TT ondernemingswaarde aan de beurs 700 mio euro
HERE ondernemingswaarde 3.0 miljard euro

HERE marktaandeel 55%
TT marktaandeel 30%
others marktaandeel 15%

en nu de investering/beleggingswaarde

HERE weet investeerders te strikken basis 3.0 miljard euro
Others weten als start-ups ( buiten Google, want die barsten van de poen) geld op te halen bij investeerders voor honderden mio
TomTom staat als established high Quality mapmaker voor een lullige 700 mio ondernemingswaarde aan de beurs

conclusie: wil TT ooit in de buurt komen voor asset-waardering van Here en Others moet het weg van de beurs als referentiekader, of moet TT miljarden gaan omzetten en verdienen.

het eerste kan je zien dat ze aanwerken ( hence het eigen bonus inkoopprogramma en geen uitbetalen van dividend ) het tweede is een longshot en dat maken ze al 15 jaar niet waar - pie in the sky

verder laat het al zien hoe ongelofelijk moeilijk het is om geld te verdienen met Kaarten, want HERE struggles, Google runt het als een spin-off waar Kaarten een toegevoegde waarde geven aan het bedrijf ) en TT draait nog immer verlies onder de streep
en on top of that komt Apple er aan en die gaat alles voor in the car op zijn kop zetten.

mijn advies aan HG & Co : " er is nog een 2-3 jaar raam om te verkopen, daarna voor eeuwig spijt "
je weet wat Google al eens voor je bedrijf heeft gedaan, nou komt Apple eraan

we gaan het allemaal meemaken, bij mij heeft TT thans 3.5% weging in de porto en daar kan ik meeleven
mocht TT onder mijn gemiddelde van 7 euro zakken koop ik niet meer bij om te middelen , ben voor TT enkel nog maar verkoper en hopelijk op een mooie premie
Kopen daar is het "raam voor tijd " eerder een min dan een plus in mijn optiek.

quote:

Wereldbelegger schreef op 17 maart 2021 08:10:

Ik zou zeggen dat ik gelukkig geen accountant ben, want dan zou ik hor en dol worden van de aannames, berekeningen, geschuif met posten en toegekende waarderingen.

Welke beleggingsfilosofie je ook volgt, niemand kan er om heen dat zowel analisten als de markt (professioneel en particulieren) TT een lage waardering geven.

[...]

quote:

sniklaas schreef op 17 maart 2021 08:37:

[...]Feit is dat het @TOM2 niet is gelukt om de investeringen van de afgelopen 16 jaar om te zetten in klinkende munt en dat met het verstrijken van de tijd het steeds lastiger zal gaan worden.

Het kost dagelijks bakken vol geld om de assets up-to-date te houden en veranderd langzamerhand het predicaat state-off-the-art naar off-the-shelf commodity.

Onze belangen als aandeelhouders in @TOM2 vertegenwoordigen nu een actuele waarde van €8 per aandeel en daarbovenop een toekomstpremie van een beperkte houdbaarheid.

Wij aandeelhouders moeten oppassen dat de houdbaarheidstermijn niet wordt overschreden en onze belangen financieel verdampen zoals indertijd ook is gebeurd met ‘ het beste boek van de weg’, een toppertje in de hoogtijdagen en geëindigd in de oud papier container.

quote:

JIBA schreef op 17 maart 2021 09:01:

Toch vliegen de nieuwtjes rondom de elektrische auto je om de oren, de een na de andere verwachting.
Hier zou men toch op moeten gaan voorsorteren om een graantje mee te pakken, zou je denken.