Barbet01 schreef op 7 april 2021 19:45:
Filgotinib; en dus de IBD indicaties die nog resteren in US zitten helemaal niet meer in de waardering van GLPG.
Meer zelfs, eind 2020 was er 79€ cash: de markt beschouwt Jyseleca (in EU) dus enkel als een kost. Het waardeert verder de pipe aan 0 of zelfs negatief. En de markt houdt nu al rekening met een cashburn die eind 2021 leidt tot grofweg 68€ cash, een cashburn die nota bene onder revisie staat.
Ik vind het heel goedkoop om nu alles negatief af te schilderen.
- Galapagos is niet vager dan Gilead was. Zij zeiden voor de CRL ook dat Filgo in 2021 niet meteen break even zou draaien en dan hebben we het zelfs over US. Lees Abbvie’s transcripts er even op na: ook zij pastten hun Outlook al meermaals aan. Een bedrijf dat voor het eerst een commerciële organisatie moet runnen met hun eerste medicijn moet geen overmoedige verkoopsvoorspellingen doen.
- De cashburn die onder revisie staat: als ze meteen maatregelen hadden getroffen had je hier gelezen dat ze als een kip zonder kop en ondoordacht te werk gingen. Het gaat over een pipe in miljardenmarkten. Logisch dat ze dan 2 keer nadenken voor ze bepaalde onderzoeken op de plank leggen.
Ik kan begrijpen dat ieder naar zijn positie spreekt. Ik zit zelf long, dus ik bekijk het eerder positief. Maar dat alles nu negatief is omwille van het sentiment vind ik wat te ver gaan. Zelf beschouw ik het als een kans, als Toledo goed uitleest in de eerste POC(s).
Over de koers: ik las vandaag de vraag waarom er geen kopers zijn? Stel je die vraag nu eens echt:
Vele asset managers gaan op dit moment geen stockpicking doen op GLPG. Misschien hier en daar eentje owv de negatieve waardering maar de meesten wachten af op data. En als die positief is dan ga je vele modellen weer aanpassingen zien maken waarbij het vertrouwen in de ganse pipe zal dan opgetrokken worden. Bernstein bijvoorbeeld heeft meermaals pas ingekocht in diverse Filgotinib uitlezingen.
Particulieren? Zij die risico niet schuwen kopen nu. Of hebben al lang gekocht. Velen laten GLPG links liggen nu. Stel dat GLPG binnenkort positief in de pers komt kopen ze weer. En op den duur heerst er weer FOMO. We kennen het toch allemaal en wie is er niet deels gevoelig aan? Zeker wie al langer op dit forum zit heeft dit de afgelopen jaren al zien afspelen en niet alleen bij GLPG.
Zelf wacht ik ongeduldig af tot de Toledo POCs.
Ik ben ook benieuwd naar de JAK-uitkomsten (over de JAK-owners heen) in US. Zelf hecht ik geen waarde meer aan het US avontuur voorlopig. Enerzijds denk ik dat hier nog een aap uit de mouw kan komen in positieve zin. Gilead wacht af (?) of wie weet wat is er achter de schermen gaande... Anderzijds snap ik niet dat Gilead met de 100mg de markt niet op wil wegens te duur in opzet verkoopapparaat, maar enkel voor IBD indicaties dan weer wel met de 200mg een apparaat wil opzetten. Vind ik frappant. Gevolg: ik geloof niet in dat US verhaal Jyseleca met Gilead. Enkel indien er een derde binnen komt maar daar reken ik niet op.
Succes allen.
Disclaimer: long. Dus ik zie het nog positief in.
Mid 2021 zullen we veel meer weten over de toekomst van GLPG.