Unibail-Rodamco « Terug naar discussie overzicht

quote:

Calendar schreef op 24 oktober 2023 17:42:

[...]

Dividend van 6,24 is voorlopig net zo onrealistisch als een koers van 73 binnen een jaar. 60 over 2 jaar is misschien mogelijk als de rentes weer gaan dalen vanaf eind 2024.

quote:

!@#$!@! schreef op 24 oktober 2023 19:03:

[...]

Zonder onderbouwing heb ik niks aan deze mening.

quote:

Calendar schreef op 24 oktober 2023 17:42:

[...]

Dividend van 6,24 is voorlopig net zo onrealistisch als een koers van 73 binnen een jaar. 60 over 2 jaar is misschien mogelijk als de rentes weer gaan dalen vanaf eind 2024.

quote:

Branco P schreef op 24 oktober 2023 22:48:

[...]

Volledig mee oneens. De huidige koers van 43 euro slaat kant noch wal. Realistischer zou zijn een koers van 60 euro en als de geplande schuldreductie succesvol is, zou er makkelijk 75 euro op de borden kunnen staan.

Relevant is verder niet dat rentes dalen, maar relevant is het vooruitzicht dat rentes op termijn gaan dalen. Een dividend van 6,24 verwacht ik niet over 2023 maar over 2024 zou dat prima mogelijk kunnen zijn en daar hoort ook makkelijk een koers van 75 euro bij.

quote:

!@#$!@! schreef op 24 oktober 2023 12:43:

...
De huidige koers bied dus een uitstekende kans/risico verhouding. Snap eerlijk gezegd niet waarom je op dit niveau zou verkopen. Maar ja, fondsen met hun macro-modellen ppppff. Niet voor niks dat 90% de markt niet verslaat.

quote:

mercurius-adept schreef op 25 oktober 2023 10:42:

een van de meest negatieve meningen van laatste tijd:

"“This situation (of URW stock decline) is unlikely to change until there is some visibility that interest rates have peaked.”
www.bnnbloomberg.ca/european-real-est...

ps: ik snap dat URW zelf eea gehedged heeft, maar je zit met de waarderingen van het vastgoed

quote:

Calendar schreef op 25 oktober 2023 09:43:

[...]

De koers is zeker te laag, maar de markt ziet executierisico's en deels lijkt dat bewaarheid te worden, met het uitstel van de US verkoop. Verder lijkt het erop dat de rente langer hoog blijft, dan eerder ingeprijsd. De beurs kijkt ongeveer 6 maanden vooruit, dus eind 2024 rentedaling, is nog (te) ver weg.

quote:

mercurius-adept schreef op 25 oktober 2023 10:13:

[...]

Snap eerlijk gezegd niet dat er op dit subforum laatste half jaar niet MEER ruimte is gemaakt is voor de kritische blik op URW?
-->gemiste kans imho, koers URW heeft eigenlijk gewoon afschuwelijk gepresteerd

Het is hier nu te vaak welles/nietes, wie heeft gelijk, of wie biedt er de meest aansprekend verwoorde argumenten, etc
(bv: dividend discussie aanjagers)

De URW supporters hier doen er volgens mij goed aan kritische posters wat minder fel weerwoord te geven...

(los daarvan deel ik je frustratie 100% ;)

quote:

Fatcat schreef op 25 oktober 2023 12:04:

[...]

Rentestanden hebben (qua koers) zeker een enorme impact gehad. Maar zijn we inmiddels niet op een "blood in the streets" punt beland? Uiteindelijk is URW een vastgoedfonds en geen obligatie.

De huidige market cap van URW is 6,5 mld, met 4 mld cash on hand (waarover ze een mooie rente ontvangen). Interest lasten zijn netjes gehedged. Huurinkomsten stromen lekker door en worden geïndexeerd.

Uitgaande van een NRI van 2.300 mlj voor 2023 en de huidige EV van ~27 mld ( mkt. cap + net debt ) wordt het vastgoed van URW op ~8.5% yield gewaardeerd.

Op het huidige prijsniveau lijkt me de downside dan toch vrij beperkt.

quote:

mercurius-adept schreef op 25 oktober 2023 10:42:

een van de meest negatieve meningen van laatste tijd:

"“This situation (of URW stock decline) is unlikely to change until there is some visibility that interest rates have peaked.”
www.bnnbloomberg.ca/european-real-est...

ps: ik snap dat URW zelf eea gehedged heeft, maar je zit met de waarderingen van het vastgoed

quote:

Branco P schreef op 25 oktober 2023 12:42:

[...]

De praktijk is dat maar al te vaak de beurskoers maar weinig te maken heeft met hoe (potentiële) aandeelhouders tegen de bedrijfsprestaties en de bedrijfsrisico's aankijken, maar met stemming, waan van de dag en manipulatie.

quote:

!@#$!@! schreef op 25 oktober 2023 14:49:

1% boven de Duitse 10 jaars? Echt? Dan zou URW veiliger worden geacht als Italië. Dan is het vreemd dat ze een mogelijke claim emissie voor het aandeel incalculeren.

Verwacht morgen wel helaas weer verdere waardedaling van de bezittingen en dat wordt niet bepaald gewaardeerd als risico.