Koffiekamer « Terug naar discussie overzicht

Versatel AG

1.284 Posts, Pagina: 1 2 3 4 5 6 ... 61 62 63 64 65 » | Laatste

Omlaag ↓

[verwijderd] 12 november 2009 12:28

Het verhaal is bekend, maar toch in een notendop.
In 2005 is Versatel NL Holding van de beurs gehaald door de Mols TALPA waarbij het Duitse deel voor 560 miljoen Euro aan APAX werd verkwanseld.
Nadat APAX naar goed private equity gebruik onmiddelijk de koopsom uit het bedrijf had getrokken, en Versatel ineens opgezadeld was met een netto schuldenlast van 700 miljoen Euro, heeft het in april 2007 kassa gemaakt door Versatel Deutschland naar de beurs te brengen: 44 miljoen aandelen a 29 €.
Totale opbrengt voor APAX: twee miljard euro! Kassa.

Direkt na de beursgang volgde al een winstwaarschuwing t.a.v. het eerste kwartaal 2007 en met een nog slechter 2e kwartaal, werd Versatel in 2007 meteen het lelijke eentje van de Duitse beurs. De koers daalde in de periode april-augustus linea recta van 29 naar 10 euro.
En toen stapte United Internet AG in. Het kocht daarbij in het najaar van 2007 de koers omhoog naar 29 Euro.

Vorig jaar bleek vervolgens dat ook Talpa (inmiddels CYRTE geheten) 'ineens' 25% van de aandelen in Versatel AG bezat. Heel merkwaardig.
Samen bezitten de drie grootaandeelhouders nu 95% van de 44 miljoen stukken.

Vanwege nog maar 5% freefloat en dito weinig handel, is Versatel vorig jaar uit de TecDax gebonjourd. De koers daalde nadien zelfs naar 5 euro.

Vandaag zijn de derde kwartaalcijfers uitgekomen en zie: het lelijk eendje doet het eigenlijk verassend goed.
T.o.v. 2008 is er veel vooruitgang geboekt. De Free Cash Flow ging in de 1e 9 maanden van -25 naar +36 miljoen euro. En dit was niet het gevolg van sterk afgenomen investeringen.
De EBITDA overstijgt nu in één kwartaal voor het eerst de 50 miljoen Euro.
Op jaarbasis 200 miljoen Euro.
Daar staat nu een beurswaarde van slechts 265 miljoen Euro tegenover (koers 6 euro), terwijl de schulden sinds de beursgang zijn gereduceerd naar een netto niveau van 440 miljoen.

In het kader van de diversificatie heb ik er een paar duizend opgepakt.
Ik geloof het zelf niet: ik ben vanaf vandaag, zij het nog heel bescheiden, weer Versatel aandeelhouder!

Want dit aandeel dat koerstechnisch nog steeds op haar gat ligt, zou volgens mij zomaar omhoog kunnen schieten. Technisch kan/moet het daartoe de nog steeds dalende 100 en 200 dagen lijnen doorbreken. Lukt dit, en komt er daarmee beweging, dan ga ik denk ik flink bijkopen.

fs.versatel.de/ir_material/Bericht_zu...

[verwijderd] 12 november 2009 14:43

Versatel stijgt 6% op 6,27.

De aandelen Versatel die ik vanmorgen voor 10 uur via Todays Brokers gekocht heb, zijn niet in de tickerlist te vinden??

Uhrzeit Kurs Anzahl Gesamt
12:54:49 6,270 11 7.800
12:51:38 6,240 1.610 7.789
12:50:21 6,200 439 6.179
12:49:19 6,230 11 5.740
12:13:39 6,230 150 5.729
10:03:10 6,140 300 5.579
09:40:18 6,150 180 5.279
09:40:18 6,140 1.000 5.099
09:16:51 6,140 2.000 4.099
09:14:10 5,990 99 2.099
09:14:10 5,990 2.000 2.000
aktien.onvista.de/orderbuch/index.htm...

Ook de tickerlist van Comdirect geeft ze niet weer.
isht.comdirect.de/html/detail/ticklis...

Rara, rara hoe kan dat?

[verwijderd] 18 november 2009 10:59

Vroeger vergeleken we Versatel al graag met KPN.

Operatieve Cash Flow Q3 2009
KPN: 1,174 miljard euro
Versatel: 49,9 miljoen euro

Ondernemingswaarde (marktkapitalisatie + netto schulden)
KPN: 20 + 11,7 = 31,7 miljard euro
Versatel: 284 + 444 = 728 miljoen euro

Ondernemingswaarde / Cash Flow
KPN: 31,7 / 1,174 / 4 = 6,74
Versatel: 728 / 49,9 / 4 = 3,65

Bij een koersverdubbeling zou Versatel nog altijd veel goedkoper zijn dan KPN
(728 + 284) / 49,9 / 4 = 5,07

Versatel klopt momenteel aan de deur van de nog altijd dalende 200 dagen lijn. Bij opening is de weg naar een koersverdubbeling niet meer afgesloten.
www.ariva.de/chart/images/chart.m?z=a...

[verwijderd] 18 november 2009 15:29

Het verrast mij wel enigszins dat post mortem er niemand nog interesse schijnt te hebben in Versatel Deutschland, dat eens door de meesten als de parel van de Versatel Holding werd beschouwd.

Omzet / EBITDA / Netto resultaat / Operatieve Cashflow
Q2 2007 : 163,5 / 32,5 / (56,6) / (9,3)
Q3 2009 : 181,1 / 50,9 / (7,5) / 49,9

In 2007 beursgang in Duitsland voor € 29 p.a.
Nu genereert Versatel veel keiharde Cash, maar koers € 6,40.

Naar soortgelijke discrepanties, zo iemand die kent, zou ik heel erg benieuwd zijn.
De postbus staat open.
Bij geen post cq feedback beschouw ik dit draadje verder als verspilde energie mijnerzijds ;)

[verwijderd] 18 november 2009 15:42

weet iemand nog een goede site waar ik de orderboekje in kan zien..?

Christustepaard 18 november 2009 16:32

aktien.onvista.de/orderbuch/index.htm...

aktienkurs-orderbuch.finanznachrichte...

behoorlijk illiquide 10 cent tussen biedt en laat, wel 5 keer stukjes van eigenaar gewisseld vandaag.

[verwijderd] 18 november 2009 16:56

quote:
Christustepaard schreef:
behoorlijk illiquide 10 cent tussen biedt en laat

Indeed Christus.
Een orderboek waar je in de bied € 5,15 ziet en de laat tot € 9,80 reikt en dat alles met maar 20k in het boek is natuurlijk uitzonderlijk illiquide. Eigenlijk vind ik het lachwekkend en al helemaal voor een bedrijf met 720 miljoen euro jaaromzet.
De officiele free float is echter maar 5% ofwel 2,2 miljoen aandelen omdat 95% van de aandelen bij de drie grootaandeelhouders zit.
Ook dat is absurd en eigenlijk heeft Versatel wat mij betreft zo kort na beursgang daarmee als Aktiengesellschaft al geen bestaansrecht meer.
De minimimale free float en bijgevolg geen interesse is wellicht de belangrijkste reden waarom de koers zo is gezakt. Ze is immers heel gemakkelijk te sturen.
Toch maakt dit Versatel ook erg interessant.
Aan de ene kant zitten er drie strategische grootaandeelhouders in, die enerzijds lt natuurlijk geen belang hebben bij een zo lage waardering, anderzijds zijn ze in staat de koers naar believen omhoog te catapulteren.
Omdat ik ook rekening houd met de mogelijkeid dat Versatel mogelijk zou willen overnemen, hebben de grootaandeelhouders ook om die reden veel belang bij een veel hogere koers.
Tenslotte zouden ze Versatel ook zo van de beurs kunnen halen.
Al met zijn er dus nogal wat boeiende scenarios mogelijk, dunkt mij.

Christustepaard 18 november 2009 17:06

quote:
atitlan schreef:
Toch maakt dit Versatel ook erg interessant.
Aan de ene kant zitten er drie strategische grootaandeelhouders in, die enerzijds lt natuurlijk geen belang hebben bij een zo lage waardering, anderzijds zijn ze in staat de koers naar believen omhoog te catapulteren.
Omdat ik ook rekening houd met de mogelijkeid dat Versatel mogelijk zou willen overnemen, hebben de grootaandeelhouders ook om die reden veel belang bij een veel hogere koers.
Tenslotte zouden ze Versatel ook zo van de beurs kunnen halen.
Al met zijn er dus nogal wat boeiende scenarios mogelijk, dunkt mij.

Misschien een beetje een rare vraag, maar was is je persoonlijke favoriet als je moet kiezen tussen QSC en Versatel?

[verwijderd] 18 november 2009 17:11

De namen versatel en John de Rat doen nog steeds wurgneigingen bij me opkomen :)

[verwijderd] 18 november 2009 17:13

Christus

Kijk je naar de waardering dan zijn het in telekomland allebei buitenbeentjes. Beiden hebben naar mijn overtuiging heel veel koerspotentieel. QSC is al 100% opgeveerd, Versatel zit onterecht nog vrijwel aan de bodem.
Bij QSC twijfel ik inmiddels sterk over de bedoelingen van het management, maar ik zit niettemin met een stevig aantal long.
Versatel zou denk ik veel sneller kunnen opveren. Daar zit ik nog beperkt in. Afhankelijk van het technisch plaatje ga ik daar flink uitbreiden.
Bij een koers van 20 euro zou Versatel op waardering van de operationele cashflow niet duurder zijn dan KPN.

[verwijderd] 18 november 2009 17:16

quote:
blaaskaak schreef:
De namen versatel en John de Rat doen nog steeds wurgneigingen bij me opkomen :)

Bij mij ook. Natuurlijk ongelofelijk dat Talpa nadat ze Versatel Duitsland verkwanseld hebben, nu weer gewoon grootaandeelhouder is bij Versatel.
De rat heeft Talpa (Cyrte) echter verkocht aan Delta Loyd.

[verwijderd] 18 november 2009 17:17

De naam is gelijk maar wat is er nu werkelijk van dat mooie bedrijf over?
Lijkt me niet echt spannend maar goed heb er ook nog niet echt naar gekeken, misschien dat ik er nog eens een paar uurtjes tegenaan moet gooien.

Grtz Ducatist

[verwijderd] 18 november 2009 17:22

Nog steeds best een mooi bedrijf hoor, zie paperclip, alleen zie je dat nog niet af aan de koersgrafiek

Bijlage:

[verwijderd] 24 november 2009 10:17

Bericht van gisteren, waaruit blijkt dat het nieuwe Versatel niet slecht boert.

www.portel.de/nc/nachricht/artikel/41...

Heb je er nog naar gekeken Ducatist?

[verwijderd] 26 november 2009 17:15

Versatel ligt er best goed bij, ook vandaag weer een plus en een stevige biedzijde boven het slot van gisteren.
Het noteert voor het eerst sinds begin 2008 boven MA200, dus eindelijk een doorbraak.
Met een koers van 6,50 is er de nodige ruimte.
Ter vergelijking: pas bij een koers van 18 Euro komt Versatel qua waardering gelijk aan KPN, dat momenteel een op zichzelf ook niets eens hoge EV/EBITDA van 5,90 heeft.

[verwijderd] 1 december 2009 11:02

Bizar orderboek, weg naar de hemel ligt vrij.

Gisteren is er trouwens nog een kwaliteitskeurmerk aan Versatel verleend, 7 op 7 goed
www.dsl-news.de/dsl-meldung-3831.htm

Bijlage:

[verwijderd] 1 december 2009 16:20

De rt koers is nu ook 7 (+10%), kweet niet wat er aan de hand is.
Wat ik wel weet is dat de koers pas bij 25 € (!) gelijk komt aan die van TecDax lieveling Freenet (7,5 * EBITDA).

Christustepaard 1 december 2009 17:02

Wel leuk die stijging, het is mijn 2e aandeel ooit. Met QSC zit ik een beetje scheef, maar dit maakt het weer goed.

[verwijderd] 1 december 2009 17:30

QSC is al maanden een dood paard, technisch ligt het er belabberd bij.
Bij Versatel is het omgekeerd. De 200 MA lijn is naar boven gepasseerd en deze lijn gaat na een onafgebroken daling (vanaf de beursgang in april 2007) spoedig voor het eerst omhoog.

United Internet heeft onlangs na sterk opgelopen koersen haar ruime belangen in Drillisch en Freenet afgebouwd. Aan Versatel, waar het een 25% belang in heeft, houdt het echter vast, kan ik ook fundamenteel ook goed begrijpen.
UI zou haar jaarbalans fraai kunnen oppoetsen met een wat hogere koers voor Versatel.
Zoals eerder gememoreerd kan men het aandeel dankzij de minimale freefloat gemakkelijk de gewenste kant opsturen.

[verwijderd] 2 december 2009 09:56

De sterke stijging van gisteren heeft der Aktionaer tot een artikel over Versatel bewogen.
Goed dat er aandacht komt.

Versatel: Aktie schaltet in den Rallye-Mode

www.deraktionaer.de/xist4c/web/Versat...

1.284 Posts, Pagina: 1 2 3 4 5 6 ... 61 62 63 64 65 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 924,10 -1,03 -0,11% 07 feb


Germany40^	21.738,40	-0,75%
BEL 20	4.337,66	+0,00%
Europe50^	5.319,41	-0,11%
US30^	44.342,20	0,00%
Nasd100^	21.508,40	0,00%
US500^	6.029,92	0,00%
Japan225^	38.404,40	0,00%
Gold spot	2.860,78	0,00%
EUR/USD	1,0327	-0,55%
WTI	70,95	0,00%