Perpetuals, Steepeners « Terug naar discussie overzicht

Mijn perpetual en steepener portfolio e.a. - 2015

329 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 ... 13 14 15 16 17 » | Laatste

Omlaag ↓

[verwijderd] 16 februari 2015 13:10

@ jrxs$all: Tot wanneer lopen je AEX opties?

Royal Dutch Pim 16 februari 2015 13:40

@berendien
Kijk eens hier: www.wisdomtree.com/etfs/fund-details.... en www.macroaxis.com/ en zoek dan op HEDJ daarnaast veel info op SA.

In het kort mijn motivatie: van de top 20 beleggingen van HEDJ zou ik er 17 ook wel willen hebben en dat is > 60% van hun totaal. Ik beleg momenteel graag in $ als de $ stijgt t.o.v. Euro profiteer je alsnog omdat HEDJ gehedged is (dat kost natuurlijk geld) maar bij een $ stijging doet HEDJ het beter dan de niet afgedekte ETF's. Alternatieven kunnen zijn: DBEU, DBEZ of HEZU het is maar net waar jij je het prettigst bij voelt. Voor HEZU heb ik IEVL, ik vind die porto in combinatie met mijn grote pluk HEDJ, beter dan die van EZU waarin HEZU voor 100% belegt. Alle info op de site: www.ishares.com/ te vinden. (hoop dat het niet te verwarrend is voor je)

Ik heb in mijn porto overzicht een foutje gemaakt IEVL is een Euro belegging.

@limbabwaan
GNE PRA staat bij mij als 1 van de eerste op de nominatie om te verkopen. Ik zou die nu niet meer kopen.

sparenbas 16 februari 2015 14:24

quote:
Sparhans schreef op 16 februari 2015 13:09:
Iemand al een call notice gezien op de eerste van de Rabo steepeners (isin XS0211840391)? Moet vandaag, want minimaal 5 business days notice voor call-datum volgende week maandag. Of zal Rabo deze toch nog weer 5 jaar door laten lopen?

helaas...https://www.rabobank.com/en/investors/irnews_research/investor_news/2015/Vervroegde_aflossing_ISIN.html

Kousie 16 februari 2015 15:05

Ja, lastig allemaal. Vind maar weer een leuk alternatief.
Overigens:
ik heb ook een aantal steepeners waaronder de Rabobank 5,712% 2005-35 X0211284491.
Deze doen nu ongeveer 112%. Betekent waarschijnlijk dat deze niet gecalld mogen worden, neem ik aan.
Maar... hoewel ik dat altijd netjes vastleg ben ik van deze obligatie de informatie kwijt. Kan ook niks vinden op internet.
Kan iemand mij helpen ???

Sparhans 16 februari 2015 15:10

Dank Sparenbas, had hem nog niet gezien maar wel verwacht.

Cosy, inderdaad dat is de enige Rabo-steepener die niet callable is en naar mijn verwachting dus ook de enige van de Rabo serie die na mei nog uit zal staan. Zuinig op zijn : )

jrxs4all 16 februari 2015 16:01

quote:
Limbabwaan schreef op 16 februari 2015 13:10:
@ jrxs$all: Tot wanneer lopen je AEX opties?

Tot juni. Als de AEX door zou stijgen tot 470 rol ik op het moment dat dat gebeurt door naar de 470 september.

Ik ben trouwens nog een item vergeten, de Callon Petroleum 10% pref (CPE-A). Dat is een relatief kleine speculatieve positie, maar al wel een mooie rit mee gemaakt. Die gaat weg op de nominale waarde.

leisele 16 februari 2015 18:56

wat rabo XS0211284491 betreft

ann.freeshell.org/graci/mnet/A0D2FT.pdf

cossy zie vooral page 11

op iedere 28/02 tot 2035 4 X verschil 10jrs CMS-2jrs CMS met als bodem 2 en max 10%.

dus eind deze maand zoiets van 4x(0,7-0,15)%,of lees ik verkeerd?

Sparhans 16 februari 2015 19:01

klopt helemaal leisele, (0.677 -/- 0.13)x4 = 2.19% op dit moment om precies te zijn.

Kousie 16 februari 2015 22:39

dank Sparhansen Leisele.

Royal Dutch Pim 17 februari 2015 09:55

quote:
jrxs4all schreef op 16 februari 2015 12:34:
Mijn portefeuille:

16% perpetuals (47/37/16% BA Finance/Aareal/Bawag)
50% CLO fondsen (51/41/8% Carador/Volta/Tetragon)
10% mREIT (AGNC/MTGE/MORL)
9% ABS (RECI, TFIF)
5% BDC (BDCL)
5% High Yield (HYLD)
4% Olie en gas aandelen (New City Energy Ltd)
2% diverse CEFs (CEFL)

Verder nog
- geschreven calls AEX 460
- gekochte puts AEX 390
- AF-KLM short
- calls EUR/USD 1,20

Ongeveer 2/3e van de portefeuille in US dollar

Cash yield 10%

Mooie overzichtelijke porto jr. Kanttekening is wel dat in "jouw" CLO fondsen nauwelijks handel is. Dus je koopt ze en komt er niet meer vanaf en in de aantallen die jij moet hebben kan dat wel eens problemen geven.

[verwijderd] 17 februari 2015 10:08

In de bijlage mijn portefeuille. Verder nog wat calls in BAM en futures eur/usd. Afhankelijk van de jaarcijfers van BAM as. donderdag gaan de calls eruit.

Belegging in usd bedragen 66%. Running yield 10,3%.

De verdeling over de verschillende vermogenstitels (perps, prefs, aandelen, etc) probeer ik steeds zoveel mogelijk in stand te houden. Binnen de BDC's gaan eigenlijk alleen FSC en MCC beroerd, en bij de CEF's NCE. Voor de rest staat alles, op winst. Vooral door de hogere usd-koers.

Bijlage:

Kousie 17 februari 2015 11:17

quote:
Sparhans schreef op 16 februari 2015 19:01:
klopt helemaal leisele, (0.677 -/- 0.13)x4 = 2.19% op dit moment om precies te zijn.

Iets meer dan 2% en toch staan ze op 112 à 113 procent.

jrxs4all 17 februari 2015 11:42

quote:
Royal Dutch Pim schreef op 17 februari 2015 09:55:
[...]
Mooie overzichtelijke porto jr. Kanttekening is wel dat in "jouw" CLO fondsen nauwelijks handel is. Dus je koopt ze en komt er niet meer vanaf en in de aantallen die jij moet hebben kan dat wel eens problemen geven.

Dat probleem speelt bij Volta inderdaad, hoewel dat waarschijnlijk een stuk beter wordt als de listing in Londen een feit is. Ik had ooit nog veel meer Volta (gekocht in 2009 en toen was het maar een klein deel van de portefeuille), dit was een van de redenen dat ik het zwaartepunt naar Carador heb verschoven.

Carador is behoorlijk liquide, gemiddelde omzet een paar honderd K per dag maar je ziet ook geregeld dat er 1 a 2 miljoen per dag omgaan. Ik zie daar weinig problemen.

Verder moet je bedenken dat die fondsen elk in tientallen CLO's beleggen (met hun eigen managers) en dat er onderliggend in totaal een paar duizend leningen aan verschillende bedrijven zijn met een brede spreiding in sectoren. Die CLO positie in mijn portefeuille lijkt een groot concentratierisico, maar dat valt uiteindelijk heel erg mee.

Stapelaar 17 februari 2015 11:46

Op hun site lees ik over een EUR notering en ik zag ook iets over BGLF (zusterfonds?). Heb je je daar ook al eens in verdiept?

Royal Dutch Pim 17 februari 2015 12:11

@berendien
Hier nog een eenvoudig overzichtje (weliswaar gedateerd sept 2014) maar geeft je nog meer info over HEDJ: pdf.zacks.com/pdf/ETF/HEDJ.PDF

jrxs4all 17 februari 2015 12:13

quote:
Stapelaar schreef op 17 februari 2015 11:46:
Op hun site lees ik over een EUR notering en ik zag ook iets over BGLF (zusterfonds?). Heb je je daar ook al eens in verdiept?

Je bedoelt een EUR notering van Carador ? Die is volgens mij al een hele tijd opgeheven, dat was ook een beetje onlogisch omdat (bijna) al hun assets in dollar zijn.

BGLF noteert wel in euro en het zwaartepunt ligt daar bij Europese CLO's en loans. Het fonds bestaat nog maar kort, dus het is nog even afwachten hoe ze het doen en wat hun beleid is qua dividend. Ik zit op dit moment niet zo verlegen om Europese assets en ze hebben ook een dipje gehad. Als het fonds echt goedkoop wordt is het natuurlijk een andere zaak. Ze hebben overigens ongeveer 2/3e direct in loans en de rest in CLO's, het risico zou minder moeten zijn dan dat van Carador maar het rendement ook.

Je hebt ook nog het Fair Oaks income fund met eveneens een notering in London, dat is een afsplitsing (de CLO's) van GLIF en bestaat ook nog niet zo lang.

Lk-33 17 februari 2015 12:53

Ik ben erg tevreden met Volta, gaat lekker die koers!

[verwijderd] 17 februari 2015 13:59

quote:
Royal Dutch Pim schreef op 15 februari 2015 17:51:
Onderstaand zie je mijn portefeuille per vandaag, (het is geen obligatie porto meer helaas). Ik heb er afgelopen 2 maanden flink in geschoven en ben nu voor 80% tevreden zal altijd wat blijven schuiven dat zit nu eenmaal in mijn aard. De meeste individuele aandelen verkocht, velen ook met (fors) verlies zoals Fission en Fission 3.0, RUSL, individuele US OIL prefs/ stocks, BDC's, mREITs etc. Ik zoek het nu meer in eenvoud vandaar het grote percentage trackers. Ik weet dat me dat een paar puntjes kost maar ik mik op een rendement van ongeveer 6% per jaar, dat moet met deze porto lukken. Voor de broodnodige maandelijkse inkomsten heb ik PFF, HYLD, PCEF, ATRS, MTGE, IDG, CYS PRB, AGNC, FSC en Aareal.

Valuta verdeling is momenteel ongeveer 80% in $ en 20% in € zodra we op pari zitten gaan de $ eruit en ga ik 100% naar de €. Heb al 100% afscheid genomen van CHF en GBP.

33% in EU trackers en als je SXEPEX erbij optelt kom je op 37%. Ik verwacht dat Europa dit jaar verder gaat stijgen o.a. door de ruim 1.100 mrd QE, de Euro daalt naar pari, de export naar landen buiten de EU trekt aan.

Global / EM 9% met name van GVAL verwacht ik veel in 2015.
Alleen Apple als US large cap, voorzie dalende koersen bij de US large caps ivm sterke $. Kleine US bedrijven hebben daar minder last van omdat die niet of slechts voor een klein deel afhankelijk zijn van de export vandaar het plukje VBK. Wil nog wat verder vereenvoudigen dus ik wacht op geschikte uitstapmomenten voor de individuele aandelen.

Verder heb ik voor de lol wat opties. Portefeuille grotendeels afgedekt met langlopende putopties op S&P 500, HEDJ en VGK puts, daarnaast nog lange calls BAM, Corbion, MT, RDS.

Voor mijn doen erg weinig cash maar dat gaat binnenkort veranderen omdat ik dan winst neem op BAM en Corbion opties en nog wat individuele aandelen verkoop. Het streven is altijd ongeveer 10% cash en niet werken met geleend geld ook al is het nu bijna gratis.

Ticker valuta Naam %
HEDJ $ Wisdom tree Europe Hedged 15%
IEVL $ Ishares Europe Value 13%
PFF $ Ishares US prefs 5%
VWO $ Vanguard EM 5%
VGK $ Vanguard Europe 5%
HYLD $ Ad. Peritus High Yield 4%
GAZA € Gazprom oao (Frankfurt) 4%
GVAL $ Cambria Global value 4%
SXEPEX € Ishares Europe 600 Oil & Gas 4%
VBK $ Vanguard small cap growth (US) 3%
PCEF $ Powershares CEF income 3%
AAPL $ Apple Inc. 2%
SCHH $ Schwab US Reit 2%
ATRS € Atrium European Real Estate 2%
MTGE $ American cap. Mort. 2%
IDG $ ING pref 7,3750% 2%
NIB Cap $ Floater$ 2%
ING Cert€ ING Groep 1%
USG € USG People 1%
ING II Floater € 1%
GNE PRA $ Genie Energy 1%
CYS PRB $ CYS pref 1%
ARCPP $ American Realty capital 1%
AGNC $ American capital Agency Corp 1%
FSC $ Fifth Street 1%
MC € LVMH Moet Hennesy 1%
Aareal 7.125% pref. € 1%
BAS € BASF 1%
NIB Cap € Floater € 1%
Diverse opties p en c $/€ 8%
Cash $ 3%
Totaal 100%

Voel je vrij om op deze porto "te schieten", ik hoor dan wel graag wat je anders zou doen, dan heb ik en anderen er wellicht ook nog wat aan.

Dank Pim

Ha Pim,
Ik heb naar jouw portefeuille gekeken en ben niet enthousiast.
Het is een soort soep geworden met heel veel ingrediënten maar die eigenlijk nergens meer naar smaakt.
Waarom geen accenten meer ?
Bij jouw porto kun je net zo goed in 1 goedkope tracker stappen en daarna een andere hobby zoeken.

Over accenten gesproken, ik zit bij mijn aandelen voor 40% in Europese banken, en daarnaast wat kleinere accenten in Nuts, Olie, beursgenoteerd vastgoed en een aantal specifieke bedrijven; 7% rendement ytd.

Royal Dutch Pim 17 februari 2015 15:13

Jij hoeft ook niet enthousiast te zijn als ik het over een langere periode nog maar ben. Duidelijk is dat we allemaal gezocht hebben of nog zoekende zijn naar een vervanging van de perpen. Dat dat niet eenvoudig is, dat is wel duidelijk.

Het accent ligt in mijn optiek duidelijk op de $ en Europese aandelen die gericht zijn op export met een beperkt neerwaarts risico (door afdekking met puts en de ETF's ipv individuele aandelen). Ik wil maar 1 ding en dat is ieder jaar ongeveer 6% maken op een eenvoudige manier. Als ik nou denk dat dit kan met deze porto dan is dat voor mij prima (backtesten geeft dat ook wel aan maar alleen de tijd zal het leren).

Ik wil afscheid nemen van de kleinere investeringen dus alles >2% (Apple en verder naar beneden) daarin ga ik nog schuiven.

Wat jij doet een concentratie van 40% in Europese banken is misschien wel een heldere bouillon maar voor mij iets teveel risico geef mij maar mijn gevulde soep (om in jouw termen te blijven).

Rendement ytd 9,25%, dat was niet zo moeilijk met een fors stijgende beurs. Van belang is volgens mij hoe je rendement is na een forse correctie of bij een jarenlang ongeveer gelijkblijvende beurs (Japan scenario).

Kousie 17 februari 2015 15:49

@RDP: 9,25% YTD: goe gedaan man!
I was al trots op mijzelf met 5,5%.

329 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 ... 13 14 15 16 17 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 921,94 +2,94 +0,32% 31 jan


Germany40^	21.635,70	-0,42%
BEL 20	4.326,05	-0,06%
Europe50^	5.261,76	-0,47%
US30^	44.557,60	0,00%
Nasd100^	21.475,10	0,00%
US500^	6.040,86	0,00%
Japan225^	39.336,60	0,00%
Gold spot	2.799,05	0,00%
EUR/USD	1,0365	-0,22%
WTI	73,10	0,00%