SijmendeVries schreef op 16 mei 2017 07:42:
Goedemorgen Pharming-volgers!
Onderstaand de tekst van het persbericht dat we vanochtend hebben verspreid mbt de herfinanciering van onze schuld na de terugkoop van de commerciële rechten van RUCONEST afgelopen december. De houders van de aflosbare converteerbare obligatielening zijn terugbetaald. We hebben hiermee een potentiële verwatering van 24% voor bestaande aandeelhouders geëlimineerd.
Met vriendelijke groet,
Sijmen de Vries
Link naar persbericht:
www.lifespring.nl/view_web_version?da...PersberichtPharming herfinanciert bestaande schuld met een nieuwe lening van US$100 miljoen tegen verbeterde voorwaarden
Terugbetaling van Aflosbare Converteerbare Obligaties elimineert risico op 24% verwatering Leiden, 16 mei 2017: Pharming Group N.V. (“Pharming” of “de Onderneming”) (Euronext Amsterdam: PHARM) heeft een nieuwe financiering ter waarde van US$100 miljoen afgesloten met Orbimed Advisors. De lening is aangewend voor de terugbetaling van de bestaande Aflosbare Converteerbare Obligaties 2017/2018, maar ook voor de herfinanciering van de lening van Silicon Valley Bank en Kreos Capital, samen met de daarmee verband houdende vergoedingen voor vervroegde aflossing en juridische en overige kosten. De overeenkomst met Orbimed, die aanvankelijk als een overbruggingsfaciliteit is opgezet, zal binnen zestig dagen worden vervangen door een leningsovereenkomst met een looptijd tot juni 2021 tegen de hieronder omschreven voorwaarden.
Hoofdpunten• Nieuwe vierjaars lening van US$100 (€91,7 miljoen) voor de herfinanciering tegen aantrekkelijker voorwaarden, voor de aflossing van in totaal €35,9 miljoen (US$39,1 milljoen) aan Aflosbare Converteerbare Obligaties en de herfinanciering van de US$40 miljoen lening. De overige voorwaarden worden niet bekendgemaakt.
• Netto effect:
o Vrijval van 124,2 miljoen aandelen gereserveerd in het maatschappelijk aandelenkapitaal voor conversie van de Aflosbare Converteerbare Obligaties, minus 9,2 miljoen warrants voor Orbimed. Hiermee is een mogelijke verwatering van circa 24% van bestaande aandeelhouders voorkomen
o Aanzienlijke afname van de cash burn op korte termijn (door aflossingen en terugbetalingen) van circa €16,0 miljoen in 2017 en €8,0 miljoen in 2018. Deze besparingen kunnen ten goede komen aan commerciële inspanningen voor RUCONEST® en de verdere ontwikkeling van de pijplijn
• De bestaande 5 jaars (2021) gewone Converteerbare Obligatielening van €11,8 miljoen blijft onveranderd
• Geen materieel effect op het kasgeld niveau van de onderneming dat op €33 miljoen staat.
Dr Sijmen de Vries, CEO of Pharming, zegt over de herfinciering:
“We zijn verheugd dat we de financieringsstructuur van de terugkoop van de commerciële rechten van RUCONEST® van december jl. verder hebben kunnen verbeteren door de herfinanciering van de lening en terugbetaling van de Aflosbare Converteerbare Obligaties tegen zulke goede voorwaarden. Orbimed Advisors is een mondiaal vooraanstaande life sciences investeerder en schuldbelegger. We zijn dan ook bijzonder blij hen als partner voor de langere termijn te kunnen verwelkomen.”
“Deze nieuwe herfinanciering stelt ons in staat om een aanzienlijk deel van ons maatschappelijk aandelenkapitaal, 124 miljoen aandelen, uit de markt weg te houden. Dit deel was verbonden aan de Aflosbare Converteerbare Obligatielening. Met een conversieprijs van €0,289 zouden deze obligaties anders mogelijk zijn omgewisseld en hiervoor aandelen uitgegeven zijn tegen aanzienlijke kortingen ten opzichte van de huidige koers van het aandeel.”
“Het netto-effect op de balans van de onderneming is aanzienlijk. We hoeven de komende twaalf maanden geen afbetalingen in contanten te doen van bijna €3,0 miljoen per maand (dan wel in aandelen met een korting) op de Aflosbare Converteerbare Obligaties. Maar ook geen afbetalingen van bijna €1,0 miljoen per maand, tot oktober volgend jaar, op de lening van afgelopen december. Dit maakt dat we dit geld kunnen investeren in de promotie van RUCONEST® en de ontwikkeling van onze pijplijn en faciliteiten, waarmee we onze kansen op verdere groei vergroten.”
“Het is daarom wederom een uitstekende dag voor onze aandeelhouders. We willen onze dank uitspreken naar onze voorgaande financiers Kreos Capital en Silicon Valley Bank, alsmede de houders van de Aflosbare Obligatielening, die het, door hun steun in december 2016, ons mogelijk maakten de transformerende terugkoop van de Noord-Amerikaanse rechten van ons eigen medicijn RUCONEST® te realiseren.”