er is twijfel als je het over de cijfers hebt voor de komende 2 jaar - de meeste gaan uit van een beterend verhaal , doch Indien de chip tekorten toch voor langere termijn de industrie weer gaan raken dan gaat dat vrees ik ook een handrem zijn voor beschikbare tenders , de autoindustrie komt net uit een zeer diep dal gekropen en het gaat daar echt beter en ze zullen elke terugval nu als zeer pijnlijk ervaren
ik schrik ervan hoe ongelofelijk slecht sommigen zich hebben weten in te dekken voor leveringen, als ik kijk naar bvb een Lenovo die hebben toch krijg ik het gevoel bijtijds actie ondernomen
Lenovo heeft zelfs per direct een investering/acquisitie gedaan om zich beter te voorzien
we praten nu al meer dan 12 maand over chip tekorten ... je zou toch mogen aannemen dat de industrie niet heeft zitten slapen , dit is natuurlijk wat TT betreft een externe factor waar zijzelf niets aan kunnen doen, komt er minder vraag, dan kan TT dat zelf niet creëren
dus ik ga voornamelijk ervan uit dat bij beterende fundamentals TT op eigen kracht naar 10 euro kan ( we stonden daar in het eerste kwartaal van dit jaar niet te ver vanaf, we hebben even een high van 9.50 euro gezien) de rest moet volgens mij komen puur uit een verandering van sentiment gekoppeld met een strak inkoop programma
ik hou me voornamelijk vast aan het vangnet dat TT business qua asset een waarde heeft en die waarde ligt give or take volgens de experts @ 1.5 miljard euro
denk dat het héél moeilijk is een multiple op TT te zetten voor X maal de winst, want TT heeft geen track-record en dat na 15 jaar aan de beurs
wat we wel weten is dat TT erg veel geld heeft geïnvesteerd en afgeschreven en ook dan wel weer toegevoegd voor waarde en dit zien we niet terug in de huidige beurswaarde van 1 miljard euro , dus er zit een 'onderwaardering' van 50%
elk ander fonds dat een onderwaardering laat zien krijgt koopadviezen, neem een GBL die gaan aan 30% discount beurswaarde voor intrinsiek en die worden sterk aanbevolen, maar die kunnen ook een track-record voor performance voorleggen
TT kan dat niet, dus je kunt niet zomaar zeggen omdat een sector aan X30 gaat dat TT ook bij de eerste en de beste wpa ook X30 moet staan , dat kan best wel eens X10 zijn of x 15 .. ik weet het niet, er valt niets te vergelijken
de enige vergelijking die we hebben is min of meer Garmin en die doen het lichtjaren beter dan TT en HERE en die wisten zelfs verleden jaar ( ondanks alle negativiteit) nieuwe investeerders te strikken basis 2.8 miljard euro ... nou dan is 1.5 miljard voor TT best wel fair-value, enkel het noteert aan 600 mio ondernemingswaarde
hoe kan je op die basis nog investeerders warm krijgen ?
wat moet HG nou tijdens de roadshows voor mogelijke investeerders nog vertellen om ze te paaien, hij is al 3x een andere koers ingeslagen en alle vooruitzichten worden steeds met 3 of 5 jaar vooruit geschoven en ze geven geen indicatie af en alhoewel ze zat cash hebben om eigen aandelen in te kopen of dividend uit te keren doen ze het dusver niet
dus de enige die in TT investeren doen dat op de hoop van "verandering " en dat is toch echt op de toko kapitaliseren zodat de beurswaarde naar de assetwaarde gaat en Ja dan scoren we allemaal, maar als HG zelf wenst door te emmeren dan komt uiteindelijk iedereen tot de conclusie die ze bij IEX hebben, dit is niks en gaat ook niks meer worden - stap uit.