Wereldhave « Terug naar discussie overzicht

Wereldhave 2023, doorpakken en doorleven

664 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 ... 30 31 32 33 34 » | Laatste

Omlaag ↓

Branco P 17 februari 2023 09:13

quote:
xof schreef op 16 februari 2023 16:58:
@Ortega, begrijpen we elkaar? Wat vind je triest?

Ortega schreef precies in zijn post wat triest is.

Als je kijkt naar de prestaties van FSC centra dan presteren die slechter dan de nog niet omgebouwde centra. Dat is voor mij geen verrassing omdat de FSC strategie slechts een alibi is om lagere huren mee te justificeren. Een leuk verkooppraatje dus om slecht nieuws in te verpakken. Niet erg, zolang je je daar maar van bewust bent. Dit neemt niet weg dat de omgebouwde winkelcentra NOG slechter zouden presteren wanneer ze niet omgebouwd zouden zijn. Dus de actie op zich is goed, maar al met al gericht op het stelpen van het bloeden en niet op het neerzetten van topprestaties.

HCohen 17 februari 2023 10:57

quote:
Branco P schreef op 17 februari 2023 09:13:
[...]

Ortega schreef precies in zijn post wat triest is.

Als je kijkt naar de prestaties van FSC centra dan presteren die slechter dan de nog niet omgebouwde centra. Dat is voor mij geen verrassing omdat de FSC strategie slechts een alibi is om lagere huren mee te justificeren. Een leuk verkooppraatje dus om slecht nieuws in te verpakken. Niet erg, zolang je je daar maar van bewust bent. Dit neemt niet weg dat de omgebouwde winkelcentra NOG slechter zouden presteren wanneer ze niet omgebouwd zouden zijn. Dus de actie op zich is goed, maar al met al gericht op het stelpen van het bloeden en niet op het neerzetten van topprestaties.

Eens met het dikgedrukte(toekomstige prestaties zullen we m.i. moeten aanzien, sektor komt nl normaal gesproken binnenkort/ post piek-rente-periode in beter vaarwater).
Algemeen;
Toch even wat tegengas(glas half vol/ half leeg) nav eerdere posts(dit al zoek ik de discussies niet, ieder zijn visie nietwaar):

Resi;
Er zou nu niets mogelijk zijn en het is tevens een dood paard;
- in 2023 verwacht 3 mlj inkomsten;
- totaal 68mlj inkomsten verwacht(op termijn) = 1.6689E p.a

FSC
- Incl positif valuation result(gedurende aardige rentestijging) komt total property return met 6.4% hoger uit dan de normale centra(pag 8 presentatie);
- short term lease teruggebracht bij FSC naar 1.6%(2.3% 2019);
- Beoogde Capex FSC transformatie kritisch bekeken en vermindert met 59mlj(nu 291mlj), tevens een plan van aanpak om LTV onder controle te blijven houden(meer zelfkritische visie dus, slide 29-30 vd presentatie);
- second OCR among peers(slide 17);
- Occupancy rate commercial centers at 96.8%, highest level since 2014, dit zeker geholpen door FSC strategie(alibi of niet, noodzaak tot ingrijpen was daar na periode mismanagement van oud CEO Anbeek ), zie voorbeeld ontwikkeling leegstand Presikhaaf..

Algemeen;
- Tenant sales above pre-Covid levels; leasing spreads positive for first time in six years;
- Three Full Service Centers delivered in 2022, on time, within budget and 98% leased;
- cautious approach to new spending commitments;
- effecten indexering volgen nog

Vervallen FBI;
- JV's worden een mogelijkheid(niet toegstaan onder FBI-regime).

@Junkyard
Mbt interest charges Frankrijk;
Prima opgemerkt(2022 france -9,543 miljoen) echter; in 2021 was werd er -14,669 toegwezen aan France(verkoop 4 objecten per 1 okt 2021). In 2021 werd er -18,621 aan NL toegekend(aardig stabiel dus), kan het zijn dat er hier hedges een rol spelen of de ovk's mbt NL-porto gewoon tegen betere tarieven zijn afgesloten(vs Frankrijk)?

De kritische visies zijn wat mij betreft welkom(fud's niet), maar het is niet slechts kommer en kwel (herstructurering geconfronteerd met een Pandemie en energiecrisis, ga er maar aan staan) imho.

Nogmaals ik zit er in voor de KT met optie tot verlenging naar LT mits ontwikkelingen positief blijken te zijn(geholpen door een verbeterde macro-context in post piek-rente periode).

The Third Way... 17 februari 2023 13:26

quote:
HCohen schreef op 14 februari 2023 08:33:
[...]

CEO Dhr Storm deelt kennelijk mijn verwachting.
...
Wereldhave heeft met 0,2 procent de portefeuille zeer beperkt afgewaardeerd. Topman Matthijs Storm zegt tegen VJ dat Wereldhave wel klaar is met afwaarderen: ‘De rente gaat niet heel veel meer stijgen en we hebben al veel pijn genomen. Ten opzichte van andere vastgoedsectoren staat retail er goed voor.’

Weet je wat Buffett stelt en eenieder weet: een zekerheid poneren gebaseerd op een onzekerheid is geen teken van...

Je zegt dat Storm stelt: geen afwaarderingen meer omdat ‘de rente gaat niet heel veel meer stijgen'? De ECB stelt dat het nog 2x0.50% gaat verhogen en het dan opnieuw bekijkt, de FED houdt de hele markt gevangen, niemand weet het. En WH beantwoordt de VEB niet op de vragen omtrent rentegevoeligheid. Ondertussen bij de collega's:

"Winkelbelegger Vastned blijft voorzichtig, want de omstandigheden zijn nog altijd onzeker. Daarom geeft het vastgoedbedrijf geen prognose voor het lopende jaar. Het heeft wel een goed 2022 achter de rug. De oplopende rente is aanleiding voor een grote strategische herevaluatie van het bedrijf. Dat hangt ook samen met de kortlopende schulden en de hogere belastingdruk. Vastned gaat onderzoeken op welke manier het de meeste waarde kan creëren. (FD)"

HCohen 17 februari 2023 13:42

quote:
The Third Way... schreef op 17 februari 2023 13:26:
[...]
Weet je wat Buffett stelt en eenieder weet: een zekerheid poneren gebaseerd op een onzekerheid is geen teken van...

Je zegt dat Storm stelt: geen afwaarderingen meer omdat ‘de rente gaat niet heel veel meer stijgen'? De ECB stelt dat het nog 2x0.50% gaat verhogen en het dan opnieuw bekijkt, de FED houdt de hele markt gevangen, niemand weet het. En WH beantwoordt de VEB niet op de vragen omtrent rentegevoeligheid. Ondertussen bij de collega's:

Eens met (blijvende)factor onzekerheid, maar er is ook zoiets als concencus verwachtingen en alleen daar kan ik als kleine belegger of een Ceo als Storm zich op richten.

Daarnaast; heeft WH een heel andere historie dan bijv Vastned; jouw Quote ''Het vastgoed van Wereldhave Nederland staat voor onvoorstelbaar lage waarderingen in de boeken zoals u weet'' en Junkyard Quote ''NL en BE yield is netjes, redelijk conservatief''.

Gekeken naar de totale context is de verwachting dat Quote 'Ik verwacht dat de waarden stand houden(NL-BE)' in mijn optiek goed verdedigbaar!

Niet zeker, echter wat is zeker; Buffet zei het volgende over onzekerheid en ethiek;
But Buffett has a smart strategy for this: “I ask the managers to judge every action they take — not just by legal standards, though obviously that’s the first test — but also by what I call the ‘newspaper test.’”

If a manager expresses uncertainty, Buffett says he asks them how they “would feel about any given action if they know it was to be written up the next day in their local newspaper.” , welnu het stond in een artikel van vastgoedjournaal.

Hij zei ook Quote ''Embrace uncertainty, gain clarity'', dit ging over de VS maar kun je m.i. prima extrapoleren op NL.

CEO Storm denkt in elk geval dus kennelijk dat die positie verdedigbaar is(uiting in artikel vastgoedjournaal).

HCohen 17 februari 2023 14:26

Nou nou, de Wereldhave-bears zijn weer terug lijkt het(terug bij af zeg maar) ;-)

Er lijkt teleurstelling te zijn nav FY2022, volgens mij onterecht en zijn de beoogde targets behaald.
Neem nu FSC, gezien het feit dat er 3 centra pas in 4de kwartaal zijn opgeleverd(hele jaar een bouwplaats) vind ik die resultaten helemaal zo slecht nog niet.

Ik zet in elk geval 'my money where my mouth is' en blijf evalueren mbt vorderingen of het gebrek daaraan om vervolgens positie te wijzigen als ik dat nodig acht.

Dat gezegd hebbende blijft constructieve kritiek welkom imo

Succes allen met uw overwegingen !

junkyard 17 februari 2023 14:30

CEO Storm heeft een atypische wijze van communiceren, in plaats van voorzichtigheid is hij juist stellig. Dit heeft als voordeel dat hij op termijn kan worden afgerekend op zijn uitspraken, zoals de blijvende aantrekkelijkheid/verhuurbaarheid (zonder hoge capex) van de omgebouwde FSC en de goede verkoop van Frankrijk.

Vanzelfsprekend zijn dit geen garanties, als het niet loopt zoals gepland is er altijd iets aan te wijzen ('gewijzigde marktomstandigheden') en een CEO kan zonder verlies (met vertrekbonus) plaatsmaken voor de volgende paus.

Uiteindelijk is beleggen een zaak van vertrouwen, en mijn vertrouwen (bij deze beurskoers/discount) is nu hoger in URW dan in Wereldhave, op basis van de vergelijking die ik hier heb gedeeld. Persoonlijk houd ik niet zo van de wijze waarop CEO Storm communiceert (iets teveel praatjesmaker), maar tot nu toe weet hij markten aardig te overtuigen gezien de krimpende discount in beurskoers (en lagere discount dan sectorgenoten).

Bij een GAK van 12 euro en de insteek van een KT rit zou ik stellen dat je glas nu aardig vol is, in plaats van mogelijke verdere afbouw shorters kunnen er ook shorters opnieuw duiken op Wereldhave door oplopende schulden (en bij verslechterende omstandigheden). Het is aardig dat Wereldhave stopt met FSC investeringen, maar dit kan leiden tot verslechterde prestaties in winkelcentra die niet zijn/worden aangepakt (als wij de FSC business case moeten geloven).

Voor mij is de NL/BE yield redelijk conservatief (en aardig hoog), echter wanneer er scheurtjes komen in de bezettingsgraad en/of markthuren dan kan hier alsnog verdere waardekrimp toeslaan.

HCohen 17 februari 2023 14:37

Dank voor die visie Junkyard, op prijs gesteld(!), maar voorlopig hou ik koers/ hou ik mijn WH-belang aan.

Fijne dag !

Note; ik heb longpositie URW

junkyard 17 februari 2023 16:06

Natuurlijk, ieder een eigen keuze / rendement, en een verdere stijging kan natuurlijk ook. URW en Wereldhave combi brengt iets spreiding, maar ik ben zelf (bij stockpicking ipv index/etf beleggen) wat meer fan van één favoriet per sector kiezen (wat kan wijzigen bij veranderende beurskoersen).

Goed weekend!

Branco P 17 februari 2023 17:20

HCohen,

MGR Uplift FSC Centra +1,2% versus de normale winkelcentra +1,6%
Tenant sales FSC Centra + 7,4% versus normale winkelcentra +9%
Direct resultaat FSC Centra +5,6% versus normale winkelcentra + 6,3%

Naar die herwaarderingen/boekwaardes kijken we niet want: 1. we weten dat Wereldhave die gemanipuleerd heeft en 2. als er een hoop capex tegenaan gegooid is, mag je wel op zijn minst op een kleine opwaardering hopen.

Om het nu op bouwoverlast te gooien vind ik te kort door de bocht. Daar staan immers ook weer heropeningsactiviteiten tegenover. Het eerste jaar na een facelift en re-branchering zou je een aanzienlijke plus mogen verwachten in bezoekers en sales. Kan deels nog komen. We houden het in de gaten. Jij voelt je comfortabel genoeg om ondertussen in het aandeel te zitten. Ik kijk liever eerst vanaf de zijlijn en stap in als de onzekerheden eruit zijn. Exit Frankrijk en LTV onder 40% zou een mooie start zijn.

HCohen 17 februari 2023 17:32

quote:
Branco P schreef op 17 februari 2023 17:20:
HCohen,

MGR Uplift FSC Centra +1,2% versus de normale winkelcentra +1,6%
Tenant sales FSC Centra + 7,4% versus normale winkelcentra +9%
Direct resultaat FSC Centra +5,6% versus normale winkelcentra + 6,3%

Naar die herwaarderingen/boekwaardes kijken we niet want: 1. we weten dat Wereldhave die gemanipuleerd heeft en 2. als er een hoop capex tegenaan gegooid is, mag je wel op zijn minst op een kleine opwaardering hopen.

Om het nu op bouwoverlast te gooien vind ik te kort door de bocht. Daar staan immers ook weer heropeningsactiviteiten tegenover. Het eerste jaar na een facelift en re-branchering zou je een aanzienlijke plus mogen verwachten in bezoekers en sales. Kan deels nog komen. We houden het in de gaten. Jij voelt je comfortabel genoeg om ondertussen in het aandeel te zitten. Ik kijk liever eerst vanaf de zijlijn en stap in als de onzekerheden eruit zijn. Exit Frankrijk en LTV onder 40% zou een mooie start zijn.

Branco, ik ken (begrijp) en respecteer jouw visie en ben al lang blij dat je met de tijd iets positiever bent geworden over WH.

Mbt vorderingen FSC in actuele context; voor mij is dat echt een kwestie van glas half vol of half leeg.
Zoals je zegt, we houden de ontwikkelingen in de gaten.
Ik ben me ervan bewust dat het succes (nog) niet gegarandeerd is(licht speculatieve belegging dus mijnerzijds, met beperkt risico gezien mijn GAK).

Ga vooral door met het geven van je visie!
Wat dat aangaat; heb je nog kans gezien om in Tilburg te gaan kijken zoals je van plan was?

HCohen 20 februari 2023 07:49

Inretail ‘voorzichtig positief’ over de vooruitzichten non-food-sector
www.vastgoedmarkt.nl/

Volgens het CBS zijn de omzetten van de non-food-sector in 2022 met 9% gestegen. De sector lijkt in dit jaar zelfs licht te herstellen, terwijl Inretail bang was voor een rampjaar voor de winkeliers.

HCohen 20 februari 2023 10:06

Hoog volume vanmorgen; 20.500 na één uur handel

Ripflueel 20 februari 2023 16:04

Zit er nu vanaf juni in heb geschreven/call sept maar die is niet opgevraagd en nu een vorstelijke dividend van 1.16 of meer, ik snap niet waarom er zo geklaagd wordt.Met div. en geschreven call kom ik op 13 % waar krijg je dit nu, prachtig aandeel. Wanneer is er een AvA lijkt mij wel leuk bij WH in Rotterdam.Kam mij iemand de juiste datum geven.Dan zien we elkaar.

Groeten Gerlach Ribbius.

junkyard 20 februari 2023 17:49

Gefeliciteerd met een historisch rendement of GAK beneden beurskoers - dit is een zeldzaamheid onder lange termijn Wereldhave beleggers - maar historisch rendement over afgelopen maanden (of afgelopen jaren) of GAK is niet relevant bij inschatting van toekomstig rendement en in de keuze om vanaf dit punt positie te nemen in Wereldhave. Dit dient te worden beschouwd op basis van huidige beurskoers en (o.a.) notering ten opzichte van sectorgenoten.

AVA was afgelopen jaren in Amsterdam (of digitaal).

cash is king 20 februari 2023 22:02

quote:
Ripflueel schreef op 20 februari 2023 16:04:
Zit er nu vanaf juni in heb geschreven/call sept maar die is niet opgevraagd en nu een vorstelijke dividend van 1.16 of meer, ik snap niet waarom er zo geklaagd wordt.Met div. en geschreven call kom ik op 13 % waar krijg je dit nu, prachtig aandeel. Wanneer is er een AvA lijkt mij wel leuk bij WH in Rotterdam.Kam mij iemand de juiste datum geven.Dan zien we elkaar.

Groeten Gerlach Ribbius.

Ik kreeg langzamerhand het gevoel, dat het momentum er aan het uitlopen was richting de 15. Daarom al weer een week of zo geleden gedekte call-opties geschreven voor dec. '23, strike 15 euro. Premie was toen 0,95 euro. Met het div. erbij ook ruim boven de 10%. Ik heb voor dec ook nog geschreven puts uitstaan op 12 euro, net als vorig jaar. Dus een strangle short met covered calls. Mocht de koers in dec. '23 boven de 15 euro noteren, dan rol ik de call-opties door naar juni '24.

Branco P 22 februari 2023 15:36

quote:
HCohen schreef op 17 februari 2023 17:32:
[...]
Ga vooral door met het geven van je visie!
Wat dat aangaat; heb je nog kans gezien om in Tilburg te gaan kijken zoals je van plan was?

Nog niet helaas, maar was dat goede voornemen ook alweer vergeten eerlijk gezegd. Ben er wel serieus benieuwd naar, dus probeer het de komende tijd in te passen, als ik er aan denk :)

HCohen 25 februari 2023 10:10

www.telegraaf.nl/financieel/136178925...

Winkelcentrum Presikhaaf werd tussen 2017 en 2021 geheel vernieuwd.
’Van achterhaald en verloederd naar kloppend hart van de wijk’
Het Arnhemse winkelcentrum Presikhaaf geldt als een geslaagd voorbeeld van vernieuwing. Medio jaren zestig verrees het naar Amerikaans voorbeeld, met dik honderd winkels, in de gelijknamige nieuwbouwwijk die zou afglijden tot achterstandsbuurt. Tussen 2017 en 2021 werd het winkelcentrum drastisch opgeknapt door de nieuwe eigenaar, vastgoedbedrijf Wereldhave.

„Het was achterhaald en verloederd. Bijna een kwart van de winkels stond leeg en grote huurders hadden aangegeven te vertrekken. Nu is het weer het kloppend hart van de wijk”, zegt woordvoerder Rik Janssen tijdens een rondje door het glimmend nieuwe winkelcentrum. Vorig jaar werden er bijna vijf miljoen bezoeken geteld.

Direct achter de hoofdingang tref je een clustering van verswinkels en twee supermarkten, Albert Heijn en Aldi. „Je zou zeggen dat ze van elkaar klanten afpakken, maar het tegendeel is waar. Het heeft aantoonbare commerciële meerwaarde voor alle partijen.”

Sportclub
Geheim van de smid is dat Wereldhave het aantal winkels heeft teruggebracht en nieuwe functies heeft toegevoegd die bezoekers moeten lokken. Zo is halverwege de overdekte passage een sportclub van Basic-Fit verschenen. „Dat trekt mensen op een frequente manier. Je gaat toch wat vaker sporten dan dat je een broek koopt. En daarna haal je even eten bij AH.” Ook een tandartsenpraktijk, laserkliniek en een bloedbank zijn erbij gekomen. ’Echte’ winkels vormen nog maar iets meer dan 75% van de 89 huurders.

Zelfs op een doordeweekse middag is het nog gezellig druk, met een goed gevuld gratis parkeerterrein voor 1250 auto’s. De gastheer heeft ook gezorgd voor toiletten die in een goed hotel niet zouden misstaan, plus een ’the Point’ servicecentrum waar bezoekers kunnen pinnen, foto’s afdrukken en pakketjes versturen. Studenten komen er zelfs om even rustig te leren.

Janssen: „We noemen dit een Full Service Center. Dat is niet meer enkel een ’koopcentrum’ waar je met spullen weggaat. Het is juist een plek die mensen ook voor andere zaken die in het dagelijks leven belangrijk zijn, bezoeken.”

HCohen 27 februari 2023 11:21

CBRE Nederland Real Estate Market Outlook 2023
real-estate-outlook.cbre.nl/2023-rapp...

HCohen 28 februari 2023 07:46

Detailhandel zet ruim 11 procent meer om in januari
28-2-2023
www.cbs.nl/nl-nl/nieuws/2023/09/detai...

De detailhandel heeft in januari 11,3 procent meer omgezet dan in januari 2022, meldt het CBS. Het verkoopvolume was 0,4 procent hoger. De omzet van de non-foodsector groeide met 21,5 procent en de omzet van de foodsector met 7,3 procent. Daarnaast is online 10,9 procent minder omgezet dan een jaar eerder.
De omzetcijfers zijn gecorrigeerd voor de samenstelling van koopdagen in januari. Op sommige dagen van de week wordt meer verkocht dan op andere dagen. Zonder deze correctie was de omzet van de detailhandel 11,1 procent hoger dan in januari 2022

Hans2021 28 februari 2023 11:13

Goede berichten HCohen. Ondertussen zitten we al in de 15 euro-regionen.

664 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 ... 30 31 32 33 34 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	31 jan 2025 17:35
Koers	14,640
Verschil	+0,100 (+0,69%)
Hoog	14,700
Laag	14,440
Volume	76.583
Volume gemiddeld	83.963
Volume gisteren	50.467

Wereldhave nieuws

04 nov	Blokker huurt 7 panden van Wereldhave
25 okt	Wereldhave boekt hoger resultaat
23 jul	ING: Wereldhave presteert licht onder...
23 jul	Degroof: Wereldhave boekt nette resul...
23 jul	Wereldhave in gesprek over verkoop 2 ...
23 jul	Wereldhave boekt fors hoger resultaat
19 jun	Faillissement Scotch & Soda heeft nau...
24 apr	Hein Brand herbenoemd als commissaris...
24 apr	Wereldhave handhaaft outlook
24 apr	AEX verwerkt cijferlawine goedgemutst...

Meer ››