Galapagos « Terug naar discussie overzicht

quote:

aston.martin schreef op 29 maart 2012 20:24:

Ik denk dat er alleen bedoeld werd de Abbott deal uit de beurskoers verdwenen is. We staan terug op het niveau van eind februari.
ONBEGRIJPELIJK

quote:

harrysnel schreef op 29 maart 2012 11:23:

[...]

"On track for European leadership"

Waarom zo hoog van de toren blazen? En wat houdt dat leiderschap in? Zal toch niet betrekking hebben op grootste aantal medewerkers?

omzet 2010: E137mln
2011: E112mln (verwachting was >E150mln)
2012: >E150mln verwacht

Abbott deal zorgt voor +- E45mln ($150/30*12=$60mln).
Exclusief Abbott recognition dus omzet verwacht in 2012 van >E105mln

Mijn conclusie: Galapagos mag handen dicht knijpen met "toevalstreffer" 0634. Mocht dit programma onverhoopt falen (bv veiligheidsissues bij langer gebruik) dan blijft er weinig over. Tuurlijk geldt dat voor meerdere biotechbedrijven maar ik vind persoonlijk dat Galapagos niet moet overdrijven door te spreken over "Europees leiderschap"..

quote:

hoebeet schreef op 30 maart 2012 09:06:

Wanneer 634 zou mislukken - en dan laat ik de rest van de pijp even buiten beschouwing - dan gaan we terug naar ca. 5 euro.

Lúkt 634, dan staan we over 4 à 5 jaar naar mijn inschatting rond de 80,- of hoger en waren de afgelopen weken slechts een miniem rimpeltje in de LT-koersgrafiek.
En dan laat ik een eventuele overname even buiten beschouwing.

Faites vos jeux: neerwaarts risico ca. 50 %; opwaarts potentieel ca. 700 %.

Hoe ziet jullie aanvullend pensioen eruit ?

quote:

nmgn schreef op 29 maart 2012 22:20:

[...]

Ik ken geen ander boitech bedrijf tegen deze koers met zoveel potentie in de pijplijn. Jij wel?

quote:

abelheira schreef op 30 maart 2012 09:36:

Al eens gekeken wat de reactie kan zijn als er grote investeerder zijn aandelen verkoopt zoals Inbev bij UCB.

quote:

pensionado schreef op 30 maart 2012 12:58:

[...]
De families Van Damme en de Spoelberch (AB InBev) en Berghmans verkopen hun belang in UCB. Het gaat alles samen om 7 miljoen aandelen of 3,85 procent van het kapitaal van UCB. KBC speculeert dat de eerste twee families hiermee hun portie daarin (ca. 215 milj euro) vrijmaken om in de biersector een overname te doen.
Toch sluit ik niet uit dat ze naar een ander biotech-bedrijf overstappen. Of misschien zelfs al (met een klein deel) ingestapt zijn in THR bij de KV van gisteren. Zij hebben immers al langer gebivakeerd binnen de biofarma.

Inmiddels krabbelen de biotech-bedrijven weer aardig op. Ook Gala weer boven de 12. Nu nog verder, waaraan een mooi PB aardig zou kunnen bijdragen.

quote:

ooievaar49 schreef op 30 maart 2012 13:50:

Een overnamebod misschien?

quote:

ooievaar49 schreef op 30 maart 2012 13:50:

Een overnamebod misschien?

quote:

hoebeet schreef op 30 maart 2012 16:01:

Zoals eerder al gepost: het wordt tijd dat een grote, liefst amerikaanse broker, Gala eens gaat volgen met een
leuk koopadvies.

quote:

pensionado schreef op 30 maart 2012 16:11:

Morgan Stanley plakt op UCB een koersdoel van 43 euro bij een huidige koers van ca. 32,50. Dus zo'n 30% hoger. Bij Gala zou dat neerkomen op een koersdoel van ca. 16,00. Zou je daar genoegen mee nemen?

quote:

harrysnel schreef op 30 maart 2012 10:12:

[...]

Het is moeilijk om biotechbedrijven met elkaar te vergelijken maar laat ik een poging wagen. Uitgangspunt is dan een bedrijf dat in staat is om vanuit de eigen kasstroom iig fase II onderzoek te financieren. Kracht van Galapagos (en eerder ook bv Crucell) is dat zij naast de potentie van een biotech ook de inkomsten van een "normale farma" heeft. Dus de kansen worden ondersteund door financiele slagkracht: hierdoor geen beroep op kapitaalmarkt nodig en kan verwatering worden voorkomen. Voorbeelden van dit soort bedrijven zijn ook in Europa te vinden.

1 Morphosys (MOR).
-Pipeline met 20 programma's in de klinische fase (9 in fase II). Net als Galapagos heeft het "eigen" programma's (die evt in later stadium gepartnerd kunnen worden) en samenwerkingsverbanden met big farma. Vooral hechte relatie met Novartis. Bedrijf ontwikkelt componenten vanuit eigen ""Mab (monoclonal-antibody) bibliotheek". Aparte afdeling adb-serotec die zich bezighoudt met het ontwikkelen van Mab's voor diagnostische doeleinden.
www.morphosys.com/pipeline
-Bedrijf is al winstgevend (8,2mln 2011/9,2mln 2010) en hoeft geen beroep te doen op kapitaalmarkt. Zijn zelfs aandelen ingekocht op kleine schaal. Omzet rond de E100mln.
- Itt Galapagos heeft het (nog) geen grote deal afgesloten door de verkoop van een eigen programma. Partnered programma's al in een vroeg stadium opgestart dus nog geen "jackpot" als 0634. Ik verwacht dat dit zal gebeuren bij succesvolle afronding fase II van een eigen programma of als interim resultaten dermate spectaculair zijn dat big farma niet wil wachten.
- Marktwaarde rond de 450mln
- Samenvattend: vind dat het bedrijf veel overeenkomsten heeft met Galapagos maar pipeline is m.i. breder en daardoor is er minder afhankelijkheid van 1 programma. Novartis is bovendien een sterke partner die ook al geinvesteerd heeft in produktiecapaciteit. Is denk ikm een mogelijke koper voor heel Morphosys.

2Biotest.
Eveneens Duits maar is een stuk groter. Omzet >400mln door een grote "traditionele tak". Winstgevend en keren dividend uit. Toch ook hier het potentieel van een biotech aanwezig, componenten in ontwikkeling op het gebied van inflamation en oncology die kunnen uitgroeien tot "blockbusters". Opvallend is dat Biotest vorig jaar een deal gesloten heeft voor BT-061 met:...Abbott:). Deal richt zich op RA en Psoriasis, begin 2011 fase IIB gestart door Biotest. Upfront $85mln, milestones $395mln en Biotest zal zelf ontwikkeling voortzetten.
www.biotest.de/ww/de/pub/investor_rel...

Onlangs goed nieuws voor BT-062 en gelijk een verkapte aankondiging van "nieuwe strategische partner". Heb Biotest eerder al gekocht omdat ik Abbott na opsplitsing van het bedrijf als potentiele koper zie.

marktwaarde:+-E550mln

Samenvattend: dit zijn 2 winstgevende Europeese bedrijven die ik kansrijker acht (heb positie) als goede LT investering. In VS zijn er nog veel meer voorbeelden..