Is Vertex Pharmaceuticals de beste Biotech Stock?
5 april 2017, 15:42:00 EDT Door Todd Campbell, Motley Fool
Groeiende vraag naar haar cystic fibrosis drugs suggereert Vertex Pharmaceuticals (NASDAQ: VRTX) zou kunnen worden op de vooravond van consistente winstgevendheid, en zo ja, dan is de beleggers kan verstandig zijn om het aan de groei portefeuilles toe - vooral nu dat het bedrijf positieve late heeft aangekondigd -Stage proef resultaten die zijn adresseerbare markt aanzienlijk kunnen uitbreiden.
Wat er op het spel
Cystic fibrosis is een ernstige, levensbedreigende verkorting ziekte met weinig behandelingsopties. Ongeveer 75.000 mensen wereldwijd lijden aan het, en de meeste patiënten bezwijken aan hun ziekte voordat ze hun jaren '30 bereiken.
Wetenschappers werken samen in een onderzoekslaboratorium.
Bron afbeelding: GETTY IMAGES.
Hoewel er geen remedie voor cystic fibrosis, is Vertex Pharmaceuticals die een belangrijke vooruitgang in het vechten. In 2012 lanceerde het bedrijf Kalydeco, een medicijn dat helder slijm helpt bij de luchtwegen van patiënten met 10 specifieke mutaties, en in 2015, lanceerde Orkambi, welke patiënten helpt met twee exemplaren van de F508del mutatie in het CFTR-gen. Deze twee drugs zijn een grote stap voorwaarts in de aanduiding; is er echter aanzienlijk meer werk moet worden gedaan, omdat de combinatie, deze twee geneesmiddelen aan te pakken slechts ongeveer 29.000 patiënten met cystische fibrose.
Maar het aantal patiënten Vertex Pharmaceuticals helpt kunnen binnenkort uit te breiden. Na het melden van trial resultaten laten zien dat het combineren van Kalydeco met een nieuw medicijn, tezacaftor, verbetert de longfunctie bij patiënten, management plannen te maken voor de goedkeuring van deze nieuwe generatie drug in het derde kwartaal.
In haar studies, Kalydeco plus tezacaftor combinatietherapie aanzienlijk beter dan placebo in het stimuleren van de longfunctie bij patiënten met twee exemplaren van de F508del mutatie. Het verbeterde ook de longfunctie bij patiënten met een mutatie die resulteert in residuele CFTR-functie, en een exemplaar van de F508del mutatie.
Als het wordt goedgekeurd, schat Vertex Pharmaceuticals zal zijn adresseerbare markt te verhogen met ongeveer 1.500 patiënten. Wat nog belangrijker is, is van mening dat dit twee-drug combinatie kan als basis voor een eventuele triplet therapie die Vertex Pharmaceuticals' adresseerbare patiëntenpopulatie zo veel als 68.000 patiënten op een dag zou kunnen uitbreiden dienen.
Een grafiek toont hoe Vertex Pharmaceuticals hoopt uit te breiden naar alle patiënten met cystische fibrose te behandelen.
Bron afbeelding: VERTEX PHARMACEUTICALS
Het draaien van de hoek
Orkambi de lancering heeft Vertex Pharmaceuticals op een pad naar winstgevendheid, en een eventuele goedkeuring van haar nieuwe cystic fibrosis therapie zou de winst volgend jaar versnellen.
Vorig jaar bedroeg de Vertex Pharmaceuticals omzet van ongeveer $ 1,7 miljard, maar de operationele kosten in verband met de afzet van hun drugs en het ontwikkelen van nieuwe therapieën ervoor zorgde dat het verliezen van meer dan $ 100 miljoen, op een GAAP-accounting basis. Hoewel het bedrijf geld verloren, het maakte aanzienlijke vooruitgang in de richting van het draaien van een winst. Het bedrijf GAAP verlies was $ 556 miljoen in 2015.
Met name, profit-momentum versneld tot einde van het jaar, en het moet blijven in 2017. GAAP bedroeg de nettowinst $ 0,13 in het vierde kwartaal, vergeleken met een verlies van $ 0,30 per aandeel een jaar geleden, en dit jaar verwacht het bedrijf een omzet van ten minste $ 1,8 miljard en de kosten van tussen de $ 1,55 miljard en $ 1,7 miljard, op een GAAP-basis.
Vooruit kijken
Er is een grote onvervulde behoefte aan nieuwe cystic fibrosis drugs, en omdat deze medicijnen zijn duur, zou de lancering van een nieuwe combinatietherapie volgend jaar dat Vertex Pharmaceuticals' adresseerbare patiëntenpopulatie breidt extra steun te verlenen om de marges als de verkoop worden ingezet tegen vaste kosten.
Na het verteren van de combinatietherapie data, de industrie watchers geloven dat het bedrijf kan GAAP-winst dit jaar, en dat de winst zal versnellen door middel van 2019.
VRTX Jaarlijkse EPS GAAP Schattingen Grafiek
VRTX Jaarlijkse EPS GAAP Schattingen gegevens door YCharts
Uiteraard zal de mogelijkheid om te leveren op die verwachte groei hangt natuurlijk sterk af van de vraag of de FDA instemt met Vertex Pharmaceuticals' nieuwe therapie te keuren. Het zal ook afhangen van het vermogen van het management om te blijven innoveren om de voorsprong op de concurrentie die ook de ontwikkeling van nieuwe cystic fibrosis geneesmiddelen blijven. Bijvoorbeeld, Abbvie werkt samen met Galapagos op cystic fibrosis drugs die zij hoopt uiteindelijk best-in-class.
Over het geheel genomen de mogelijke versnelling van de omzet en winst bij Vertex Pharmaceuticals maakt het een zeer intrigerend voorraad te richten op het bezit van de groei portefeuilles, en hoewel ik niet nu zelf, het is op mijn korte lijst van de voorraden te overwegen de aanschaf van dit jaar