TomTom « Terug naar discussie overzicht

quote:

Faustian Pact schreef op 17 juni 2016 12:13:

Gelukkig staat tom2 weer stevig boven de 7 euro.
Ik was toch wel even bang dat de daling door zou zetten en we ruim onder de 7 euro zouden duiken.

quote:

Vici schreef op 17 juni 2016 12:13:

Degroof Petercam Marcel Achterberg 17-Jun-16 € 7.00 Hold
Marcel Achterberg 19-Apr-16 € 7.00 Sell

corporate.tomtom.com/analysts.cfm?his...

quote:

Koos99 schreef op 17 juni 2016 11:06:

[...]

MartinMartin, ik heb effe geen rekenmachine bij de hand, dus ik kan je stelling nu niet narekenen, maar op het eerste gezicht zul je nog 25% belasting moeten verrekenen (dat kun je hoog vinden, maar in ieder geval voor het 'adjusted' gedeelte rekent TT daar ook mee), dan kom je voor het meest gunstige scenario uit op €0,30 adj WPA

quote:

Koos99 schreef op 17 juni 2016 11:06:

[...]

MartinMartin, ik heb effe geen rekenmachine bij de hand, dus ik kan je stelling nu niet narekenen, maar op het eerste gezicht zul je nog 25% belasting moeten verrekenen (dat kun je hoog vinden, maar in ieder geval voor het 'adjusted' gedeelte rekent TT daar ook mee), dan kom je voor het meest gunstige scenario uit op €0,30 adj WPA

quote:

martinmartin schreef op 17 juni 2016 12:19:

[...]

Een half punt voor jou Koos.
Zoals je bij het narekenen zult zien heb ik die 25% wel meegenomen bij de vrijval voor adjusted ad 52 mio.
Blijft over 25% over de EBIT ad 50 mio is 12 mio.
Vanuit mijn overige aannames leidt dat tot 89-12= 77 mio /225 ofwel 34 ct.
We zullen beiden nog meer dan 6 maanden moeten wachten voordat duidelijk wordt waar de omzet, de marge, de opex en de balastingdruk op zijn uitgekomen in 2016.
Alle 4 grootheden hebben hun belang in het uiteindelijk resultaat.
Ik wilde via mijn post slechts aangeven dat de bruto-marge een onderbelicht item is tot dusver.
Ieder procent punt marge vertegenwoordigd bij een omzet van 1.100 mio 11 mio brutowinst. Derhalve netto 3.5 a 4 ct.

quote:

Koos99 schreef op 17 juni 2016 12:33:

[...]

Correctie, ik zie dat je wel belastingen hebt verrekend voor het 'adjusted' gedeelte (39 vs 52).

Blue sky beredeneerd, dan wordt 1.1 miljard omzet gerealiseerd tegen een marge van 56% (dat is de bovenkant van de range die Taco T. meegeeft). OPEX zal rond de 570 uitkomen.
Dan wordt een adj WPA gerealiseerd van:
1.1 * 0.56 = 616 milj
616 - 570 (OpEx) = 46
adj erbij geteld maakt 46 + 52 = 98
tax eraf: 98 * 0.75 = 73.5.
Delen door het aantal diluted aandelen: 73.5 / 235 = 31.2 euro cent adj WPA.

Maar dan moet er wel een omzet gerealiseerd worden van 1.100 mio, persoonlijk geloof ik daar niet in. Automotive + Licensing is redelijk te voorspellen (niet voor ons, maar wel voor HG en TT). Voor zo'n omzet zou Consumer een sprong moeten maken, en in Q1 was daar nog weinig van te zien. Verder worden er dit jaar ook geen nieuwe spectaculaire consumer producten gelanceerd. Ik denk dat die 1.050 best realistisch is, en omgerekend kom je dan uit op een adj WPA van 0.223

Vergeet niet dat TomTom vorig jaar zijn omzet doelstelling heeft gehaald vanwege een dollar die sterker was geworden. Als de dollar op 1.25 was blijven hangen dan had TomTom een omzet gerealiseerd van 970 milj en geen 1006

quote:

Koos99 schreef op 17 juni 2016 12:33:

[...]

Vergeet niet dat TomTom vorig jaar zijn omzet doelstelling heeft gehaald vanwege een dollar die sterker was geworden. Als de dollar op 1.25 was blijven hangen dan had TomTom een omzet gerealiseerd van 970 milj en geen 1006

quote:

*Justin* schreef op 17 juni 2016 13:45:

[...]

Vorig jaar februari stond de dollar al zo hoog als nu. Hun outlook was dus al gebaseerd op een sterke dollar. Dat betekent dat die outlook al rekening hield met hogere omzet en minder marge. Dus het lijkt me niet dat ze de "omzetdoelstelling hebben gehaald" door een duurder wordende dollar.

quote:

William III of England schreef op 17 juni 2016 13:59:

[...]Overigens kan je hulpeloos toekijken als thesaurier maar je kan toch ook een beetje hedgen.

quote:

Koos99 schreef op 17 juni 2016 12:33:

[...]

Correctie, ik zie dat je wel belastingen hebt verrekend voor het 'adjusted' gedeelte (39 vs 52).

Blue sky beredeneerd, dan wordt 1.1 miljard omzet gerealiseerd tegen een marge van 56% (dat is de bovenkant van de range die Taco T. meegeeft). OPEX zal rond de 570 uitkomen.
Dan wordt een adj WPA gerealiseerd van:
1.1 * 0.56 = 616 milj
616 - 570 (OpEx) = 46
adj erbij geteld maakt 46 + 52 = 98
tax eraf: 98 * 0.75 = 73.5.
Delen door het aantal diluted aandelen: 73.5 / 235 = 31.2 euro cent adj WPA.

Maar dan moet er wel een omzet gerealiseerd worden van 1.100 mio, persoonlijk geloof ik daar niet in. Automotive + Licensing is redelijk te voorspellen (niet voor ons, maar wel voor HG en TT). Voor zo'n omzet zou Consumer een sprong moeten maken, en in Q1 was daar nog weinig van te zien. Verder worden er dit jaar ook geen nieuwe spectaculaire consumer producten gelanceerd. Ik denk dat die 1.050 best realistisch is, en omgerekend kom je dan uit op een adj WPA van 0.223

Vergeet niet dat TomTom vorig jaar zijn omzet doelstelling heeft gehaald vanwege een dollar die sterker was geworden. Als de dollar op 1.25 was blijven hangen dan had TomTom een omzet gerealiseerd van 970 milj en geen 1006

quote:

Jammer dit!! schreef op 17 juni 2016 14:01:

Twente blijft in eredivisie. .

quote:

Jammer dit!! schreef op 17 juni 2016 14:01:

Twente blijft in eredivisie. .

quote:

siepels schreef op 17 juni 2016 14:16:

[...]

Heb je naast deze alias ook nog een positief exemplaar
om dit soort feestelijke mededelingen te doen?
Ben zeer blij met deze uitslag.

quote:

*Justin* schreef op 17 juni 2016 13:45:

[...]

Vorig jaar februari stond de dollar al zo hoog als nu. Hun outlook was dus al gebaseerd op een sterke dollar. Dat betekent dat die outlook al rekening hield met hogere omzet en minder marge. Dus het lijkt me niet dat ze de "omzetdoelstelling hebben gehaald" door een duurder wordende dollar.