2e UPDATE: ING boekt kleine winst in KW2
12-08-2009 15:54:00
(Update van bericht 'ING boekt nettowinst, verhoogt kostenbesparingsdoel' om extra informatie toe te voegen.)
Door Archie van Riemsdijk
Van DOW JONES NIEUWSDIENST
AMSTERDAM (Dow Jones)--ING Groep nv heeft in het tweede kwartaal van 2009 weer winst geboekt, hoewel deze lager uitviel dan analisten hadden verwacht. De resultaten werden gedrukt door een negatieve herwaardering op de vastgoedportefeuille van EUR584 miljoen en door een voorziening voor slechte leningen bij de bankdivisie van EUR852 miljoen.
"We beginnen tekenen te zien van herstel in de financiele markten", zegt chief executive officer Jan Hommen van ING dinsdag in een toelichting op de tweedekwartaalcijfers. "Hierdoor is het operationele klimaat iets verbeterd. De economische omstandigheden zullen echter nog enige tijd uitdagend blijven."
De Amsterdamse bank en verzekeraar boekte een nettowinst van EUR71 miljoen, tegen EUR1,92 miljard in het tweede kwartaal van 2009. Door Dow Jones geraadpleegde analisten rekenden vooraf gemiddeld op een nettowinst van EUR388 miljoen.
De kwartaalwinst betekent een aanzienlijke verbetering ten opzichte van het eerste kwartaal van dit jaar, toen een verlies werd geboekt van EUR793 miljoen.
Exclusief bijzondere posten, kwam de onderliggende winst uit op EUR229 miljoen, tegen EUR1,89 miljard in het tweede kwartaal van 2008. In het eerste kwartaal werd een onderliggend verlies van EUR305 miljoen geboekt.
Het onderliggende kwartaalresultaat is licht beter dan verwacht, stelt analist Thomas Nagtegaal van Royal Bank of Scotland, die een hold-advies heeft. Hij verwacht dat de kwartaalcijfers uiteindelijk positief zullen worden ontvangen door beleggers, na een koersval van ruim 9% bij het begin van de handel.
Het aandeel ING noteert woensdag rond 11.30 uur 5,1% lager op EUR8,66.
ING ligt voor op schema met de aangekondigde inkrimping van de bankbalans en banenreducties en verhoogt zijn doelstelling voor kostenbesparingen. Van de aangekondigde EUR1 miljard aan besparingen in 2009 behaalde het bedrijf in het eerste halfjaar al 53%. De doelstelling wordt nu verhoogd tot EUR1,3 miljard.
Als onderdeel van de 'back-to-basics' strategie verkocht ING in het afgelopen kwartaal een aantal activiteiten en werd de balans van de bank met EUR164 miljard teruggebracht, wat overeenkomt met 15% van het totaal sinds het derde kwartaal van 2008. Daarmee is de doelstelling van een inkrimping met 10% nu al overtroffen.
ING zegt meer strategische opties te onderzoeken, met het oog op verdere transformatie en de wens om de ontvangen staatssteun zo snel mogelijk terug te betalen.
De financieel dienstverlener kreeg in het najaar van 2008 een injectie van EUR10 miljard aan staatsgeld, om de kapitaalpositie te ondersteunen in de zeer onrustige financiele markten.
Als gevolg van de ontvangen staatssteun moet ING een reorganisatieplan indienen bij de Europese Commissie. De gesprekken hierover, die spoedig zullen beginnen, kunnen leiden tot "aanzienlijke veranderingen" voor de groep in de toekomst, stelt het financiele concern. In een toelichting zegt CEO Jan Hommen dat het bedrijf nog geen concrete aanwijzingen heeft voor de te nemen stappen, en daarom voor de zekerheid deze waarschuwing afgeeft.
Bij de verzekeringstak werd een positief onderliggende resultaat voor belastingen geboekt van EUR278 miljoen. Dat is 73% lager dan in het tweede kwartaal van vorig jaar. De omzet van met name beleggingsverzekeringen staat nog steeds onder druk, zegt CEO Jan Hommen van ING. De omzet daalde met 30%, terwijl de waarde van de nieuwe productie onder invloed van margedruk nog iets sterker daalde, met 36,6%.
Bij de verzekeringsdivisie werd het resultaat gedrukt door het afdekken van neerwaartse risico's op de aandelenportefeuille. Aandelenhedges hadden een negatieve impact op het resultaat van EUR764 miljoen. ING benadrukt echter dat deze verliespost wordt gecompenseerd door de waardestijging van de aandelenportefeuille, waardoor het eigen vermogen met EUR1 miljard verbeterde. Deze waardevermeerdering komt niet tot uitdrukking in de winst- en verliesrekening.
Een voorziening voor slechte leningen van EUR852 miljoen en een afwaardering op de vastgoedportefeuille van EUR584 miljoen zorgden voor een onderliggend verlies voor belastingen bij de bankdivisie van EUR204 miljoen. Een jaar eerder boekte de bank nog een winst van EUR1,1 miljard.
De voorziening voor slechte leningen komt overeen met 118 basispunten van de naar risico gewogen activa, en is hoger dan in het eerste kwartaal, toen er een voorziening van EUR772 miljoen werd genomen.
De retailbank van ING boekte wel een positief resultaat, van EUR426 miljoen, wat 24% lager was dan in het tweede kwartaal van 2008.
De negatieve impact van de zwakte op de internationale vastgoedmarkten op de tweedekwartaalcijfers van ING bleef niet beperkt tot de afwaardering op de vastgoedportefeuille, stelt ING verder. Op ontwikkelingsprojecten en andere vastgoedinvesteringen werd een aanvullend verlies genomen van EUR110 miljoen, terwijl de aanhoudend zwakke woningmarkt in de VS leidde een verliespost van EUR323 miljoen opleverde voor de portefeuille van Alt A-hypotheekproducten.
De laatstgenoemde impairment-last zou overigens vijfde keer zo hoog zijn geweest, als de Nederlandse Staat begin dit jaar niet 80% van de risico's op deze portefeuille had overgenomen.